總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

         1.跟著日圓走 台幣一次貶足

        總幹事評:單日貶值一．九角，收在三三．二九元。從過去五年的實證分析,匯率大幅貶值後,一但出現回穩的時刻,就是外銷族群(特別是電子股)開始漲升的開始

        你對基地台感到恐懼嗎？因從事行動電話基地台的建設工作，常會碰到民眾聚集抗爭。最近一次，當工程師從基礎坑爬出地面時，赫見二名歐基桑於地面上等待。

        歐基桑語帶威嚇：我們村子不讓人設基地台，你馬上停工離開。

       10/26週四早上,我擔任會長的高球球隊將於早上6:50於礁溪球場球敘, 有平日打球習慣的讀友,願意參加球隊者請mail給我,留下你的姓名電話 

bonddealer.tw@yahoo.com.tw 

忙了五天,今天休息一天,等待所有公司九月出爐後再做分析,出門PLAY去了

1.2006.10.11　 工商時報 :民俗、商機、沉淪

      許多新朋友可能只知道我出版的"總幹事投資筆記" 而不曉得我的處女作品"金色巨塔" 容我打打工商服務,

        金色巨塔一書由商訊文化出版, 

       1.北韓核試爆震垮亞股

        總幹事評:幫幫忙,作空也不用作到如此明顯,講坦白的,真的打起來的話,對台股可是天大的利多,阿富汗戰爭期間鄰國巴基斯坦的股市,伊拉克戰爭時鄰國科威特股市,越戰時期鄰國泰國香港的股市,記者有興趣的話去翻一翻, 而不要只靠直覺寫文章,好可惜昨天台股沒開盤,沒有便宜貨可以搶,對於這個事件,昨天至今天只有cnn認為對台股是利多,令人不得不佩服cnn的view 

        我為了推銷新書「總幹事投資筆記」所辦的三週八場走透透簽書行程，在各位的協助與愛護下，終於寫下了一個完美的句點，在還沒有感謝一些朋友前，很驕傲的跟各位說，透過部落格的凝聚，沒有廣告、沒有名人推薦、沒有媒體支援的情況下，這本書竟然連續三週登上新書財經銷售排行榜冠軍，大家一起創造了財經文壇的一個奇蹟，這個奇蹟不是終點的炫爛結局，而是一個新的時代的濫觴，你我都有幸一起開創繁體中文財經界的新紀元；

        大家都知道，目前的財經資訊與解讀權幾乎都由一人一集團所壟斷，知名的國師級媒體托拉斯佔據了三分之一的電視財經台，佔據了三分之一的日刊，佔據了投資刊物的五成以上市場，盤據了三成的商業綜合類的周刊市場，獨霸了專業投資性月刊的三成以上市場；更可怕的是他所設定的議題與他的觀點竟然能滲透至其他媒體，甚至能指揮與改變一些金融機構的銷售行為；我無意去評論他的論點對與錯，因為講太多除了讓自己變成永遠被拒於門外的「媒體黑名單」以外，說不定還會引來一些官司訴訟，這不是我願意承受的、也不該由我承受，只是這樣的財經一言堂真的是全體投資大眾之福嗎？大家花了一堆時間找了一堆資料，結果大部分通通是同一個新聞與資訊的來源，結果找到一堆包裝不同但是實質無異的財經觀點，他們的影響力簡直是無孔不入，回想過去兩週以來，好像投資市場只有人民幣升值、只有十月中國長假、只有中國消費抬頭、只有遠百、潤泰新、藍天、益航、統一這些股票嗎？這些其實都不見得會錯，只是很遺憾的是不論你多認真的去收看、去閱讀、去收聽各種媒體資訊來源，其源頭通通都是這些，大家無形中被洗腦洗得很徹底了；以人民幣升值來說，五個月來不過才1.4﹪，需要被如此的放大來喧嘩嗎？以消費力而言，美國前三大零售業的年銷售金額就大過一個廣東省的消費金額了，美國加州國民所得就差不多等同亞洲四小龍的總和，日本今年單單一個東京都的光纖舖設長度就大過中國的三年總和，….當然這些都值得討論，這些都不過是經濟與投資的理性討論範疇，只不過這些不經討論就透過財經一言堂而將許多投資大眾徹底的洗腦，沒有經過數據的反證與辯論，所有人就一股腦的全盤接受，我個人認為這是件極為危險的事情。 過去幾個月我曾氣餒也曾喪志更常因過於勞累而萌生退出部落格創作之路，而能令我重燃鬥志的就是上述說的這個「投資巨塔」。

