總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

 

購買看準市場脈動投機術

       保本原則二：設定聰明的停損點
       書上提到停損三個步驟是
1、 決定你願意損失多少錢
2、 建立實體或心理出場停損點
3、 到達停損點時認賠出場---千萬不要猶豫不決！

         其實，我認為這幾段要義沒有表達的很清楚，作者的停損精髓在於『看準市場脈動投機術』一書的第八章的p.151，所提到的追蹤停損點（trailing stop），書上舉的例子是：
        假設你以50元買進500股dell，當下的停損點設為45又7/8元，隔天若股價漲到52元，那麼停損點可以往上到47又7/8元，隔一天，股價如果再漲到56美元，則你的停損點是可以再往上調整。

       追蹤停損點可以避免你的利潤完全回吐，也就是我說的「股票登山狂」，而這個方法又與我的「最高點基礎」停損法很類似，我的作法是你的持股一旦從短中期的最高點往下跌20％，就是您的停損出場點，當然請別用歷史天價，除非這個歷史天價是最近兩三個月才創下的。

         聯發科近期高點是07年10月底的656元，下跌20％的停損點為525元，也就是在11/6的收盤就跌破了(當天最低514元)，11/6當天或11/7就得作出停損交易，那麼你將避開520元大跌到320元的風險。



         台塑近期高點是102元，跌20%的停損價位為81.5元，恰好最低只跌到81.8元，並沒有觸擊停損點，所以仍舊維持強勢，在07年11月的低檔沒有賣出是對的，因為沒有碰觸20％停損。



        力晶近期高點為16.95元，下跌20％的停損點為13.5元，在07年11月8日跌破這個價位，結果後來兩個半月的股價就一直無法越過13.7-13.9的價位，13.5元停損是對的，因為最深跌到11元。



        力鵬是另一種例子，假設您在07/10/19誤信雜誌而當天以12.8元買進，但是力鵬股價處於長期下挫且波動不大的狀況，她沒有什麼明顯的近期高點，那麼！跌20%的停損價位之計算就不妨用買進成本，以我舉的12.8元買進，下跌20％的停損點為10.25元，到了07年11月5日碰到了停損點10.25元，若能果斷的處理壯士斷腕，你可以避開股票下挫到6.7元的風險與更大幅損失。



         然而，勢必可以找出許多例子來反駁，從高點下跌20％的「最高點基礎」停損法，剛好賣到波段起漲點，也就是俗稱的「被洗掉」，這是散戶心態上最難克服的心魔。給你們幾個我的經驗

      1、 被洗掉的機率遠低於持續破底的。
      2、 被洗掉最多是「小賺」或「小賠」，都比大賠來的好，謹記，現金才是獲利的基礎、投資的原料。
      3、 也許我孤陋寡聞，至今我還沒有發現一套可以避免「被洗出場」的有效方法。
      4、 被洗出場是每個人都會碰到的，我也不例外，06年11月我用每股40元賣出裕民，後來漲到123.5元，含息後就更多了，洗得很徹底吧，你們會笑我嗎？如果不會，那麼被洗出場，又有何可恥與不甘呢？


        保本八原則中的第五：「絕對不要逢低攤平賠錢股」，老生常談了。
        保本八原則中的第六：『不要炒弄自己的投資組合』，這和我的「股市過動兒」一篇有異曲同工之妙，有興趣的人去翻翻舊文來輔助本篇之閱讀。

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