總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

        光纖設備業者與光纖產業從00年網路泡沫後進入十分慘烈的殺戮戰場，幾年的廝殺後今年露出了三個生機，其一是：美國提供DSL的營運商AT＆T(已被SBC購併)、BellSouth、Qwest等，而其股價在今年至今的漲幅分別是29.1﹪、52.6﹪、53.6﹪；其二是NTT在2010年即計畫完成3千萬FTTH的用戶，2006年將釋出300萬用戶的建設需求，06-07年將是舖設FTTH最快速的兩年；其三是折衷方案與嶄新需求的誕生。 

       美國電信服務大廠SBC將於07年底前，投資40～60億美元於光通訊設備，服務近1,800萬個家庭；美國電信營運商開始推動光纖服務後，預期06～07年間的建設需求將逐年提升，且在DSL接取的用戶數每月成長的數量已經超越Cable用戶數，DSL的接取服務將逐漸具有重要地位。雖然真正的寬頻殺手級應用尚未明朗化，不過在Triple Play、VoIP、IP電視、高畫質電視等多媒體應用的趨勢已經蓄勢待發下，傳統DSL的發展幾乎已到達極限以及無法滿足高傳輸品質的要求。另外一個可能的殺手級應用：IPTV，同樣面臨既有傳統寬頻網路已無法滿足的窘境，而且緊接而來的超寬頻（Ultra Broadband）網路又將成為寬頻網路接取市場的主流。光纖寬頻服務具有比傳統交換機快幾百倍速度，與允許用戶使用多條電話線路、進行視訊點播、接收高解析度電視節目的優勢，IPTV很有可能是引爆光纖寬頻的殺手級應用。

        為了避免傳統語音交換機之壅塞，06年終於衍生出業界提出將光纖布建在第一哩，以及最後一哩布建VDSL的概念與整合折衷方案，將徹底解決了光纖線路材料、局端與終端的設備與鋪建成本居高不下的問題。電信公司正逐漸放棄局端的DSL，而是將已建構好的光纖連上交換器，再連上銅絞線進入建築物內的每一用戶，未來光纖利用率可望大為增加，光通訊產業中的放大器、放大器模組、收發器模組、雷射二極體、連接器等將會受惠。

       05年日本寬頻網路用戶數達2,248萬戶，比04年成長20.7％，其中DSL為1,474萬戶、FTTH為450萬戶，預估06年總用戶數會成長至2,623萬戶，其中DSL為1,610萬戶、FTTH為655萬戶。根據日本政府在u-Japan的規畫中，期望2010年日本成為全球資訊通訊科技(ICT)領先國家，且在寬頻網路環境建設朝任何時間、任何地點、任何電子裝置等無所不在(Ubiquitous)的環境整備為發展目標，日本電信龍頭NTT亦誓言打造Triple Paly的環境，並規畫2010年時，FTTx的用戶數要達3,000萬戶，占全日本總家庭用戶數的60%。IEK預估，到了2010年時，日本寬頻用戶數可達4,900萬戶，其中FTTH將大幅成長至2,460萬戶、用戶數將在2010年時，一舉超越DSL的用戶數。 

       觀察目前全球電信業推動光纖寬頻的進度，北美市場業者的Verizon、日本NTT早已開始推行光纖寬頻業務，印度電信業者BSNL也宣佈將投入應用PON（Passive Optical Network）技術的光纖寬頻網路建置，預計將在28個城市，提供100萬門光纖寬頻網路。在後續超寬頻網路應用上，應用PON技術的光纖寬頻網路將可能成為主流。05年全球光設備（不含下世代網路設備）的產值為29.48億美元，比04年成長12.5％，預估06年產值將成長16.3％達34.28億美元，04～08年的複合成長率為19.2％。

        FTTH建設已經成為許多國家電信服務商主要的目標，因此，現階段FTTH相關設備的大量訂單將會加速釋放。而DSL相關接取設備與相關零組件又是台灣廠商的強項，現階段美國在相關光通訊零組件與設備的供應商幾乎是以國際大廠或美系廠商為主，但透過這些得標業者的轉單，協助代工或提供局端端設備的生產，亦是一種進入美國市場的方法；國內已有廠商以低廉成本優勢成功的打入日本FTTx相關設備的市場，07年應該是台灣光通訊零件與模組商機起飛元年。

      到底光纖的設備商機能否讓台灣的廠商受惠,大家可以提出各種意見來探討,我不願意再進一步的探討可能受惠的廠商,因為萬一自己看錯了,自己受傷就好了不要害別人跟著自己夢碎;只是有一個觀點可以提出來,過去台灣有幾波明顯的多頭行情,
如03年5月-04月3月,05年5月到06年4月,但是每波的熱門主流產業都是徹底的淘汰與交替,如太陽能遊戲機與3G手機,HDI等上一波主角,在03-04年那一波時根本是默默無聞;所以我敢肯定的是,未來台股的主角肯定不再是這些,沒有主角就沒有多頭,過去的主角也肯定不是未來的明星,過去十年是如此,未來鐵定也是如此
 

以上為純粹個人財務預測