        美國運動家隊又闖進美聯冠軍賽中，這個球隊過去六年的戰績不遜於洋基隊，除了沒拿過世界冠軍外，在此無意去探討其過去的戰績細節，而是好奇的想要探討該隊球員的總年薪不到洋基的三分之一，竟然幾年來創造出與洋基相近的勝場數，我歸納幾個原因：

        1、 不相信大牌：只要該隊的球員年度成績十分優異且開出新的高價薪資，運動家隊則寧願捨去，如吉昂比；如同在投資領域中，我不相信一堆大師或名氣極為響亮的外資分析師（說穿了不過是替老外接單的高薪營業員罷了），也不要完全相信所謂的熱門十大潛力或者是過去表現亮麗的明星股。

        1.致振 9月營收4.27億元年減27.46%,1-9月達22.07億元,年減38.37% 第三季營收8.25亦較去年同期衰退46.1% 

        總幹事評:四月底致振敲定承銷價後就連續衰退五個月,承銷前一些大師的推薦,當時還有媒體推估該公司今年EPS高達十元以上,該公司上半年EPS2.34元, 第三季以稅前淨利率11%推估的話,3Q稅前每股盈餘大約是1.76元,除非第四季能達6元,也就是第四季營收起碼要將近30億才能達成,當初是推估的有點離譜,以目前今年保守預估的EPS五元來看,本益比12倍是有點過高, 以同業的兆赫相較,兆赫處於營收成長與盈餘穩定的階段,目前的本益比是11倍,而致振是處於營收與盈餘衰退的階段,本益比竟然還高於前者,兩者的股價倫理一定有其矛盾之處 

       

        三年前，即將進入暗無天日的研究生生涯的我決定，與妹妹來一場六天的修學旅行。
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       前大眾證券副總黃國華

      休耕三年從不要命的銀行家，變成知無不言的內幕作家

         1.友通自結9月營收為3.21億元，創下近二年來的單月新高紀錄，月增率為16.7%，年增率為35%。

          總幹事評:這家公司很難得是,他提到10月因澳洲Aristocrat博奕訂單暫緩出貨，公司預計10月營收將會較9月明顯衰退約二成。一家公司會預先提出可能的衰退預警,比起多數碰風公司相較顯得十分難能可貴,今天的股價也用上漲來肯定其誠實。 

        我的新書連續兩週登上財經類排行榜冠軍,請各位今天幫我SEND MAIL給朋友,讓其他讀友利用長假到書店去購買我的新書,讓我再度蟬連第三週第四周的冠軍,弟兄們,今天用力的寄吧,

        請各位熱心網友們抽空幫忙！ 請各位支持我的網友們，抽空至下列網址下載～總幹事的投資筆記～新書介紹簡報檔： 

        獵豹心得分享》

        1. 股票市場幾乎是所有投資種類中，進入門檻最低的投資，只要有一點小閒錢，便可以進場放手一博；因此，大部份的個人投資者進入股票市場，便以為跟在自家巷子口買樂透彩券一樣，只要運氣夠好，用鉛筆勾選幾個做夢時殘留下來的號碼，便可以海撈一筆！ 

       以下是公佈欄的網址: 

       http://www.wretch.cc/blog/bonddealer01 

       1.全球封測二哥 艾克爾驚爆財務危機,全球第二大封測廠艾克爾（Amkor）向債權人申請展延超過15億美元的債款，債權銀行預計今（5）日回覆。據了解，債權銀行若不同意艾克爾展延債權的要求，艾克爾有可能得聲請「破產保護」。

