總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

         1.友達第三季獲利,上看20億元,就第三季獲利預估來看，台灣的面板廠可望落底反彈，法人圈對一線大廠獲利的看法有由空翻多的跡象。第三季受到監視器面板報價急漲，九月各尺寸面板不論是一線或是二線廠商，均已經轉虧為盈，且根據WitsView的預估，漲勢將在十一月達到高峰，漲勢已經超乎預期，另一方面，TV雖然沒有出現明顯的反彈力道，但至少已經止穩。

       總幹事評:我一直提到,面板的利多會一波一波的出爐,大家可以思考一下,群創的股價若高於友達,合理嗎,或者友達有比價效應嗎,兩家公司的股價與面子的問題,兩三週之類將會變成新聞話題 

        2.蘋果大師專欄:訊號接收裝置LNB（衛星降頻器）的趨勢也往下一世代更高頻方向發展，以發展最快的北美市場為例，2大寡占衛星系統業者Direct TV（52.3%）與Echo Star（47.7%），為配合HD內容推出，均積極推出4代（ka頻）產品取代3代（ ku頻）產品，4代降頻器技術困難度相對高，價格也是3代產品2.5~3倍，毛利率相對Ku頻來得高，因此，相關廠商的營收與獲利將能明顯提升，相關廠商的發展值得注意。 

        總幹事評:這個題材我已經說了三個禮拜,新聞與媒體也說了兩個禮拜,昔日好友們的領先觀察能力好像不見了,希望彼此多多加油 

        3.九月初至今，NAND晶片現貨價格快速上漲，其中主流規格八Gb NAND價格由十三美元飆升至目前十八美元，也因此帶動九月下旬NAND合約價大漲一一％。為了反應晶片漲價效應，記憶卡大廠SanDisk已透過通路商宣佈，決定調漲隨身碟價格約二○％。 

        總幹事評:去年第四季也演出NAND因為產能不足而產生飆漲的戲碼,而到了第一季就發覺供給大量跑出來的崩跌走勢,我認為還是要看需求端,去年下半年需求端有I-POD這個殺手級產品的熱賣,但是今年看起來沒有這種效應,我會將這個訊息當成是短線題材 

       4.飛利浦與台灣光碟片業者的衝突再度升高，據了解，飛利浦已陸續終止對於精碟、中環、利碟等廠商的CD-R碟片授權，加上錸德的合約已於五月底到期，目前等於是除了達信之外，國內碟片廠商幾乎都全數被終止。 

        總幹事評:接下來光碟片廠商就會炒作HD藍光DVD,反正這個題材明年第一季才會醜媳婦見公婆,有夢最美希望相隨,過去六年來在光碟片股票受傷的股民多到罄竹難書 

         5.看好固態電容的市場商機，全球固態電容產能最大的佳美工(Chemicon)將擴大產能逾4成，從現階段的月產4500萬顆增加至6500萬顆,5年前退出市場的Nichicon於今年順利重返固態電容市場，目前月產能僅500萬顆，由於Nichicon和Intel協議一旦月產能逾1500萬顆，即可獲認證採用

       總幹事評:這波的固態電容榮景跟1999年不同,現在日本廠商早已脫離十多年的景氣低迷泥沼,不會再演出產能不足的老戲碼,供給面的擴張會持續增加,加上日商的品質的確是比台韓廠商來的優良.這個族群的股價若漲高,千萬別去亂作夢 

       6.根據《讀賣新聞》報導，安倍明年將宣布企業稅改政策，將企業折舊抵扣稅率自95%提高到100%,估計減稅6000億日圓（約台幣1680億元）的企業減稅方案，刺激企業擴大資訊科技支出，延續日本經濟穩健擴張。

        總幹事評:日本的景氣才剛剛進入穩健復甦期,讓我最舒服的是日本的地價連跌16年後,在今年7月終於止跌,這代表了過去兩年多的復甦竟然沒有一絲泡沫的跡象 

        7.櫃買中心監視制度新修正方案即將上路。未來，股價波動幅度、集中度與本益比等各項監視標準將適度放寬，免得個股交易稍微熱絡些，市場警報器就亂響，不但影響交易，也讓警示淪為形式。

       總幹事評:主管機關終於想通了,否則以往的警示股真的變成明牌集中地 

        8.佳能光學鏡頭量產 10月出貨 明年數位相機出貨衝1000萬台

        總幹事評:數位相機族群自從鴻海跨進數位相機產業後,股價就一直很悶,反正第四季本來就是消費性電子的傳統旺季,公司派當然想藉出貨利多來刺激股價,要注意的是長期的展望,毛利率不到10%加上鴻海藉由併購普立爾,未來會不會成為低毛利的殺戮戰場,都值得去留意,而非只去單純的看一家公司接了多少訂單,短線題材與長期價值是要切割清楚

        9.秋冬來臨之際,據豬耳引述總嫂之建議,臉部會脫皮者,塗抹保濕乳液前應先用化妝水稍微作局部清潔,脫皮嚴重者不建議用保濕產品或面膜,可用些許面速利達姆作局部治療或求診皮膚科醫生 

        10.郭泓志台北時間今(25)日清晨4:00先發出戰亞歷桑那響尾蛇隊，主投 7局，責失只有 1分，並送出 8次三振，有效封鎖響尾蛇的打擊。但投完 7局退場時雙方仍呈平手，郭泓志無關勝負。 

      11.京城商業銀行昨（24）日宣布，延攬呂桔誠出任董事長

        總幹事評:京城銀行原有經營團隊,一年就被換掉,資本家的心態可窺之一二 

      12.連跑三天礁溪高雄台北簽書,十分疲勞,今天新聞簡評不是很充實,請見諒,今天就讓我休息一天吧,謝謝

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