總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

1.TV庫存衝擊 面板報價重挫

        WitsView網站昨日開出六月上旬TFT面板報價，受到TV庫存消化不理想衝擊，從三十二吋至四○吋面板全面重挫十五美元，在旺季來臨之前跌勢卻有加劇趨勢。 

        據了解，六月部份大客戶拿的三十二吋面板價格將跌破四百美元，三十七吋本月跌破六百美元，遠低於網站公佈的報價，一旦三十二吋面板跌破四百美元將失守成本底線，三十二吋面板將陷入虧損。 

       總幹事:
        世足賽並沒有帶動液晶電視的需求,面板股價慢慢進入寧靜期,股價往往會領先景氣三到四個月,這個月就再等一個利空長黑就可以進場,不要問我是何利空,股市迷人處就在於趨勢向下時,自然就會有利空

 2.引述近期美國通膨數據，柏南奇指稱通膨指標已達或是超過Fed所容忍區間上限的水準，重燃Fed將在本月底升息的預期。 

       總幹事:
       FED的媒體解讀真是兩天一變,我認為寧靜等待六月下旬的結果才是聚焦之道 

3. 新聞：兩岸包機 敵不過油價高漲。（工商時報C4） 

       總幹事:兩岸三通題材，因為燃油成本明顯增加，導致航空業第二季獲利十分堪慮。第二季一向為航空業的淡季，加上，第二季燃油價格明顯高於第一季，國內航空業者在燃油附加費無法充分轉嫁成本的情況下，第二季單季獲利將有虧損的疑慮；此外大陸觀光客的題材，大家仔細想想，飛安有流量管制，桃園機場的流量已經是亞洲大三密集的，能擠出多少行班呢？ 

4.總ㄟ筆記: 
       06年一Q人民幣各項存款增加1.9萬億元。可是第一季中國GDP才4.3萬億。大量的貨幣被儲蓄，流動性陷阱已經很明顯了。這說明中國的經濟已經非常的危險了，企業失去了活力，經濟沒有發展，大家把大量的錢都存到了銀行，錢失去了流通的作用，而是被困死在了銀行。 

 5. 華爾街日報周一報導，全球金融市場近來被攪得氣血翻騰，原因可以歸結為一點：各國央行開始採緊縮貨幣政策，使得市場過去多年來可以輕鬆獲得資金的好日子就此結束。專家指出，如果各國央行持續採緊縮政策，不斷抽走先前採寬鬆貨幣政策下注入市場的過剩資金，也將澆熄全球的投機性投資熱潮。未來可以預見投資人在緊縮政策下轉向績優股、政府公債及其他較安全的標的。 

       總幹事:
        近來的債市似乎有資金進場的跡象,美國債券殖利率已經有十六天沒有創新高了,不過這其實跟股市沒有太必然的反向關係,短線股票操作者不用太CARE這種訊息 

        6. DRAM廠 5月營收續創新高 電子股第二季五窮六絕淡季效應蔓延，不過還是有逆勢突圍的廠商，像是DRAM上游製造廠力晶(5346)、華亞科(3474)、茂德(5387)5月營收再創歷史新高。 力晶宣布5月自結營收達63.12億元，較去年同期勁揚74.41%，再創歷史新高紀錄。

        華亞科公布5月營收35.11億元，比去年同期成長151.36％，續創歷史新高紀錄。而力晶營收仍高居台灣DRAM大廠龍頭。 力晶半導體發言人譚仲民指出，由於12吋廠產能持續開出以及90奈米製程量產效益顯現，使該公司標準型DRAM出貨量攀昇。由於8吋廠由標準型DRAM轉進晶圓代工的策略已全面達成，再加上12吋廠的代工產品也進入量產，強勁的下游需求帶動力晶代工業務顯著成長。

        同時，五月份標準型DRAM平均售價(ASP)走勢穩健，使得力晶再次締造單月營收歷史新高紀錄。 累計今年前五月營收，力晶是271.45億元，年增36.55%，華亞科則有155.17億元，年增99.98%。

        總幹事評:
        DRAM的利多從四月底以來幾乎天天都有,眼花撩亂,不是業內的我無從得知DRAM的真正訊息,我的經驗是DRAM股是少數可以用技術分析去操作的族群,要介入的話不妨打開其K線,看看波動的規律性就蠻清楚了