        總幹事評:有一好就沒兩好,出貨對象為艾克爾的一些材料供應商短期可能會有應收帳款的風險,但是破產不代表關廠,指示該公司未來已經無力再擴充產能,對台灣與封測相關的上下游的長期景氣,的確是相當大的利多 

       1.矽統9月營收5.85億、年減35.40% 

       總幹事評:第三季營收合計僅有15.8億,創5年多來單季新低,難逃單季虧損的命運 

         加盟美國職棒大聯盟洋基隊的台灣強投王建民，今年戰績表現耀眼，在大聯盟剛結束的例行賽中，一共出賽33場，獲得19勝，刷新亞洲投手在大聯盟單季勝投的紀錄，成為新的亞洲勝投王，同時幫助洋基隊打進季後賽。王建民今年超水準的表現令人振奮，他成功的主要原因是什麼？投資人又可以從王建民成功的過程悟出多少投資道理？ 

        一、奮鬥7年 終於開花結果

      1.入秋護膚 保住水噹噹 民生報／記者楊清雄／報導

        早晚溫差大的天氣，皮膚留住水分的能力較差，所以要確實做好保濕，才不會發生皮膚乾裂、脫屑的現象。出門前、洗完臉之後，要立刻做好保濕，因為這時候皮膚的角質層富含水分，趁這個時候使用保養品將水分「鎖住」，才能事半功倍。

        1.外資併購銀行 將從小到大

        總幹事評:一連串的銀行購併利多,有如八十歲老翁的性高潮,這次不拼,很難有下一次了 

        1.新普9月營收17.22億、年增56.41%

         總幹事評:創下歷史新高,原本的歷史新高為14.81億元,第三季營收45.14億,我預估第三季稅前淨利為5.06億元,每股盈餘為3.82元(以除權後新股本計算), ,DELL的急單效應十分顯著,前三季稅前EPS應該超過8元,為百元以下股票中EPS最高的一檔

      一、 總體經濟指標 

       1、 貨幣供給額 

金色巨塔.十堕落城市全

02年4月10日「大信银监察人大信投资改派代表人，由关新勇担任」

         又是令我期待的走透透行程,週六嘉義台南的朋友,週日台中的朋友,新朋友老朋友一起來泡茶喝咖啡, 三場新書簽名喇賽聚會,期待能與所有的網友鄉民見面握手聊天喇賽,詳細時間地點請見

          

       1.理財必須要有「資產配置」的觀念，也就是有「核心」與「衛星」部位，再依不同年齡層、風險壓力度，來調整兩部位的比重。 所謂「核心部位」，包括定存、穩定收益型商品（如債券型基金），和以追求「絕對報酬」的部位等，這些都屬於風險性較低的金融商品。至於「衛星部位」，包括單一市場、單一區域股票等屬於這類，可以逢低買一些台股與日股,不會選股者可以買etf 

       2.群創掛牌在即 ,股價突破60元

          煮夫奧義-爆米花之卷

        大家好!煮夫阿文又來了,這次帶來好吃的爆米花,,,,,,,,,的作法 

        《獵豹心得分享》

         http://www.wretch.cc/blog/JaguarCSIA 

        感謝礁溪高雄與台北的熱情讀友,讓我單單三天的走透透簽書行程,新書的單週銷售量登上金石堂書局財經類第一名, 我付出了兩百多天得到各位的信任,而各位也在短短的三天給我很大的回報,對認真作家溫暖的肯定是偉大網友進步的象徵, 

        我雖然走得很累,但每當想起你們願意走出來給我一個打氣與一個握手,就讓我感受到那股力量,謝謝個為讓我重拾久違的自我肯定, 告訴自己不能輕言放棄,一旦放棄的話,部落格革命可能會中斷好多年,因為我知道不會有第二個傻瓜

