一 蔡鎮宇:
他說近年來根本沒再買進大筆土地,他還警告拿他名字炒房的人士(某出貨周刊),後果自負....
他的最重要的話是:房地產如果大跌,人家找我算帳怎麼辦..重點在大跌兩字
二貨櫃船
我看過去四年長榮萬海與丹麥麥司克的財報,每年4q或10-11月並沒又明顯的營收衰退(除了07與08年4q,但那兩年是景氣衰退)
歐洲線八月底開始就下跌,亞洲-美國線十月開始減班,我的解讀是十一長假的效果不如預期,
華北載貨最差,華中次之,但華南卻維持榮景,我的解讀是以生產為主要經濟重心的華南沒有受影響,但消費佔經濟比重較高的華北卻衰退,代表現階段,中國經濟仍以生產製造獨強
亞洲-北美的船期大約是38-45天,11-12月採購旺季,其船期應該是落在9月底-10月底,顯示北美區的消費依舊不起色
9月份密西根大學消費信心指數掉到一年來最低點，顯示美國人民較不願意增加支出。
下滑至66.6的金融海嘯的低檔位置
失業率達近26年來高點的10.1%
三.黃崇仁
他認為需求面有中國十一長假,他預估第4季頂多跌15-18%,
不過本波跌到現在,以2g的模組來看,跌幅大約是17%,黃董說還要跌15-18%, 也就是說跌幅目前只跌到一半,稱不上跌幅已達滿足點的標頭
四.京都陶瓷傳出公安,太陽能供應吃緊,日本轉單效應大起
三週前所有媒體一致性的看壞太陽能,一家研究機構(顧德)看壞明後年太陽能供應過剩, 工商與某出貨周刊竟然還會善意提醒投資人
結果三週下來,太陽能類股漲翻天,綠能從77.5帳道96 漲25%
所以請投資人
1.搞清楚產業的上中下游的位置,對下游是利空的事情,對中上遊可是利多
2.搞清楚備料與銷貨的策略,原料供應國與銷售地區的不同,受不同國家匯率的影響就會南轅北轍
3.媒體若一致性的看壞某產業,特別是那種死多頭大本營媒體如工商時報與今周刊等看空時,不彷倒著看,或去想想他們看空的意圖
4.利空不跌就會大漲,相同的,立多不漲就會回'檔
五.明年新上市家數達85家
2007年與2000年2001年這三年是過去台股上市櫃家數最多的三年,但接下來都發生了空頭市場,所以2010年若新股掛牌再破記錄的話,很有可能意味著此波多頭最遲將在明年結束
六.三星
三星電子董事長李健熙發出預警,面板與半導體獲利已經觸頂,明年恐怕下滑,早先三星半導體的社長權五旋也發出類似的警語.
1.三星的立場
2.今年4q到明年1q會供過於求
3.這個利空警語只有蘋果日報刊登
4.在股價來到今年以來的高點時,投資人應該要把利空的聲音聽進去
5.當投資人看到一個報導後,會讓人產生買進的衝動的報導,基本上都是有置入性行銷的
如今天"宣德EPS 明年挑戰3元的心聞,宣德已經連虧三年, 且他的未分配盈餘是負7億多,就算真的賺三元也無法分配給股東一毛錢
會計主管改由林添發擔任
七 面板下季難逃赤字
面板的庫存問題影響到報價,九月下半份的價格仍未止跌,
46寸370元(半年來跌15%)
32寸 172元(半年來跌16%)
26寸 122元(半年來跌20%)
越小尺寸跌月多
pc面板已經跌到現金成本以下
顯示pc與nb的需求確實不振
而面板不好的消息近半個月來只有蘋果日報在報導 這不免讓人想起幾個月前中國面板採購天后來台的往是..哈
資產負債表
大項分類:
1.流動資產
2.固定資產
3遞延資產
流動資產-所謂流動就是可以短期內變現的資產
所偽的變現包瓜
1.可以在正常的營業循環中透過營業-收現的循環,而取得現金的資產,如存貨可以透過製造-銷售而變成營業收入
如應收帳款,正常的話會在期限向客戶收現變成現金
2.可以立刻透過交易而變現者 如短期投資
3.可以在短期內獲得往來廠商或客戶的服務或商品 如預付款等
當然在會計上,一搬所謂的短期指的是一年以內
......
