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四年一次，來看一下選擇權市場的狀況
四月買權88~96合約3/18收盤狀況（大盤收8057+52.36）
四月買權88~96合約3/19收盤狀況（大盤收8179 +121.53）
上述兩個圖大概很明顯的看的出來大部份合約的權利金，今日（19）比昨日還低，主要還是在波動率的修正及盤勢的強弱度，昨日（18）以8800以上的合約來看，平均大概有44以上的波動率，呼呼~真高，也難怪啦，要大選了嘛，不過通常是在事件發生後會修正的啦（當然，要看指數先前反應利多的程度），以最近的例子，馬先生的二審來說，在當天、隔日皆上漲的狀況，遠價外C也是沒漲，不知道3/21的瘋狂程度是否能超越44以上的波動率，依慣例，波動率如此高的狀況，買方氣盛所致，在FED瘋狂使出大絕招救市場的狀況，而台股近期也算強勢的市場，而總經面仍不穩的狀況下，每個人看法雖然不盡相同，不過以如此高的波動率，賣方投資人的勝算應該不小~
賣出買權
賣出買權策略的使用時機在於看空市場，但又認為在到期日之前跌幅不會太深。賣出買權策略給予買進買權者在到期日時以履約價向他購買現貨的權利，並收取權利金。 在這個策略下，最大的獲利就是收到的權利金，最大的風險則為無限，如果該標的物價格大漲，超過了損益兩平點（履約價+權利金），賣出買權者必須負起履約責任，負擔所有的損失。
因為賣出買權的風險高，必須先支付履約保證金才能下單。採用此策略時，必須非常小心，隨時掌握市場動向並設定停損點。
Circle65註：上述是一般對賣出買權的概括解釋，實際交易時對履約價的選擇、到期日遠近、波動率高低，對於盤整、盤堅或單純波動率修正也有獲利的機會，風險在於盤勢向上且波動過高時，也有用策略搭配賣方的交易模式。
參考資料：永豐期貨
四月買權88~96合約3/18收盤狀況（大盤收8057+52.36）
四月買權88~96合約3/19收盤狀況（大盤收8179 +121.53）
上述兩個圖大概很明顯的看的出來大部份合約的權利金，今日（19）比昨日還低，主要還是在波動率的修正及盤勢的強弱度，昨日（18）以8800以上的合約來看，平均大概有44以上的波動率，呼呼~真高，也難怪啦，要大選了嘛，不過通常是在事件發生後會修正的啦（當然，要看指數先前反應利多的程度），以最近的例子，馬先生的二審來說，在當天、隔日皆上漲的狀況，遠價外C也是沒漲，不知道3/21的瘋狂程度是否能超越44以上的波動率，依慣例，波動率如此高的狀況，買方氣盛所致，在FED瘋狂使出大絕招救市場的狀況，而台股近期也算強勢的市場，而總經面仍不穩的狀況下，每個人看法雖然不盡相同，不過以如此高的波動率，賣方投資人的勝算應該不小~
賣出買權
賣出買權策略的使用時機在於看空市場，但又認為在到期日之前跌幅不會太深。賣出買權策略給予買進買權者在到期日時以履約價向他購買現貨的權利，並收取權利金。 在這個策略下，最大的獲利就是收到的權利金，最大的風險則為無限，如果該標的物價格大漲，超過了損益兩平點（履約價+權利金），賣出買權者必須負起履約責任，負擔所有的損失。
因為賣出買權的風險高，必須先支付履約保證金才能下單。採用此策略時，必須非常小心，隨時掌握市場動向並設定停損點。
Circle65註：上述是一般對賣出買權的概括解釋，實際交易時對履約價的選擇、到期日遠近、波動率高低，對於盤整、盤堅或單純波動率修正也有獲利的機會，風險在於盤勢向上且波動過高時，也有用策略搭配賣方的交易模式。
參考資料：永豐期貨
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