林會:志玲你知道位什麼DRAM廠很怕10號公報嗎?
志玲:人家不知道?10號公豹會吃人嗎?

林會:不是,這是因為10號公報產用正常產能。
志玲:正常產能?我來翻譯一下,就是正常的生產能量,對不對?

林會:是阿,正常產能是當初設廠時預計的生產量。產能不同,產量就不同,存貨成本就不同。
志玲:有那麼大的差別嗎?

林會:這個涉及固定成本與變動成本的問題。
志玲:什麼固定成本與變動成本ㄚ?

林會:固定成本就是像薪水、折舊、租金等短期內是固定不變的成本。變動成本就是原料,一輛車子有5個輪胎(1個備胎),兩輛車子有幾個輪胎?
志玲:10個輪胎ㄚ,喔我知道了,變動成本就是隨著產量而變動的成本,固定成本就是不隨產量而變動的成本。

林會:講的真好。可是固定成本由於不隨產量變動而變動,卻掀起了很大的問題?
志玲:為什麼?

林會:因為如果固定成本是10元,產量是5個,那ㄧ個的固定成本是多少錢?
志玲:100除以5,是兩元。

林會:那如果固定成本是10元,產量是4個,每一個固定成本是多少錢?
志玲:是2.5元。

林會:現在景氣不好,產量多還是少?
志玲:產量當然少ㄚ!

林會:所以現在的固定成本是比較高的2.5元還是比較低的2元。
志玲:產量少,成本比較高,是2.5元,不是2元。

林會:但是10號公報規定存貨成本要用2元,不可以用2.5元。
志玲:那有那麼硬的?為什麼?

林會:這是因為10號公報規定存貨成本用正常產能計算,不是有實際的產量來計算。
志玲:所以實際的產量算出來的成本2.5元太高了,應該用正常產能算出來的2元才對囉?

林會:所以多出來的0.5元就列入銷貨成本,成本高,毛利率會高還是低?
志玲:成本向我這麼高,毛利率當然就低囉,因為毛利究是售價檢成本的結果,成本高毛利率就當然低。

林會:那DRAM業未何會受傷呢?
志玲:不知道咧?

林會:因為DRAM業的主要成本是折舊,折舊是固定成本,所以景氣好產量高,固定成本高還是低?
志玲:景氣好時,產量很高,固定成本除以產量,單位固定成本低。

林會:單位固定成本低所以毛利就高,賺錢啦!
志玲:那景氣不好會怎樣?

林會:景氣不好,產量低,固定成本除以低的產量,就是單位固定成本高,毛利低啦?
林會又說:而且沒賣出去的存貨,10號會計公報又規定用正常產能(景氣正常時的產量),計算成本。以剛才那個例子就適用2元計算存貨成本,原來2.5元超過2元的部份,全部當作銷貨成本。結果毛利就更低了。

志玲:所以如果產能很低就有危險囉!

林會:對阿?

志玲:可是除了台積電等少數公司會公佈產能利用率外,我們很難知道公司的產能情形,那麼就無法估計存貨跌價損失。
林會:所以就必須要計算一些比率,才可以做預計。

志玲:那些比率的計算?
林會:就是用固定資產週轉率,如果固定資產週轉率很低,那麼明年因為產能下降而使銷貨成本增加的機會就很高。反之,固定資產週轉率進步,隔年的銷貨成本就會恢復正常。

志玲;我知道了,期待下一次的會面。
林會:下一次我們講淨變現價值的問題。

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