總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

美股昨天出現小黑、拉回整理。但大陸股市創新高、韓股收紅，表示最近美股與亞股產生背離。未來投資不能忽視亞洲新興市場，IMF下修明年全球的經濟成長率，從先前預估的5.2%調降至4.8%，其中新興經濟體對世界經濟的貢獻較大；歐美國家經濟成長會比較趨緩。美國進口量的下滑，也代表其國內零售商對未來消費市場景氣轉為保守。
經濟日報：台塑REC擬攜手 合攻太陽能 / 工商時報：愛台灣 台塑決五年投資7068億
多晶矽是太陽能的原料，Renewable Energy（REC）是全球第三大多晶矽廠。多晶矽目前很熱，呈現短缺價高的現象，搶到料的就是贏家。台塑集團跨入太陽能是要整合上、中、下游，以成為完全整合塑化業、半導體的企業，長線投資者對台塑可持正向看法。如果台塑股價破100，大盤到10000點並非不可能。
多晶矽缺料到2010年
以台灣太陽能廠商來說，誰有辦法掌握上游料源誰就是贏家。原先多晶矽只有半導體使用，現在太陽能電池也在使用。台塑緊盯太陽能產業，因為若有了多晶矽，就可供應台勝科所需的原料。
海螺大漲 台泥亞泥掀起比價風
台泥是華南第一大，與嘉泥合併跨入華中市場。海螺是中國最大的水泥廠，預估台泥2008年本益比只有17，海螺本益比有39，台泥與海螺本益比有20倍左右的差距。中國大陸基礎建設未來對於水泥會有大量的需求。目前長線算是拉回。台泥、亞泥、遠紡等已算是大陸知名廠商，長線拉回是不錯的買點，但不可追高。
併購傳聞多 鴻海要求證交所"管一管"
很多中小型廠商透過媒體放話將與鴻海併購，有真有假。一般投資人不要隨著未經證實的傳聞起舞。
TFT-LCD在第四季比較轉好，手機代工零組件是台灣未來主軸，台灣不一定要走品牌，思考主軸應在客製化與彈性這方面。今天大盤可能是盤整。

明天國慶日，投資人怕有政治因素，今天可能是悶盤。
工商時報：LG釋出80萬台液晶電視訂單 友達奇美樂透
這兩三天利多很多，全球股市已到末升段，面板股不會寂寞、還有行情。
經濟日報：國壽新保單 統統免審
證券比壽險好、壽險比金控好、金控比銀行好。壽險股漲多是因為壽險股有很多土地，很多人把它當資產股在做。
以長期趨勢來看，5年來漲最多是水泥，電子股是倒數第二名，就長線來講，電子股還是被壓抑住。昨天電子股成交比重又到五成多，量縮是好事。IC設計是電子股的縮影，不要把IC設計當做一個產業。如果不清楚可問營業員、查書、看雜誌等。
砍單變大單 面板廠今年賺到爆
9/17左右某外資說DELL砍台灣的單，所以相關面板股跌得亂七八糟。所以新聞有時太聳動，看看就好。
伍豐、賭王聯手轉進香港市場
伍豐是用子公司和孫公司的股權換賭王的股權。香港本益比比較高，伍豐藉由利潤差價把上下游串在一起，伍豐可能加入股王爭霸戰。
0052與0053的差異？
0052是精選一些電子股，0053是包含全部的電子股。
四家投信8、9月的認養股：聯發科、群創、晶電、兆赫，大家所看的產業脈動都差不多。可以選擇有富爸爸的股票。
錢匯進來才會升值，台幣升值趨勢若不變，對台股和電子股無須看空。目前散戶尚未完全投入，投信上市上櫃買加賣尚未超過200億，電子股成交比重約51%，可大約控制七成持股，不過視個人情況而定。
備註：如果大家有問題想問總大，請於每晚12點前，在每日三立節目摘錄的回應區內留下你的問題，總大會挑選約3個問題於隔日節目中回答(視節目時間而定)。問問題後請留下你的性別與姓氏與來自何方，例如來自板橋的楊先生，方便現場的播報，當然沒人會去檢視您的真實身份啦。請別問"**股可不可以買"或"**股被套了怎麼辦"之類的問題，若無法回答全部問題敬請見諒。
小楊老師提供了看flash影片不中斷的方法：
一、在影片上按右鍵點選「設定」；
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三、在ie按重新讀取reload即可，如此影片就不會斷了。