固定資產:
土地
房屋及建築成本
機器及儀器設備成本
未完工程及預付款
固定資產累計折舊
特別是折舊
折舊的攤提有直線法或加速法兩種
折舊一方面列為損益表的費用
另一方面在b/s當中視為固定資產之減項
所謂的減項並非直接扣除資產
而是在資產項下列一個減項
.....
遞延資產
屬於沒有金錢價值的資產,它沒有變現的可能,但卻是用金錢或其它有價的交易取得的如商標或商譽等無形資產
益通這次會桶下大禍便是花了太多金錢買了不值錢且無法產生實質收益的無形資產
回到b/s的右邊:負債與業主權益
負債與業主權益的最大不同在於負債有其期限,而業主權益屬於永九,公司不需償還股東之出資
負債與股本之間的平衡.....當資金成本遠低於投資報酬率時,適度的舉債是ok的,畢竟增資容易稀釋每股獲利
流動負債:
指的是一年內到期的負債
負債來自於兩類
1.是金融負債2.是來自於營業循環中的負債如應付帳款等
我比較在意的是金融負債,因為她有償還期限且必須支付利息
長其負債:到期日超過一年以上的負債
流動負債的細部
現金...這項毫無疑問地越高越好,不過如果一家公司的現金水位不小,但還在從事現金增資或舉債,這舅是不好的行為,說不定現金的帳務有問題,不然就是大股東藉由現增從事自己的金融套利
應收帳款..
應計基礎與現金基儲
應收帳款..隨著營收增加當然會有適度的增家,但是若應收帳款的速度遠大於營收增加的速度,那就得提防資產品質的惡化或倒帳的機率大增,
應收帳款的金額遠遠大於營收,這也不是好事
存貨:與應收賬款一樣的道理,存貨過高雖然沒有信用問題,但卻友跌價認列的問題 如dram大跌的話,dram公司與模組公司的庫存跌價壓力就很大
然而三十四號公報發佈後,許多公司的資產或投資,不再用市價與成本孰低法
他說近年來根本沒再買進大筆土地,他還警告拿他名字炒房的人士(某出貨周刊),後果自負....
他的最重要的話是:房地產如果大跌,人家找我算帳怎麼辦..重點在大跌兩字
二貨櫃船
我看過去四年長榮萬海與丹麥麥司克的財報,每年4q或10-11月並沒又明顯的營收衰退(除了07與08年4q,但那兩年是景氣衰退)
歐洲線八月底開始就下跌,亞洲-美國線十月開始減班,我的解讀是十一長假的效果不如預期,
華北載貨最差,華中次之,但華南卻維持榮景,我的解讀是以生產為主要經濟重心的華南沒有受影響,但消費佔經濟比重較高的華北卻衰退,代表現階段,中國經濟仍以生產製造獨強
亞洲-北美的船期大約是38-45天,11-12月採購旺季,其船期應該是落在9月底-10月底,顯示北美區的消費依舊不起色
9月份密西根大學消費信心指數掉到一年來最低點，顯示美國人民較不願意增加支出。
下滑至66.6的金融海嘯的低檔位置
失業率達近26年來高點的10.1%
三.黃崇仁
他認為需求面有中國十一長假,他預估第4季頂多跌15-18%,
不過本波跌到現在,以2g的模組來看,跌幅大約是17%,黃董說還要跌15-18%, 也就是說跌幅目前只跌到一半,稱不上跌幅已達滿足點的標頭
四.京都陶瓷傳出公安,太陽能供應吃緊,日本轉單效應大起
三週前所有媒體一致性的看壞太陽能,一家研究機構(顧德)看壞明後年太陽能供應過剩, 工商與某出貨周刊竟然還會善意提醒投資人
結果三週下來,太陽能類股漲翻天,綠能從77.5帳道96 漲25%
所以請投資人
1.搞清楚產業的上中下游的位置,對下游是利空的事情,對中上遊可是利多
2.搞清楚備料與銷貨的策略,原料供應國與銷售地區的不同,受不同國家匯率的影響就會南轅北轍
3.媒體若一致性的看壞某產業,特別是那種死多頭大本營媒體如工商時報與今周刊等看空時,不彷倒著看,或去想想他們看空的意圖
4.利空不跌就會大漲,相同的,立多不漲就會回'檔
五.明年新上市家數達85家
2007年與2000年2001年這三年是過去台股上市櫃家數最多的三年,但接下來都發生了空頭市場,所以2010年若新股掛牌再破記錄的話,很有可能意味著此波多頭最遲將在明年結束
六.三星
三星電子董事長李健熙發出預警,面板與半導體獲利已經觸頂,明年恐怕下滑,早先三星半導體的社長權五旋也發出類似的警語.
