總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

       十個燈
 
       台積電：這家沒有什麼大問題。

        新普：比較令我擔心的是，低價的Netbook電池定單會不會拉低毛利率，不過，這個答案不必猜測，08年3 Q的財報公佈就會曉得了，若毛利率可以keep在15％，淨利率可以keep在10％，就是值得投資的訊息出現了。


       中碳：比較令我擔憂的是淨利率的滑落，七八兩月的稅前淨利率為22.84％，似乎有逐漸遞減的隱憂，不過隨著九月以後原物料的大跌，成本能否下降就是投資之最大依據，九月份單月的淨利率能否止跌回升將是投資與否的最大依據。


       九個燈

        奇偶：2009年是個治安敗壞的一年，我認為安全監控業有相當多的題材，第3季稅前淨利1.88億元，以目前股本4.81億元計算，3Q的EPS=3.91元，與07年第三季比為持平，稅前淨利比為51％，為近兩年以來單季次高，較大的隱憂是外資賣壓，從八月底的持股15592張減到十月14日止的14491張，一共賣超1100張。待外資的連續賣壓減緩才可以從容佈局。


        巨大：巨大是家相當穩健的公司，在景氣已經趨緩的八九月依然有亮麗的營收成長，比較擔心的是她的應收帳款與庫存問題，以及九月過後的歐美金融風暴是否會影響自行車的景氣，我認為不必猜測，我們可以逐月等待第四季的營收公佈，巨大的毛利率與淨利率（合併）長期維持著相當穩定的水準，所以營收是判斷她值得投資與否的最大考量。 

        無論用什麼方法找出並建立自己想要投資的pool，持續的追蹤去蕪存菁是最重要的功課，而股票的買賣點請不要只看股價的變化，以總體經濟為主，財務分析為輔，當然，現階段仍舊不是我認為舒服的買點，我認為還要經過

 1、 上下指數震盪幅度降低
 2、 外資賣超告一段落:至少累積兩個月不能呈現賣超


 3、 成交量持續一個月地常態性量縮 :日均量縮到不到六百億是最棒的
4、 當然來一個非經濟性的利空更好 

5、 融資減幅不要只看金額，要看張數
6、 美國與房價有關的指數不能再隕落 

7、 台灣第三季GDP公佈以後再說