亞股美股對我們不會有什麼影響，今天的台股會走自己的路。
工商時報：攻萬點 八券商籌 250億備戰
這新聞沒有太大的意義。券商本來每天就要跟銀行借錢。四大利多之ㄧ就是政府放錢。
經濟日報：鴻海、華碩營收讚
八月底、九月大部分漲的是傳產股，有點失衡。1999年以來，若9月底買電子股，11月賣掉，沒有一年是賠錢的，因為第四季本來就是科技股的旺季。
彭總裁今開金口 台幣升值指標
看他做什麼，不要看他說什麼。政府四大利多第二大利多就是升值，新台幣兌換美元匯率從九月十九日的33.13元，在央行敲鑼打鼓的明示下，短短五個交易日就升值到32.5元。
32吋液晶面板缺口3~4成
這兩年來在產能擴充上相當自制(有限)，的確會造成缺口，但3~4成有點誇張。過去多頭的末升段，面板不會缺席。
營建股體檢 先看政策面
營建股要注意現金流量、負債比、EPS。如果公司沒賺現金要小心、如果公司有賺錢怎麼會負債多？EPS幅度變動太大也是要小心。這篇報導值得看。
第三利多是升息，第四個利多是降稅，會讓資金湧向台灣。政策和選股一樣重要，目前投資比重可拉到6~7成。選股方向：面板、封測、衛星產業(機上盒、電視機)、原物料(選龍頭：例如台塑石化)...。傳產股若是爆量，還是要減碼。
備註：如果大家有問題想問總大，請於每晚12點前，在每日三立節目摘錄的回應區內留下你的問題，總大會挑選約3個問題於隔日節目中回答(視節目時間而定)。問問題後請留下你的性別與姓氏與來自何方，例如來自板橋的楊先生，方便現場的播報，當然沒人會去檢視您的真實身份啦。請別問"**股可不可以買"或"**股被套了怎麼辦"之類的問題，若無法回答全部問題敬請見諒。

上海A股狂漲150點，將近3%。未來10天大陸放假沒有干擾因素(政治等不確定因素)，台股可以走自己的路。
工商時報：股匯雙漲箭在弦上
經濟日報：300億元勞退基金，提前錢進台股
台股短多：1.升息、2.台幣升值(熱錢湧入)、3.減稅、4.砸錢(勞退基金進場)，所以10月份多頭比較可期。臺灣大多做出口，台幣升值可激勵短線(1~2個月)，但對長線比較有不好的影響。
大陸推房貸新政 棒喝投資客
不只台灣，全世界的央行和政府都在對付房市的投資客。投資者應民不與官鬥，要隨著政府的腳步轉移投資的方向。
K線解析
請見總大新文章：量能的簡論
http://www.wretch.cc/blog/bonddealer&article_id=11713807
這一波如果沒有連續三天成交量超過2000億，就不要預設指數立場。
今天大盤上下波動應該不大。融資是散戶代表，目前散戶算是謹慎，應該不會有立即的危險。
備註：如果大家有問題想問總大，請於每晚12點前，在每日三立節目摘錄的回應區內留下你的問題，總大會挑選約3個問題於隔日節目中回答(視節目時間而定)。問問題後請留下你的性別與姓氏與來自何方，例如來自板橋的楊先生，方便現場的播報，當然沒人會去檢視您的真實身份啦。請別問"**股可不可以買"或"**股被套了怎麼辦"之類的問題，若無法回答全部問題敬請見諒。

推薦金山，金山是個好地方，有山有水、有球場、有溫泉、有海鮮...9/18前還是悶盤。
工商時報：惠普砍旺季PC訂單 高盛：以消費性桌上型電腦為主
沒什麼好評論的，外資因立場的關係所以會有不同的言論，這則頭條看看就好。
經濟日報：下季房市 推案飆新高
房市推案創新高表示供給大。房地產的老闆只要把股票賣給投資人，餘屋就不是建商的問題。
瑞信：NB及PC換機需求強勁
每家媒體立場不同，頭條還是參考即可。
股神拋售 香港中資股到頂？
巴菲特開始賣股票，可能是他認為香港與中國的股市"長線"已經到頂。
看看散戶最近買什麼？融資增加對短線或許是好的，但對中長線要小心，我們要避開風險高的股票。
觀眾提問：
股市最近上沖下洗該怎麼做呢？
最近是典型的悶盤。翻開歷史，悶盤過後有大漲的機會。但最近的悶盤主要是等FED的決議。
這段時間如何取捨股票？
持股建議5-6成。不要太早預設立場，要留住財報佳營收好的股票。
昨天美股是麥當勞在漲，麥當勞和台灣沒什麼關係。
備註：如果大家有問題想問總大，請於每晚12點前，在每日三立節目摘錄的回應區內留下你的問題，總大會挑選約3個問題於隔日節目中回答(視節目時間而定)。問問題後請留下你的性別與姓氏與來自何方，例如來自板橋的楊先生，方便現場的播報，當然沒人會去檢視您的真實身份啦。請別問"**股可不可以買"或"**股被套了怎麼辦"之類的問題，若無法回答全部問題敬請見諒。 