        請各位在回應區中千萬別再對我歌功頌德,可以聊投資盤面,聊財報產業,聊總經數據,聊是非八卦,聊旅遊...除了政治與股票喊盤外無所不談, 有些網友對我很愛護,我都心領,但是過多的讚美之詞會讓人產生造神的誤解,說穿了幾個月來沒有太多新朋友造訪這個部落格就是這個原因, 

       感謝各位,再一次的懇求大家,太多的讚美會引發排他性,使得新朋友格格不入,也會讓我容易迷失,除了說我帥以外,各位的認同與欣賞放在心理就好了,我很感激,謝謝

       1.上海b股昨日大跌2.3%,深圳b股大跌2.6%,美國昨晚nasdaq突破5/11來收盤新高,s&P500昨晚創2000年11月以來新高 

        總幹事評:美國與中國的消費縱深到底誰比較大,小孩都知道,最近十多天一堆媒體與法人完全接受媒體國師的言論起舞,連昨晚都有談話性節目大談中概股,甚至點名正新,市場一面倒的氣氛不言而喻,我這兩天默默的將中概股獲利了結,轉加碼電子股,等待每個月上旬的電子短多 ,更妙的是今天各大報完全不報導昨天中國B股大跌的消息呢,為什麼呢,自己想想

       1.精實新聞 2006-06-13 09:46:15 記者 李素惠 報導廣運現增2仟萬股、每股38元，訂認股基準日為7/4 

       廣運董事會決議95年度第一次申請9/27-10/26買回庫藏股2000張 價格區間25-57元 鉅亨網編輯中心／台北．9月26日 2006 / 09 / 26 星期二 17:35 

        我的新書總幹事的投資筆記,感謝大家的熱烈捧場,各位讀者若發覺內容有所錯誤也請不吝指正,讓未來再版或有機會出版新書時,有所依據,若各位對書中的內容有所疑問或看不懂的地方,不妨在這個版上面提出來,

        我時間有限, 也膽請其他大大也可代為回答,一起來補充本書中力有未殆之處,別害羞,大膽的提問,不過僅限本書的內容歐, 萬一我比較忙碌,漏答了一些問題,也請大家共同討論集思廣益,

          我有一個備用的無名部落格 

         http://www.wretch.cc/blog/bonddealer01 

       1.包括東捷（8064）、佑華（8024）與錦明（3230）三檔昨天掛牌的新股，雖市價都較承銷價高出一大截，卻都未突破掛牌前高點。市場認為，此一趨勢對將掛牌的新股與興櫃準掛牌股形成壓力。 

       總幹事評:掛牌前的興櫃市場原本就充滿了人為作價,這種掛牌第一天比興櫃成交價低的現象,也不是一天兩天 

       『精元8月合併營收4.3億元，累計前8月合併營收31.3億元，公司自結8月稅前盈餘為8169萬元，年增率12.9%，單月稅前EPS0.26元，累計前8月稅前盈餘5.62億元，以除權後股本30.8億元計算，稅前EPS1.82元。精元表示，公司內部預估9月NB鍵盤出貨目標為260萬片，截至目前為止，出貨達成率已達7成，未來最後一周出貨仍以260萬片為目標。精元目前累計前8月NB鍵盤出貨達1580萬片，精元表示，受惠NB進入出貨旺季，DELL及仁寶仍是目前公司前二大客戶，包含其他客戶9月出貨量皆有旺季正常出貨水準，初估9月NB鍵盤出貨目標挑戰260萬片，仍將可持續創單月出貨新高紀錄。』

       這是該公司06/9/25發布的新聞稿，許多人看到以後說不定會有一鼓興奮活水大崛起的衝動；可是我就是偏偏從裡面窺探到其隱憂的一面；我把他拆解成我自己有用的資料:

         1.友達第三季獲利,上看20億元,就第三季獲利預估來看，台灣的面板廠可望落底反彈，法人圈對一線大廠獲利的看法有由空翻多的跡象。第三季受到監視器面板報價急漲，九月各尺寸面板不論是一線或是二線廠商，均已經轉虧為盈，且根據WitsView的預估，漲勢將在十一月達到高峰，漲勢已經超乎預期，另一方面，TV雖然沒有出現明顯的反彈力道，但至少已經止穩。

