其實我們不用去了解連動債的架構,因為它的成立,本來就不是為被了解而存在。

        相當多的投資經驗或法則,都告訴著我們,投資風險與報酬大致上是相對的。

        反言之,那誰會將資金投入到一個風險不對等的投資中呢?那誰又會推出不對等風險的金融商品呢。

        有,就是時下銀行理專業績命脈之所在,連動債。

        為避免觸及到所有理專之專業素養敏感帶。我強調是大部份的連動債。而不是每一檔連動債。

        究竟什麼是連動債?

        最蠢的說法就是,有個老外將幾張紙發送到各銀行的財富管理部門,然後這個部門的人就煞有其事,憑動物第六感篩選幾張後(咳,你知道的,這也是指大部份,不是全部),再將這張紙包裝一番,交給銀行理專,銀行理專就會自動的幫那個老外向台灣善良老百姓借錢。

        老外不花吹灰之力借到錢了,財管部門欣喜完成份內工作,理專也靠著連動債手續費收入順利達成業績,皆大歡喜的部份,到此結束。

        接下來,就看這些台灣善良老百姓的運氣了。

       運氣最好的,一個月至三個月拿回本金加利息,理專會跟你說:「哇,黃先生,一個月就拿到8%,換算年化報酬率是96%耶。我們這個月還有一檔不錯的新產品喔。」

        黃生生存了幾百年的定存,當然會加碼投入下檔產品。

        運氣不錯的,債券到期拿了該有的本金與利息,收工。理專會跟你說:「哇,黃先生,利息一年共拿了8%,比國內定存好大概四倍以上,我們這個月還有類似的商品喔。」

        黃先生存了幾百年的定存,當然會再戰下檔連動債。

       運氣最差的,就是債券跌破該有的保護區間,到期時可能只拿到50%的本金,加上當初給的利息,還損失了42%,欲哭無淚。

        理專會跟你說:「黃先生,這檔產品已經跌破下檔保護,您的失望與憤慨,我們跟您一樣感同身受。但市場上的波動是無法預期的,投資有一定的風險性,未來我們會更幫您做好風險控制。呃,剛好這個月,有一檔我們財管部門嚴選出來的商品,想提振客戶的信心,架構是這樣的。」

        黃先生對於投資一知半解,既然這個理專這麼有誠意。那麼再試一次好了。

        黃先生的投資,再次捲入運氣的輪盤。請再套上上列三種公式,即可得出黃先生最後投資結果。

        在財富管理這門高貴的行業兩年餘,或許我的資淺與愚昧,我還沒聽說過連動債一年可以賺40%,卻常常聽到半年賠40%,甚至進場沒一個禮拜便因股市大跌,而跌破下檔保護的連動債記錄。

         如果有好人可以當,我也不想當壞人。

        問題是,為何理專要銷售這樣的商品,就是因為手續費這個原罪。

        一般基金給予理專的手續費七折八扣後,實際算在理專身上的不過1~2%。理專常說手續費折扣是公司政策所以不能打太多折扣,有時候確實是真的,不要太為難我們呀。

         但連動債即使不跟客戶收取手續費,回饋到理專少說也有2%以上。

         所以,大家都當我胡說八道吧,因為我在斷自已生路耶。

         結論是

         好的,一個有正確投資觀念又滿腹總經理論不跟市場隨波逐流的理專,幫客戶挑選好資產組合,做好退休規劃後。接下來大部份的情況是,快的話三個月,慢的話一年,你的下一位新理專就會打給你說:「你好,我是您的新任理財專員,未來您有任何投資問題……。」

    全站熱搜

    bonddealer 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()