每年到了年終時期,最熱門的莫過幾件事情,一是百貨公司週年慶,二是明年的十大、二十大潛力股黑馬股的大探索,前者我不是消費專家,就不在這裡討論了,我今天特意地將過去幾年來這種N大潛力熱門股,加以蒐集分析並試圖地讓大家恢復記憶;投資者最大的心理盲點就是「健忘」,對一而再、再而三的事件,採取鴕鳥的「眼不見為淨」以及「寬容」的心理,多少人年終獎金一領就急忙地投入所謂「十大潛力股」的懷抱,剛好跌入有心人編織的出貨神話當中。

        先談03年底到04年初,當時投資的熱門話題有四 

       1、 DRAM:結果當年第一季狂漲,第二季就狂洩,如果切入點不夠早或賣出點不夠精準,幾乎慘遭套牢。
       2、 二十億股本以下小型之聚焦股:以正文、奇鋐、誠遠、新復興為代表,當年上半年的表現,跌幅從11﹪到34﹪不等。 
      3、 金控減半合併概念股:04年上半年走勢與DRAM一樣。

        時序到了04年六月的所謂N大潛力股,當時最熱門題材為 

        1、 面板股:事後證明當時06年6月時,不過才跌到一半而已。 
        2、 鋼鐵航運:04年下半年表現普通,平均漲跌幅都不大,但是就在04年的下半年,做了一個很大的頭部紛紛爆出鉅量,也是說-被人出貨了。

        時序轉到05年上半年,當時最熱門的題材是:
        1、 營建F4:結果興富發05年上半年跌幅19﹪、皇翔跌幅30﹪、華固持平、長虹跌15﹪。 
        2、 瑞士概念股:其中最具代表的是瑞智,05年初從36元跌到19元,後來還爆發掏空疑雲;第二個代表股是華碩,結果05年上半年完全不動;第三檔是巨大,05年初從58元跌到五月的48元,一直到當年的十月才開始解套賺錢。

        投資時光機再撥到06年上半年,搜尋05年12月到06年1月之間的所謂06年熱門潛力股,不外乎:

        1、 世足題材:從面板到面板零組件,還記得新F4吧,威力盟、聯詠、華宏、達方:到週邊的連接器封測零組件。        
        2、 消費性電子股:從3G到I-pod….等等,熱門的有勝華神達玉晶光…… 

        自己也曾經多次迷失在這些所謂年度熱門股當中,這些由專家欽點、媒體加持的所謂熱門股或熱門族群,其特點與背景就是如下幾點
       1、 已經漲過一波,大多數人曾經擁有或正在擁有,被認同度較高。
       2、 媒體與一些大師拼的不是所謂的準確度,而是銷售量與人氣,一個媒體寵兒若能講一些大家都持有之各股的一些好話,則容易打動人心並持續保有那種被光環籠罩的地位。
        3、 這些熱門股不管是有計劃性的被拿出來炒作,還是剛好在恰好的時空背景中脫穎而出,談論這些熱門股對於專家與媒體而言,比較不容易出大錯,因為一般散戶的記憶性比起低等生物還要不如,針對這種劣根性,自然會發展出一些媒體的特色,專家也好媒體也罷,他們追求的是,我只要不要比別人更爛就好了,報紙的壽命一天,只要今天寫明天能實現就好了,周刊的壽命一週,只要這週寫的內容能延續到下週就算交差,月刊亦然;多數人看到媒體的報導就一頭栽進買賣的世界,不要說買進的理由為何?恐怕連當時到底是看了哪一家媒體,其名稱都忘得一乾二淨! 

       你投入自己的專業工作多少時間?一天八小時到十二小時吧,一年大約是兩百天吧!你的年收入多少?或許50萬或許500萬吧!當你要賺取自己工作上面的報酬時,你可以花上一天平均九個小時去賺取自己的年收入;可是你花在投資的研究、資料的蒐集與綿密的思考當中,每天花多久時間?;很少人可以花上工作時間的五分之一吧,你可以一天花九個小時來賺取月薪六萬元,可是卻只想每天花二十分鐘就要到投資領域賺取一個月數十萬的報酬,如果有人跟你說辦得到,那他不是騙子就是想賺你的手續費或佣金。

        再問各位一個問題,如果你是一個工程師,你會看媒體報導來調整你的生產線嗎?如果你是個醫生,你會看報紙來研究自己所開的處方嗎?如果你是個開店做小生意的自營商,你會根據報紙的內容而去改變販售的貨品嗎?答案顯然是不會的,自己不妨捫心自問,大家包括我自己為何會看報導做投資呢?今天不給答案不丟方向,點出一點問題來自省,投資的工作就是不斷地否定自己,不斷地放空自己,不斷地省思自己過錯的一個痛苦過程。

        我曾經與一群朋友玩選股的策略遊戲,每個人每個月選出持股,然後去找一些法人所推出的投資建議,第三由我兒子隨便避著眼睛亂指報紙的證券欄,挑選十檔各股,第四組就是指數或ETF,第五組就是所謂的媒體十大潛力股。 玩了幾個月下來,第一名竟然是我兒子隨便亂射飛鏢的組合,而我與朋友們的組合績效,有些稍微贏過大盤,有些略輸給大盤,那些**證券或**投顧的投資組合,竟然清一色輸給大盤,最離譜的就是那些媒體報導的十大熱門潛力股幾乎是敬陪末座,不論多空都會賠錢。

        再過一個月就會有一堆2007年投資大方向、十大熱門潛力股等等的媒體大拜拜,當我們看到這些琳瑯滿目的報導之際,要冷靜地思考: 
       1、 其邏輯經得起時間的驗證嗎? 
       2、 這些熱門股是不是已經量滾量大漲過一波呢? 
       3、 這些內容是否只是投大眾所好的報導呢?
       4、 所根據的理由有沒有財務數字的基礎?有沒有總體經濟的清晰輪廓描述?
       5、 更重要的是!多一點懷疑與查證!少一點興奮活水的編夢!

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