       總幹事評:我一直提到,面板的利多會一波一波的出爐,大家可以思考一下,群創的股價若高於友達,合理嗎,或者友達有比價效應嗎,兩家公司的股價與面子的問題,兩三週之類將會變成新聞話題 

        今天從早上十點五十分開始簽名,一直簽到下午六點,雖然我的雙手未曾停過,即使現在我拖著酸痛的手臂,

      1.明天一早就要去礁溪,為自己這次走透透的行程揭開序幕,我明天早上十點左右會在礁溪火車站與各位碰面, 我們等到十點二十分,爾後由礁溪在地的朋友BLUE作導遊,找一個舒服的地方大家舒服的相聚

        2.未來三天就沒有新的文章,敬請見諒,三天的行程詳見我的另一個部落格 

       1.聮邦準備理事會(Fed)於利率決議後，發布的聲明全文。 「聮邦公開市場委員會(FOMC)今日決議維持聮邦基金利率目標於5.25%。 經濟成長減緩似乎持續，部份係反應房屋市場冷卻。 核心通貨膨脹率居高不下，大量使用資源與能源及其他商品價格偏高，使得通貨膨脹壓力可能持續。 然而，通貨膨脹壓力可能隨著時間而減緩，反應能源價格的衝擊降低，通貨膨脈預期獲得抑制，貨幣政策行動的累積效果，及其他抑制總體需求的因素。 只是，FOMC認為部份通貨膨脹風險仍然存在。為解決這些風險，可能有必要進一步緊縮信用，其幅度與時機，則端視未來公布數據所顯示的通貨膨脹與經濟成長展望的變化而定。

       總幹事評:非常好,伯南克掌握到作FED總裁的秘訣了,寫的模模糊糊讓一堆專家去做不同的詮釋,讓多空繼續分歧才不會有立即的危險,只要沒有透露出可能降息的蛛絲馬跡就好,萬一可能要降息,立刻出清股票,到時候別被那種降息可以刺激景氣的謬論給誤導了 

       漫漫的仲夏午間盯了一整天上下不到五十點的悶盤後，腦中的昏沉催促著自己進入夢鄉，在約翰史特勞思的華麗圓舞曲中昏昏欲睡….. 

        我作了一個夢：夢見我的新書一舉成名天下知，各方邀約不斷，水果報、出貨周刊、國師快訊紛紛以高額價格來邀稿。 

       1.全美零售業總會（NRF）週二公布美國零售業今年年終假期的銷售預測。根據NRF的預估，今年十一月到十二月期間，美國零售業銷售可能較去年成長五％，總額約為四千五百七十四億美元的水準。 

       總幹事評:與我預估的情況差不多,也就是美國第四季的成長力道應該不如去年第四季,對應到台股上面,也就是說沒有充分的證據可以讓加權指數創下一年來新高,除非發生國際股市紛創新高的投機行情 

          1.金管會提高門檻 志信「德安富貴基金一號」REITs恐延後 繼厚生因金管會要求重新送件而停發不動產投資信託基金(REITs)後，航運股志信所參與的「德安富貴基金一號」 REITs 也傳出因金管會提高審核門檻 

         總幹事評:政府開始對營建業降溫了 

         一天沒看到, 會想我嗎....已經下午六點才再po新聞,早上既然寫了,就po吧

         1.摩托羅拉18日收盤價創2000年11月以來新高

        很感謝各位對於我新書的錯愛，預定的情況令我深深感動，覺得自己並不寂寞，讓我這個金融棄婦（漢）得到很深的自我肯定，有關一些我的堅持必須向各位報告： 

         1、 我所答應的買十本書就成為讀友的私人理專，這承若不會變，可以用特定時間的專線開放方式，也有用blog的秘密留言方式，我10/9以後會一一的MAIL給這些朋友。但是我從部落格開始至今的一個原則：不講明牌，這個我必須再三強調，我除了不會在部落格上面講以外，我也不會對買十本書以上的朋友作個別公司的買賣建議與價位研判，也不會跟各位講我自己的進出，因為我沒有分析師執照，趁現在大家還沒購買前先跟各位讀友特此聲明，或許有些讀友會失望，我寧可犧牲銷售成績也不能破壞自己的原則；除此之外，如何研究總體與財報，各位的財富配置，以及操作的心法與投資邏輯等等，可以無所不談。 

