回顧一下當時的背景,12/27當天大盤收在8313,隔日(28)眾所矚目的特別費二審官司在10點將要宣判,因為先前已有做出賣出9000c的動作,想賺取權利金,在27日之前,其實波動率也維特在高檔,但是在27日前賣出的c,其實被小軋了,朋友說我們是被馬xx給上了,呵呵,就是被波動率修理了,波動率的拉升就夠軋死賣方了,雖然暫時是被軋了,不過讓我們來看後續大盤及買權9000c的價格變化,如下:

12/28  大盤收8396 +83 9000c 01 收 36 -14
12/31  大盤收8506 +109 9000c 01 收 34.5 -2.5
1/2      大盤收8323 -123 9000c 01 舐 8 -26.5

  9000c從27日的50點,到31日歷經大盤192點的彈升,不過權利金點數大概就剩34.5,很明顯的在重大事件前,選擇權買方對價格推波助瀾功不可沒,當然就有像我們這種賣方被買方給玩好玩的,結局是獲利的,而心得除了知道在重大事件前的波動率如果高估時,賣買權的人就不必對事件的結局,做太多的擔心與害怕,如果不好,不用說,買權也是死;好的話大概結局如上述狀況。當然還要考慮此事件的可能走勢、離到期日的天數、買權的選擇等。
此結果給我們的提醒是在下一次,基本上如果狀況類似(波動率超高),在前一日,甚至已知重大事件發生前當天建立賣方部位,獲勝的機率不小,也好做調整的動作,此一過程與大家分享。
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