我的投資路   by blue

        自己的第一筆理財是在當兵前拿出身家財產 2 萬元買怡富基金開始,2 年退伍後獲利 80%,把賺來的錢拿去花蓮玩,從此不碰基金,因為太簡單了,一方面沒有成就感,另一方面自認為「自己玩一定可以賺更多」。從這個貪念一起後,結局不用我說,各位也能猜得到,6 年 來只有賠錢,不斷繳學費,買過壁紙股「德利建設」,買過迅速跌停股「訊碟」。不過我就像港劇「股市大亨」劇中人物「方展博」一樣,愈挫愈勇。失敗了再看書、存錢、修正方法、再投資。還好我沒膽融資玩股票,不然現在可能只能當遊民了。

        這一階段我給自己的投資評語是「膽大妄為」。 相信大部份的散戶都是「苦讀出生」,讀了一堆投資理財的書藉,期盼能從其中領悟出成功的投資策略。從一堆的理財聖經、投資第一本書浪費書錢的書藉到 Peter Lynch、Warren E. Buffett 等大師的大作中,或許是自己領悟力不夠,仍無法找到適合自己的投資策略。直到05 年 2 月開始,看了洪瑞泰老師的「巴菲特選股魔法書」,劉順仁老師的「財報就像一本故事書」後,我才慢慢體會那些書中的大師在講些什麼;開始清楚適合自己的投資方法是什麼。這一階段我給自己的投資評語是「囫圇吞棗」。 

        首先最大的改變是記錄每一筆投資的想法,這樣才能從事後來驗證自己的看法是否正確。除了記錄想法外,我還記錄了交易記錄,精算每一筆成交價及相關手續費,不過這也有一個缺點,那就是每當我買賣股票時,會太在意成本價,這也是目前持續在克服的問題。從洪老師書中所提的選股方式為大方向,再配合劉老師的財報數字來避開有問題的公司,雖無法立即賺大波段的錢,但也不至於再去買到壁紙股。我目前選股的方法是先利用電腦計算出 5 年的平均 ROE,瀏覽該股負債比、應收帳款、存貨等數字最近幾年的變化,再查看符合標的的最近一年營收狀況,如果都符合條件就會建立基本持股,並持續每月追蹤該股的月營收變化及相關財務比率。

        不過目前這個方式並無法找到潛力股,只能賺比定存稍高的報酬率。如:「1477 聚陽」、「8924 大田」持有 1 年半大約只有 20% 的獲利。這一階段我給自己的投資評語是「看見曙光─就是那個光」。 因為我目前還看不懂大環境所處的階段,所以這個方法非常有可能會套在高點,只是這幾年大環境還不至於太差,才能有些許的獲利。從自己這幾年實際投入股市的心得來看,持有資金水位的不同階段會採用不同風險的投資方式。100 萬以下我是用賭博的心態,等資金累積到100 萬以上才慢慢分散資金,不過這個方式純綷是靠個人的運氣了,稱不上是投資。

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