close

         1.友通自結9月營收為3.21億元,創下近二年來的單月新高紀錄,月增率為16.7%,年增率為35%。

          總幹事評:這家公司很難得是,他提到10月因澳洲Aristocrat博奕訂單暫緩出貨,公司預計10月營收將會較9月明顯衰退約二成。一家公司會預先提出可能的衰退預警,比起多數碰風公司相較顯得十分難能可貴,今天的股價也用上漲來肯定其誠實。 

         2.尖點 9月營收1.11億元年增33.23%。

         總幹事評:9月營收創歷史新高,第三季營收3.26億創歷史單季新高,較去年同期成長46.3%,估計第三季稅前淨利為1.05億,1-3季稅前淨利為2.86億,前三季稅前eps為3.9元,我預估第四季營收較第三季增加15%(以第四季新增產能15-20%來推估),第四季預估的稅前淨利為1.27億,全年稅前eps我估計為5.6元(假設的基礎是第四季毛利率與淨利率比第三季各上揚2% 的水準)。 

         3.威力盟 9月營收6.01億元年增134.79%,第三季營收16.43億元,較上季成長10.4%。
           長華電材9月份營收9.50億元,創下單月歷史新高,比 8月份8.97億元小幅成長。累計長華第3季營收26.93億元,超越第 2季 26.09億元續創歷史新高,季成長率為3.2﹪。 
           飛信 9月營收4.51億元年增5.15%,第三季11.9億元,較上季衰退7.5%。
          聯詠 9月營收30.53億元年增26.99%創新高,第三季營收78.1億,較上季成長17.3%。

           4.友達 9月營收278.91億元年增27.16%,大尺寸面板出貨量達 474萬片,中小尺寸面板出貨量也達 822萬片,雙雙締造歷史新高紀錄,第3季台灣單一營業額則為713.06億元,與第2季相比亦增加約17.1%,合計第 3季大尺寸面板出貨量約達1263 萬片,與第 2季相比,增加約24.6%;第3季中小尺寸出貨量則達2080萬片,與第 2季相較,增加約 15.1%。

        總幹事評:友達的季營收成長率普遍高過面板零組件的營收成長率,表示面板零組件單價下跌的幅度大過面板,以背光模組、偏光板、驅動ic為主的零組件群的價格下滑,差不多幫友達擠壓出5﹪的營益率而友達的不分尺寸平均單價(大尺寸出貨+中小尺寸出貨/季營收):第三季為2131元,第二季為2158元,由這個簡單的數字判讀友達第三季的產品售價已經沒有進一步下滑,以多擠壓出來的5﹪淨利來計算,加上友達產品線的調度管理能力,友達第三季的營業利益我估計為40-42億元;唯一的變數是轉投資5﹪的明電,其第三季到底認列多少虧損,若用最保守的估計,明電第三季一次認列100億元的虧損,則友達必須認列5億的業外損失,所以友達的第三季稅前淨利保守估計應該有35-37億元左右。另外友達的ADR折算成台股的價格已經超過48元,溢價空間有拉開的趨勢。

          5.美律自行結算 9月份合併營收為5.99億元,比 8月增加7.4%,比去年同月增加 52.46%,連續 2個月創下歷史新高紀錄。

         總幹事評:在一片手機股九月營收不如預期的慘況下,美律的表現算是可圈可點,如果手機股未來能走出一波跌深反彈的行情的話,營收創新高的公司會率先跑出來。

         6.迅杰科技九月份營收195,167仟元創下歷史新高,較八月成長36.26%,與2005年同期相比成長98.88%,第三季營收455,763千元,QoQ成長100.91%,YoY%= 68.59%,累計一至九月營收為959,428仟元,YoY成長38.38%。

          7.旺矽9月營收1.30億、年增64.62% ,歷史第三高,旺矽3Q營收3.94億歷史新高,稅前淨利有機會挑戰歷史高點的1.25億,在探針出貨量因下游的需求激增, 9月總出貨針數為23.64萬針,創下歷史新高,與去年同期相較增加41%。結算第3季出貨總數量將較第2 季成長 11%。 在LED測試機台部分,旺矽科技統計,9月總出貨台數29台,與去年同期相較增加383%,第3季出貨量與第2 季持平。 

         8.環天科 9月營收1.05億元年減51.45% 

        總幹事評:這個月要IPO,還沒掛牌就面臨衰退。 

      9.綠點九月合併營收衝高到一八.二一億元、較上月及去年同期成長一七.三三%及六四.九四%,連續兩個月創下歷史新高。綠點第三季合併營收四六.九六億元、較上季及去年同期成長二七%及五四.九%,累計今年前九月合併營收一一九.九億元、年增率高達五三%。

       總幹事評:綠點九月份起開始加入手機組裝業務,且最近市場的購併傳言與捲土重來的蘋果訂單傳言,但是我比較看中的是塑膠原料的下滑

      10.Yahoo!奇摩賣家爆移民潮

      總幹事評:奇摩這個佛地魔,別認為全台灣只有他一家

       11.瑞儀公佈9月份合併營收高達25.69 億元,續創歷史新高,也比8月份21.74億元增加18.16% 。瑞儀統計,9月份大尺寸背光模組出貨287萬片,中小尺寸出貨 183萬片;其中,大尺寸TV背光模組出貨量放大至10.29萬片,比8月份5.44萬片接近倍增。 

       總幹事評:營收月增率18.16%,大尺寸背光模組較八月增加6.14%,以瑞儀以往的產品結構來看,NB產品佔其大宗,九月的TV背光板放量增加近5萬片,可以看得出來產品結構已經在調整中,營收成長大於出貨成長,瑞儀第二季以來的毛利擠壓窘境已經略有改善

        12.過去一週來,日本股市表現較佳的有CANON漲7.6%,半導體類的Tokyo Electron漲6%,NTT DoCoMo漲4.92%,軟體銀行漲8.6%,Konica漲5.22%,京都陶瓷漲5.12%,Olympus漲6.38%,honda汽車漲5.13%,馬自達汽車漲4.1%,三菱汽車漲4.1%,豐田汽車漲5.63%,但是石化鋼鐵金融等傳產股普遍表現不佳,從日本的漲升內容看到了數位相機,軟體,通訊,被動元件等消費性電子的熱絡,以及真正日本內需的龍頭-汽車股也開動了

        13.應華精密(5392)九月合併營收突破二億元大關﹐達二‧○二億元﹐較上月大增四三‧二六%﹐年增率約五五‧四%﹐創下歷史新高紀錄

        14.矽品9月營收51.09億、年增22.50% ,創新高紀錄,第三季營收145億創新高,稅前淨利有機會挑戰40億的新高紀錄,單季稅前eps我估計1.5元



     以上許多數據只是自己的預估,請別用準不準確的角度來評估,而是請個位來檢視我的推演邏輯

arrow
arrow
    全站熱搜
    創作者介紹
    創作者 bonddealer 的頭像
    bonddealer

    總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

    bonddealer 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()