總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

       我曾經在一些金融機構當過交易主管，自己的夥伴與同業的對手也看過無數，也曾經interview好幾次當面試官挑trader；認識了一些贏家也看到了更多輸家，當然贏家與輸家並非與他的官運有必然關係，台灣金融業的trader的官運與人際關係才是直接關聯；大部分的trader贏家特質，無論是股票外匯或債市，我真的必須很殘酷的說：99﹪是天生特質。而我的所為贏家的定義就是「長期大賺小賠」。

       我碰過的一些典型的輸家交易員： 
        1、 交際手段極為高明的人：這樣的trader每天有忙不完的飯局、聽不完的電話，他的言語裡頭三句就有兩句是：「我跟那個某某某很熟！」，或許你認識這樣的人對人際拓展有幫助，但是想賺錢就別跟著他了。

         2、 整天瞎忙的人：你跟他約個吃飯會排不出時間來，跟他deal一個交易也抽不出時間，我認為時間控管與效率是一個操作者的必要修練，時間不夠永遠只是一個藉口，任何的操作都必須花費很多時間，技術分析與短線套利者必須盯盤，長線操作者必須花時間去思考，投射在股票操作也一樣，閱讀財報與消化並解讀大量資訊是必要的時間成本，大部位操盤者更是需要閱覽大量書籍；時間控管不好的交易員絕對淪為輸家。

        3、 不敢下判斷者：一筆好的交易是50﹪的思考與判斷加上50﹪的執行，所謂好的交易當然包括部位的處理，如停損與停利，不論用哪一種方法，財務面、心理面、總經面還是技術面，支支吾吾講不出所以然的交易員更是輸家，連講個看法都無法為自己判斷作辯護，碰到有壓力的交易抉擇時只會更裹足不前。

        我挑選新交易員的幾個特質 
         1、 我會嚇唬他們：「對不起！剛剛已經錄取額滿了，很抱歉讓你走一趟。」我會用這種話來測試一個人在逆境中如何處置，一般人通常會掉頭走人，而我當然就不錄取他，因為交易員經常沒有順手牌可打；而那些還會積極的展現自己，即使眼前的機會看起來很渺茫，才是我要的人格特質；以前我用這方法錄取了一位現在還是頂尖的交易員，我依稀記得彼此的對談：「我們額滿了，你為何還要爭取！」他回答我說：「今天沒有機會我無所謂，好的交易員永遠要為明天作準備，也許已經錄取的人明天不來報到，那機會就會留給我！」我聽了之後立刻錄取他，這種天生為下一場作準備的人正是我要的人，他也沒辜負我的期待，後來幫部門賺很多錢，現在還在交易市場中，其成就早已遠遠超過我。

         2、 有時我會尋找一些略有經驗的交易員，譬如1-2年，好處是不需要再花時間去做一些基本的訓練；而我認為一個好的交易員是「不在乎媒體新聞」，當我面試一些具經驗的交易員時，會講一些媒體上的報導來詢問，天才交易員會反向思考，好的交易員會完全忽略，而那些往後注定失敗的trader會滔滔不絕的講，而且觀點跟媒體的觀點幾乎一致，通常我會捨去這樣的老手，這充其量不過是台影印機罷了。


        個人操作的生涯亦同，投資市場有許多影印機型的投資人，媒體上面寫什麼就認為是什麼，甚至去看法人報告也常會發現這樣的內容，這種內容的行塑在於一個大眾心理：「我要跟大家一起，這樣比較安全」；而忽略了金融市場的空頭其實是「集體死亡」這種生物特性，在一些較低等的生物，常有集體死亡的生物性發生，當人類進化成高等動物後，這種劣根性也從人類行為中被移除；有趣的是，這種被移除的低等生物特性基因，卻在投資行為上被解碼，我無從解釋其原因。 

        一個頂尖的操作者據我觀察，不外乎紀律的要求與資金的控管；資金的控管我曾經提到，股市不同位置、不同的持股比率、有不同的操作方法；一樣6500點對於部位高低的操作者，其多空想法也必需不同，否則誰能知道6500點到底是高還是低？能直接告訴你答案的只有神（棍）。

        自我紀律的要求絕對是一個好的交易員必備的條件，投資的方法發展了三百年，任何一種方法絕對有其優秀的一面；無論你用哪一種方法，設好停損後，就像機器人似的根據方法去操作，再不濟起碼也會知道自己是如何失敗的。

        我節錄了一些認識的好的交易員他們成功的要件： 
        1、 交易不是作苦工，無法快樂就別作。 
        2、 隨時保持彈性，多空趨勢轉折時能迅速轉向。
        3、 把關注放在讓你虧損的部位。
        4、 用大量的閱讀來彌補天份不足。
        5、 經常逆向思考。