        1.健鼎在PCB處於旺季水準表現下，營收將可逐月上揚；就產品而言，目前仍以記憶體模組、HDD及液晶電視接單較為暢旺。此外，NB及HDI也逐漸增加，第三季營收可望創單季歷史新高。 健鼎以大陸無錫廠為兩岸的生產重鎮，該廠占地達四百畝，分為二個廠，目前第一個廠區月產七萬米平方，第二廠約十五萬平方米，第三廠即二萬五千平方米，加計台灣廠的七萬八千米的產能，今年產能可望拉升至三十二萬三千米平方的產能，而該公司也已經規畫出後年的藍圖，希望大陸無錫廠整體的月產能將可以有倍數成長，產能持續提升。

        總幹事評:健鼎的產品線涵蓋dram,lcd,i-pod與手機等等,我經常以他的營收來當作未來幾個月的電子業消長依據 

        過去一週來我極為忙碌，很多人更加忙碌，我除了忙些出書走透透的瑣碎工作外，更關注在台灣以外全球99﹪GDP板塊發生了什麼微妙或具影響力的數字，一天的時間總是不夠分配，很難想像一般士農工商每天工作八小時通勤兩小時再扣掉吃喝拉睡、陪家人外，僅剩的時間如何做好投資視野的養成、資訊的吸收與深層的思考，自己過去兩週從未花過任一分鐘關注於「扁、施、馬、倒、挺、圍城、罷工」等這些任何字眼，因為自己的時間已經不夠支配，實在不願意挪出心神在這些無關投資的思考裡頭。

        就如同台灣處於歐亞板塊與菲律賓板塊之間的斷層，每年或多或少都要釋放一些動能產生一些地震，台灣的藍綠雙方每隔一段期間就要做一些能量的釋放，只不過以前綠的釋放多一點，這幾年輪到藍的來釋放，我從來就不認為這種壓力的解放是多麼嚴重的事情，美日中歐四大經濟板塊如何釋放其經濟動能才是贏家所要關注的，如美國小孩購買新的I-POD，日本青少年到底要買哪一個新遊戲機，中國上班族要添購哪一款3G手機，歐洲的家庭忙著購買液晶電視與思考要不要裝機上盒收看衛星頻道，沙烏地阿拉伯的王室要不要增產石油，…..等等豈是會被這些「扁、施、馬、倒、挺、圍城、罷工」給影響，當別人隨著朝野政治人物與媒體的推波助瀾下，花上一堆時間在跟著起伏震盪的同時，我只是冷靜的按照自己每天研究與思考的既定課表去實踐追求財富的耕讀之路；

       1.金管會緊縮不動產授信 銀行對房貸及建築融資放款的比重偏高，已引起金管會的高度重視，金管會副主委張秀蓮昨日表示，銀行法規定，銀行房貸及企業建築放款不得超過其存款總額加計發行金融債券的三○％，此一比重已達二五％，因此，金管會將建議政府停辦優惠房貸。 

        總幹事評:會放出這個訊息,表示政府開始擔憂房市過熱,不過過幾天一定會出來消毒,然後幾個建築大老會出來信心喊話,接下來會有記者開始撰文粉飾太平,我記得今年初中國的官方也採取過相同的措施,然後國內記者竟然把中國官方相同的措施凹成中國房市大利多,不過政府的適度降溫的確是好事,否則房地產現在凹越久,以後崩跌的幅度與時間就越大 

         全台走透透行程

         暖場！9/22(五)早上十點我會在礁溪火車站等各位，我把第一位讀者的權利給宜蘭的朋友。