總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

  在研究相關公司,或者有人問我某某公司我的步驟如下

1. 營業利益率:

財務分析比率中營業利益率有無衰退或持穩!

過去8季營業利益勉強可以以最新一季來看!

       2.營收:

若持穩接下來當然是看營收,若營收是短暫衰退或衰退不大10%以內,

我會持續觀察!(先決條件營業利益率要穩定)!

        3.現金流量表:

第三個步驟當然是這次要講的三部曲!

現金流量表:

一部曲:過去8季有無現金增資:如果有直接砍了!

補充:現增看過去8季其實是不夠的!建議要看到3年以上!

去年有很多公司漲1倍以上其實是至少5年沒有現增的!

二部曲:自由現金流量:來自營運現金流量加上投資活動:

請直接用excel將過去8季

加總起來!如果是負數流出也是直接砍了!

該公司過去8季來自營運現金流量為13.67E,投資活動現金流量

為11.58E,自由現金流量為2.09E

補充:

1. 以上營業利益率,營收,現金流量表2步驟,花的時間

         不會超過10分鐘(單一個股!)

    2.可以篩選掉80%公司

投資其實是為了過好生活不需要花很多時間不是嗎?

三. 折舊:如果折舊負擔比率超過營業利益率也直接砍了!

   先補充折舊負擔比率=現金流量表下當期折舊/當期損益表下營業收入

該公司折舊負擔比率為:1.29E/6.69E=19.28%,對照最新的營業利益率為15.74%

以上不用花20分鐘!3部曲如果過關就可以到自己的口袋名單!

範例:該公司是沒過關的!

總結

1. 其實有一個步驟更快來檢視,現金流量表直接用折舊負擔比率,

         步驟可以更省!不用15分鐘!

    2.個股非任何投資建議純屬教學!任何投資都必須衡量風險!

    3.營業利益率必須大過折舊負擔比率較佳!

    4.該公司最新新聞有現金增資!

    5.中低價股要進到選股pool必須股本過去2-3年以上股本沒增加才需要留意!

    6.投資絕不是投機取巧!用最好最有效率與最快速的方法!

       財報是否需要逐一閱讀請以上步驟都過關有多餘時間再來檢視!

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