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牌桌上已經有人喊牌了，其他家不知跟還是不跟?
Elpida的坂本社長說08年4月起要調漲20% DRAM價格 。這一年多來DRAM始終處於供過於求的狀態，DRAM的定價權多半是掌握在需求面，而非製造面，因此坂本先生這一次價格能不能調的成，對於產業意義非常重大，因為供應端能調漲兩成，未來就能夠調漲更多；只是坂本先生在DRAM業界尚未具有壓倒性的意見領袖地位，其他參與者跟不跟進，Samsung Elec與Hynix 的動向將成為關鍵。猜想坂本先生所憑藉的是Windows Vista SP1 釋出所帶來的購機需求，然而Vista 至今滲透率仍未達兩成，Windows XP 仍是使用者的最愛；加上北美消費力道隨經濟衰退而減弱，可支配所得受到通貨膨脹與失業率升高的預期心理影響；加上去年資訊產品成長力道的兩大支柱，東歐與亞洲新興國家，如今也飽受通貨膨脹的拖累，新興國家能否繼續在08年扮演資訊硬體產業的成長引擎？回過頭來看坂本先生的說法，這究竟是DRAM製造端製造的話題，還是PC/NB產業需求的轉變所造成的需求面短缺，4月底觀察DRAM價格走勢就知道了。
Samsung Elec也有類似的DRAM調漲價格的消息 傳出，但是Samsung Elec的IR窗口說: ＂DRAM價格已低於製造成本，我們考慮小幅調高 4月合約價。不過，目前的情況並不確保可大幅漲價。」 他透露， Samsung正尋求個位數的漲幅。＂個位數的漲幅，與通貨膨脹率相比，的確是接近沒有意義的漲幅 。大家都有物價與工資調漲的壓力，除了反映通貨膨脹之外，DRAM價格究竟有沒有具有產業意義的漲幅？坂本先生的調漲兩成之後的價格，也只是回到08年初的最高價附近，離損益平衡點尚有一段距離，只算是縮小虧損缺口而已；價格策略要能夠轉虧為盈，才是真正有意義的漲價。至於集邦科技的說法，4月份DRAM供給過剩情況沒有改善，仍有價格壓力，究竟誰說的準，等個幾天，相信DRAM價格 會透露出答案。 同時藉此探知未來一兩季DRAM製造端的定價能力與供需狀況，如果兩成的價格調漲成功，表示未來一季NB/PC整體產業鏈的成長榮景可期；如果調漲失敗，那短期間DRAM類股就不用追蹤了。
至於個人的看法，如果DRAM價格調漲成功，相信NB產業鏈類股比DRAM類股有趣多了。在此之前仍然視為跌深反彈，尚未有明顯趨勢的出現。由於仍有4/5的非農業就業報告，下週開始的美股財報週與月底之前台股的年報與第一季季報，等待將是我的策略。
以下是在2007/11/24寫下的觀點。如果當NAND與DRAM 價格雙雙跌入虧損線之下，那就有可能距離賽局的合作模式不遠，也許屆時聯合減產以推升價格的機會就會更濃厚一些，而四月份Elpida的漲價之議，可能只是個試水溫的動作，來觀察此刻產業環境究竟是否來到合作求生的模式 :
當然競爭對手之間不是沒有達成減產共識的空間，唯一的癥結點在於時間，只有當大家都賠怕了，才有可能脫離囚犯困境，進入合作模式。如果競爭者中還有其他的獲利空間來補貼虧損，那產業的共識就難以達成。
(文章發表於此)
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本文章不作為對任何人之投資建議與分析， 投資行為應基於個人之分析與決策， 衡量風險， 得失自負。引用圖表與數據皆註明出處，公益引用, 尊重原著作權，引用如有不妥請告知。
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Elpida的坂本社長說08年4月起要調漲20% DRAM價格 。這一年多來DRAM始終處於供過於求的狀態，DRAM的定價權多半是掌握在需求面，而非製造面，因此坂本先生這一次價格能不能調的成，對於產業意義非常重大，因為供應端能調漲兩成，未來就能夠調漲更多；只是坂本先生在DRAM業界尚未具有壓倒性的意見領袖地位，其他參與者跟不跟進，Samsung Elec與Hynix 的動向將成為關鍵。猜想坂本先生所憑藉的是Windows Vista SP1 釋出所帶來的購機需求，然而Vista 至今滲透率仍未達兩成，Windows XP 仍是使用者的最愛；加上北美消費力道隨經濟衰退而減弱，可支配所得受到通貨膨脹與失業率升高的預期心理影響；加上去年資訊產品成長力道的兩大支柱，東歐與亞洲新興國家，如今也飽受通貨膨脹的拖累，新興國家能否繼續在08年扮演資訊硬體產業的成長引擎？回過頭來看坂本先生的說法，這究竟是DRAM製造端製造的話題，還是PC/NB產業需求的轉變所造成的需求面短缺，4月底觀察DRAM價格走勢就知道了。
Samsung Elec也有類似的DRAM調漲價格的消息 傳出，但是Samsung Elec的IR窗口說: ＂DRAM價格已低於製造成本，我們考慮小幅調高 4月合約價。不過，目前的情況並不確保可大幅漲價。」 他透露， Samsung正尋求個位數的漲幅。＂個位數的漲幅，與通貨膨脹率相比，的確是接近沒有意義的漲幅 。大家都有物價與工資調漲的壓力，除了反映通貨膨脹之外，DRAM價格究竟有沒有具有產業意義的漲幅？坂本先生的調漲兩成之後的價格，也只是回到08年初的最高價附近，離損益平衡點尚有一段距離，只算是縮小虧損缺口而已；價格策略要能夠轉虧為盈，才是真正有意義的漲價。至於集邦科技的說法，4月份DRAM供給過剩情況沒有改善，仍有價格壓力，究竟誰說的準，等個幾天，相信DRAM價格 會透露出答案。 同時藉此探知未來一兩季DRAM製造端的定價能力與供需狀況，如果兩成的價格調漲成功，表示未來一季NB/PC整體產業鏈的成長榮景可期；如果調漲失敗，那短期間DRAM類股就不用追蹤了。
至於個人的看法，如果DRAM價格調漲成功，相信NB產業鏈類股比DRAM類股有趣多了。在此之前仍然視為跌深反彈，尚未有明顯趨勢的出現。由於仍有4/5的非農業就業報告，下週開始的美股財報週與月底之前台股的年報與第一季季報，等待將是我的策略。
以下是在2007/11/24寫下的觀點。如果當NAND與DRAM 價格雙雙跌入虧損線之下，那就有可能距離賽局的合作模式不遠，也許屆時聯合減產以推升價格的機會就會更濃厚一些，而四月份Elpida的漲價之議，可能只是個試水溫的動作，來觀察此刻產業環境究竟是否來到合作求生的模式 :
當然競爭對手之間不是沒有達成減產共識的空間，唯一的癥結點在於時間，只有當大家都賠怕了，才有可能脫離囚犯困境，進入合作模式。如果競爭者中還有其他的獲利空間來補貼虧損，那產業的共識就難以達成。
(文章發表於此)
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本文章不作為對任何人之投資建議與分析， 投資行為應基於個人之分析與決策， 衡量風險， 得失自負。引用圖表與數據皆註明出處，公益引用, 尊重原著作權，引用如有不妥請告知。
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