經濟日報：科技業大買庫藏股
算是中性偏多的新聞。
工商時報：鴻海除權行情啟動
過去幾年來，鴻海除權息在3個月內即可完成填權息。鴻海分一軍(鴻海、鴻準、群創...)、二軍(正崴、廣宇...)，長期投資應該投資ㄧ軍，短期賺價差可投資二軍。
聯發科GPS晶片導入Garmin導航機
此訊息半年多前就傳出。GPS可以用在手機、車上...等，GPS的前三名為Garmin、TomTom、Mio；Garmin就佔了全世界四成以上，聯發科可以這麼快切入GPS，表示市場真的很大。
七吋面板9月逾三成
第四季選股，要觀察的是Garmin、Apple、Nokia、任天堂、聯想集團，大家要從其代工與關連性來選股。
觀眾問題：
現階段是航運股投資的好時機嗎？
要注意BDI的漲跌。
市值是否要用其他數字來搭配？
要注意稅前淨利。
今天股市跌的機率低，指數愈接近九千，持股不要超過五成，要逢高減碼。除非是有把握的核心持股。
 
備註：如果大家有問題想問總大，請於每晚12點前，在每日三立節目摘錄的回應區內留下你的問題，總大會挑選約3個問題於隔日節目中回答(視節目時間而定)。問問題後請留下你的性別與姓氏與來自何方，例如來自板橋的楊先生，方便現場的播報，當然沒人會去檢視您的真實身份啦。請別問"**股可不可以買"或"**股被套了怎麼辦"之類的問題，若無法回答全部問題敬請見諒。

不好意思...今天的影片只有上半場，下半場檔案大概壞掉了傳不出來...>"<
下半場總算想辦法弄出來了...
這兩個禮拜影響台股與全球股市還是在於次級房貸，危機起因於日圓升值不利於套利，日本銀行發現借給歐洲銀行的資金買了太多次級房貸的商品，感到太可怕而開始抽離資金，因此整個資金調度不過來。歐股若是止跌整個局勢會比較safe。

依照歷史的經驗，風暴過後兩三個月即可收復跌幅，也許本次風暴目前短線上7%還沒跌夠，但以歷史經驗來講我覺得還OK。
美國占我們的GDP佔了四成，也有一部份轉投資出口到美國，因此美國的方向非常值得我們留意。

從美股看選股方向：
消費性電子-手機晶片、IC設計、中小尺寸面版
鑽油、原油設備-石化上游、節能LED、太陽能替代能源
電子設備與賭博-工業電腦、安全監控與印刷電路板
選股是不是要選龍頭比較好？
龍頭的成長性與財報安全性會比較好，比較可以抱著安心睡覺。例如石化的龍頭是台塑四寶。
評論新聞：光寶科擠身全球機殼一哥
光寶科併購芬蘭最大手機機殼廠PERLOS。PERLOS最大的客戶就是Nokia，它有50%的業績來自Nokia，而五、六年來Nokia都位居手機一哥，如果想要做手機類股、手機零組件或消費性電子，選股的方向就是跟著光寶科的view去做就對了，例如提供給Nokia零組件的廠商、幫Nokia代工的廠商等。投資要花一點時間去研究，可利用網路找資料，如果真的沒時間，也可以找營業員或理專要資料，畢竟你付給了他們手續費。
備註：如果大家有問題想問總大，請於每晚12點前，在每日三立節目摘錄的回應區內留下你的問題，總大會挑選約3個問題於隔日節目中回答(視節目時間而定)。問問題後請留下你的性別與姓氏與來自何方，例如來自板橋的楊先生，方便現場的播報，當然沒人會去檢視您的真實身份啦。請別問"**股可不可以買"或"**股被套了怎麼辦"之類的問題，若無法回答全部問題敬請見諒。

用數位相機拍攝，為了縮小檔案只好製作成低解析度。收音效果不佳、雜音太大。

如何看今日兩則頭條新聞：1. 經濟日報：基金湧贖回潮，投信減碼變現；2.工商時報：央行200億美元應變。
總大：央行準備200億不見得用的到，用意是在於讓投資者安心，告訴投資者央行已經把錢準備好了，我認為央行此一動作可達到暫時安撫的作用。