當債務吞噬國家
當債務吞噬國家


    這個議題今日成為金融市場關注焦點,因為擔心許多國家無法負擔其龐大的債務而發生違約,這種擔心是否有其必要呢?
 


    在我眼中,這個問題是無解的,因為解決國家債務問題的根本是去除過剩的勞動力,如同坐在汽船上,因為過多的乘載而讓汽船瀕臨墜落的危險,試問要如何解除這個危機呢?
 
 

    在多數債務負擔沈重的國家都是「民主國家」,很諷刺的資本主義的弱點不是在追求獲利上,而是為了營造資本主義適合的環境而產生的民主政治反而是一個致命傷,產生了一個無解的代理問題,政客要選票不顧財政,才會使得這個國家債務問題日益的沈重。  


    很多人以為當前勞動力並沒有過剩,可是觀察多數成熟國家,去化勞動力的都是服務業(包括金融業),也就是那種名義有
GDP產值,實質上卻沒有多少生產上貢獻。舉一個例子好了,房屋的生產主要是在營建業,所以從事營建業製造才有實體的生產,那些仲介都是銷售,一旦因景氣差而無生產需求,在房市可能下跌前提下,成交量會大幅萎縮那多數的仲介也失去的存在的必要。很多服務業都是這樣的特性,太過景氣循環,但多數成熟國家都是債務纏身,如果要勒緊褲帶,如何能支撐那龐大的服務業人口呢? 只有一個方式可以解決,就是最傳統的「龐氏騙局」,挖未來的牆來補現在破損的牆,也就是當前多數國家不斷的發行債務來做各項支撐經濟的動作,只要現金流還OK(發的債有人願意買)當然沒有問題,就等時間來考驗這樣惡性循環何時會破滅。  


    其實若以整體國家的資產負債衡量,並沒有這麼糟(國家的總資產應大於總負債),只不過多數的財富聚集在私人手中(貧富不均的緣故)。有一個立即有效的方式,把國家內人民的私人財產充公來還債,但在民主國家不可能出現的,所以才在前頭說這是一個無解的問題。
  


    那要如何面對這樣的「無解」?
我個人是認為用「活在當下」的心,並暗暗祈禱這個國家破產危機不會發生在自己有生之年。當國家債信破滅,大家手上的鈔票就成為廢紙,那唯一的活路就是尋求武力保護(應該會出現軍閥割據),否則只能成為任人宰割的桌上肉。 
 

    正因為無解,所以我個人在考量投機時,都假設這個問題不會發生,因為真正去檢討各國債務的話,金融市場就會結束了(國家信用消失,貨幣機制也會崩潰),還會繼續在金融市場不是要以其存在為必要條件嗎? 
 

    附註:小國是有擔心的必要,因為這些國家要視大國要不要救它,我擔心的是大國出現債務危機。大國指的是美國(影響是全球最主要之貨幣交易媒介、最大金額債務國)、中國(這個機率很低,因為中國當前的債務還可以燒幾十年才會遇到美國的問題)、歐盟中的德、法(這兩國若崩潰,歐盟也要解體了)、英國(雖實質面生產影響不大,但會產生一波很巨大的金融危機,因為英國還是僅次於美國的世界金融中心之一)、日本(因長期低利率使國外投資金額龐大,若因國內動盪減持國外投資,會造成金融市場極大賣壓)。





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