1.全球封測二哥 艾克爾驚爆財務危機,全球第二大封測廠艾克爾(Amkor)向債權人申請展延超過15億美元的債款,債權銀行預計今(5)日回覆。據了解,債權銀行若不同意艾克爾展延債權的要求,艾克爾有可能得聲請「破產保護」。

        總幹事評:有一好就沒兩好,出貨對象為艾克爾的一些材料供應商短期可能會有應收帳款的風險,但是破產不代表關廠,指示該公司未來已經無力再擴充產能,對台灣與封測相關的上下游的長期景氣,的確是相當大的利多 


       2.南韓面板業巨擘LPL將在下週召開第三季法說會,由於分析師普遍預估LPL第三季將持續受到庫存拖累,恐將連虧二季,加上面板景氣循環股的特性,股價提前反應明年上半年的淡季效應,在雙重利空夾擊,友達(2409)股價昨日呈現旺季破底走勢,創下最近二個月新低紀錄,股價與基本面背離。 

        總幹事評:每年第三季與第四季交接時點,面板的雜音就特別多,依過去十月份的經驗,若在十月中旬左右買進友達,90年四個月後上漲4倍,91年一個月後上漲67%,92年五個半月後上漲78%,93年四個半月後上漲27%,94年四個月後上漲39%;景氣循環股不就是買在悲觀破底之刻嗎,不過短線操作者就別碰了,這種類股的操作若無法忍受短期套牢,或無法調適短套的心情的話,沒有必要進場煎熬 


        3. LPL預計下週二召開第三季法說會,根據道瓊社針對九位分析師對LPL的財報預估,第三季預估淨損的平均值約三千一百億韓元,與今年第二季淨損三千二百億韓元相較,淨損幅度並沒有減少太多,且營業利益也將呈現虧損態勢。

        總幹事評:LPL由於幾年來的過度投資,造成其折舊過於龐大,且產品調配一直處於僵化的情況,其評價早就遠遜色於三星與友達,其營益率與稅前息前淨利率差不多也落後三星與友達約有8-9%,也就是其損益兩平點比較高,若以LPL來推斷其他同業的損益恐怕失之武斷 

        4.對沖基金賭太凶 兩年倒了上千家

        總幹事評:過去兩年的全球股市是屬於多頭格局,竟然會倒了兩千家對沖基金,看起來比台灣的散戶還差,起碼台灣的散戶過去兩年還沒有聽過有投資倒閉的事情,其實原因很簡單:過於頻繁的交易吃掉了一堆手續費,過於高昂的管理費吃掉了績效,且避險基金可以融資槓桿操作,一個中期回檔可能就會全軍覆沒,當那些光鮮亮麗的基金經理人拿著你給他的管理費,花在豪華遊艇摟著名模出遊之際,你的辛苦錢就是這樣被揮霍掉 

        5.Wii概念股 以母為貴

        總幹事評:任天堂宣布調高財測,包括營收及利潤均大幅優於預期,國內受惠的有達電、旺宏、鴻準、鉅祥與原相 ,台達電則是遊戲機大廠主要配合的電源供應器廠,除了PS3陸續試產之外,X-BOX 360及Wii的產能亦大幅拉升之中,成為遊戲機最大受惠者

         6.美房市轉弱 REITs一枝獨秀根據基金績效追蹤公司Lipper的統計,今年以來美國不動產基金報酬率高達二二.一六%。即使在美國房市明顯走弱的第三季,該類基金依然有八.三七%的漲幅。 

        總幹事評:REITs的績效來自租金出入與資產的增值評價,前者的下滑效應會比房價下滑遞延,後者的資產評價有沒有根據下滑的房價而做重估還未知,如果握有這些工具的投資人剛好趁機贖回吧 

        7.近來日系手機板大廠Ibiden北京二廠的興建完成,不單年產能倍增達一億二千片,也將引進FVSS、ALIVH等高階製程技術,此舉恐撼動台資PCB廠在大陸的領導地位。 預計在今年底到明年第一季間量產,該廠不單年產能也達六千萬片的水準,尤其為配合更高階手機板的需求 

        總幹事評:PCB業未來恐怕會有上肥下瘦的趨勢

        8.美股盤後─道瓊創歷史新高 S&P 500衝上五年半高點

        總幹事評:從道瓊創新高可以推估,這波上漲不是五月來的反彈,而是新的一波中期多頭的濫觴,台股每次都有這種落後補漲的空間與時間,理由大家都很清楚,不用多談,台幣一個多月來的適度貶值剛好提供外銷產業一個表現的空間 

        9. 液晶電視面板進入出貨旺季,部分零組件卻供應不及,包括印刷電路板(PCB)、PVA膜、液晶電視用長燈管與大尺寸玻璃基板等,均告缺貨或是供應吃緊,受到缺料影響,已使得面板廠產出受到限制。 

         總幹事評:幾則訊息充滿矛盾,若關鍵零組件缺貨,為何又會有面版供給大增的的情況呢,我認為這是面板廠商放出來的訊息,來企圖拉升第四季的報價,那如果真的零組件是短缺的話,對於一線大廠影響就不大,反倒是二線廠會面臨面板價格上揚下,看得到吃不到的窘境 

       10.離開摩根原因》謝國忠批評新加坡 越了界

         總幹事評:歡迎謝先生加入部落格創作,部落格創作要怎麼罵就怎麼罵,像我以前在業內時是低調再低調,再度驗證一件事情:金融業不能有明星 ,可是明星可以去吃金融業的豆腐,哈 

       11.台達電9月營收 首次破百億元

        總幹事評:我認為台達電的成長動能還會RUN很久,他不斷的領先佈局一些明日之星的產品,五年前切到CCFL,三年前進入太陽能產業,去年跨進光通訊零件

        12.新興基金組合研究(EPFR)統計,到9月27日為止的一周,淨流出日本基金資金達7.09億美元,是今年以來第二高的流出金額

         總幹事評:一窩蜂的基金註定要套牢,但是乏人問津的市場呢,值得我去思考 

        13.鴻海(2317)集團旗下廣宇(2328),除連接器、印刷電路板(PCB)產品外,為提高產值,已跨足技術門檻較高的光電板,並獲群創(3481)認證,準備開始出貨。

        總幹事評:光電板從日本的擴產到鴻海的染指,真的是內外夾攻

         14.里昂:金融股調高評等行情來了

         總幹事評:這家外資的報告一向都很勁爆,五月初喊台股有機會上萬點,七月下旬喊進營建資產,有時間的朋友不妨去看看K線,或用GOOGLE去查詢他們過去一年來的一些報告 

       15.Bernanke稱房市恐將歷經大幅修正,通膨率仍偏高 

        總幹事評:柏南克越來越成熟了,開始懂得兩面手法來駕馭金融市場,我認為只要FED不要降息,都可以繼續留在股市,只要柏老偶爾還透露一點通膨未死的訊息,就不會造成降息的預期 

        16.NVIDIA昨晚大漲9.82%,MOTO與APPLE也上揚,AMD上漲3.73%,應材上揚2.33%,美光上漲3.43%, 奇怪,昨夜美股是半導體帶動的,為何今天又是一堆媒體說是舊經濟傳產的帶動,這些媒體與其共生者恐怕還在傳產股裡頭,不願電子股太早發動吧 ,搞不懂這些媒體,原物料漲說是對傳產好,原物料跌也說對傳產好 

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