1.三星的立場
2.今年4q到明年1q會供過於求
3.這個利空警語只有蘋果日報刊登
4.在股價來到今年以來的高點時,投資人應該要把利空的聲音聽進去
5.當投資人看到一個報導後,會讓人產生買進的衝動的報導,基本上都是有置入性行銷的
如今天"宣德EPS 明年挑戰3元的心聞,宣德已經連虧三年, 且他的未分配盈餘是負7億多,就算真的賺三元也無法分配給股東一毛錢
會計主管改由林添發擔任
七 面板下季難逃赤字
面板的庫存問題影響到報價,九月下半份的價格仍未止跌,
46寸370元(半年來跌15%)
32寸 172元(半年來跌16%)
26寸 122元(半年來跌20%)
越小尺寸跌月多
pc面板已經跌到現金成本以下
顯示pc與nb的需求確實不振
而面板不好的消息近半個月來只有蘋果日報在報導 這不免讓人想起幾個月前中國面板採購天后來台的往是..哈
資產負債表
大項分類:
1.流動資產
2.固定資產
3遞延資產
流動資產-所謂流動就是可以短期內變現的資產
所偽的變現包瓜
1.可以在正常的營業循環中透過營業-收現的循環,而取得現金的資產,如存貨可以透過製造-銷售而變成營業收入
如應收帳款,正常的話會在期限向客戶收現變成現金
2.可以立刻透過交易而變現者 如短期投資
3.可以在短期內獲得往來廠商或客戶的服務或商品 如預付款等
當然在會計上,一搬所謂的短期指的是一年以內
......
固定資產:
土地
房屋及建築成本
機器及儀器設備成本
未完工程及預付款
固定資產累計折舊
特別是折舊
折舊的攤提有直線法或加速法兩種
折舊一方面列為損益表的費用
另一方面在b/s當中視為固定資產之減項
所謂的減項並非直接扣除資產
而是在資產項下列一個減項
.....
遞延資產
屬於沒有金錢價值的資產,它沒有變現的可能,但卻是用金錢或其它有價的交易取得的如商標或商譽等無形資產
益通這次會桶下大禍便是花了太多金錢買了不值錢且無法產生實質收益的無形資產
回到b/s的右邊:負債與業主權益
負債與業主權益的最大不同在於負債有其期限,而業主權益屬於永九,公司不需償還股東之出資
負債與股本之間的平衡.....當資金成本遠低於投資報酬率時,適度的舉債是ok的,畢竟增資容易稀釋每股獲利
流動負債:
指的是一年內到期的負債
負債來自於兩類
1.是金融負債2.是來自於營業循環中的負債如應付帳款等
我比較在意的是金融負債,因為她有償還期限且必須支付利息
長其負債:到期日超過一年以上的負債
流動負債的細部
現金...這項毫無疑問地越高越好,不過如果一家公司的現金水位不小,但還在從事現金增資或舉債,這舅是不好的行為,說不定現金的帳務有問題,不然就是大股東藉由現增從事自己的金融套利
應收帳款..
應計基礎與現金基儲
應收帳款..隨著營收增加當然會有適度的增家,但是若應收帳款的速度遠大於營收增加的速度,那就得提防資產品質的惡化或倒帳的機率大增,
應收帳款的金額遠遠大於營收,這也不是好事
存貨:與應收賬款一樣的道理,存貨過高雖然沒有信用問題,但卻友跌價認列的問題 如dram大跌的話,dram公司與模組公司的庫存跌價壓力就很大
然而三十四號公報發佈後,許多公司的資產或投資,不再用市價與成本孰低法
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