總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

巨波投資法

  在要下場賭上一把時，你可曾想過勝率多少？又萬一敗下陣，可否全身而退，巨波投資法，運用玩撲克牌策略原則：『儘速認賠出場』和『任由利潤滾大』，來提高投資者的勝算。

  首先是管理資金，要根據自己的風險厭惡水準，來確定風險資金，也就是萬一出現最糟情境時，自己願意承受的最大賠損是多少錢？投資人常過於樂觀，在下注前總信心滿滿，認為穩操勝劵，而將超過所能承擔的資金大把下注，就算偶而押對寶，然這種賭徒性格終會使其在一次性失敗中滅頂，記住！千萬不要賭上全部的家當。另外就是認賠了，是自己的照門，常常只是人出場，可資金卻還在沉淪，還好現在書看多了，改進不少。

  其次，要確定報酬與風險比，精明投資人絕不會干冒大風險，只為蠅頭小利，當然這得對所選擇股票的基本面、技術面、其他機構投資人持股情形‧‧‧‧等，有一番了解，再根據它決定是否放手做某筆交易，還是該按兵不動。

  再來是管理操作，巨波投資法的三大黃金守則為：

1.在上升趨勢市場，買進強勢類股中的強勢股。
2.在下跌趨勢市場，放空弱勢類股中的弱勢股。
3.缺乏明確趨勢時，退場觀望，緊抱現金。

  書中作者並不全然贊同基本面教義派，而是主張完全順趨勢操作，在上升趨勢中尋找一些強勢股買進並抱牢，每隔一段時間汰弱換強；漲勢中不要掉進買弱勢類股中基本面強勢股的陷阱中，因為落後不一定補漲。此外，在下跌趨勢中買進基本面強勢股也非明智之舉，通常覆巢之下無完卵，只有完蛋，好股票在跌勢中，恐怕也易跌或盤而難漲，此時應順勢放空弱勢股，選勝率大的方式操作。至於缺乏趨勢的盤整期，休息吧！耗損大量精神心力上上下下，只為蠅頭小利，不值得；看來對習慣東買西買的我而言，空手還真需要莫大的勇氣。另外不要在重要的經濟報告發表前，大手筆建立新的股票部位，也不要在盈餘發表前買進或放空一支股票，除非你就是想對這個消息進行賭搏。

   最後對於趨勢是向上或向下，作者重視的是它的周期，也提供了一些方法來觀察：利率、基本面、技術面，並提出歷史佐証。我想這是最因難的，畢竟經濟事件之於人心，不像數理公式定律，通常有恆常性結果。要養成的是對經濟事件的敏感度與邏輯推論，這除了經驗外，恐怕也得多看些書，總大要大家多看書是對的，可少繳些學費，慢慢還真的給它有點sense。