對於技術分析有興趣的人,大概或多或少都會研究一下艾略特的波浪理論,以下先就個人的心得,描述一下我對波浪理論的認知:
1. 理論終究是理論,不要太執著,它不一定是真的,盡信書不如無書.
2. 原始版的波浪理論,只研究時間跟空間的相對關係,沒有對量做出分析.
3. 費氏系數2,3,5,8,13,21,34,55,89,144......可以運用在時間波上,而其演生出的黃金分割率0.618,可運用在空間的修正.
4. 長期而言,趨勢是向上的.我認為有2個重要因素--企業獲利的提升;通貨膨脹(簡單的說,鈔票的價值取決於它發行的速度,土地不會變多,但是鈔票只會越來越多)...總按:就一個人口停滯甚至減少的國家或地區,土地相對是會增加的
5. 上漲的波浪型態分成5波,其中1,3,5是上升的波浪又稱為初升段,主升段,末升段, 2,4為修正波通常是下跌的.
6. 5波型態的上升波,其中的14波不能重疊,意思是說,經過第3波主升段後第4波修正的低點,也還是會高於第1波的高點.
7. 下跌的波浪分為ABC, AC是屬於下跌波,B波屬於反彈波.
8. 上升波的135波以及下跌波的AC波屬於衝擊波,通常還可以再細分成5波的結構,上升波的24波及下跌波的B波屬修正波,也可能再細分成abc波.
9. 波中有波,浪中有浪.
10. 修正波的型態可能很複雜.
11. 第3跟第5波有時會出現延伸走勢.
12. 波浪理論不能用於個股,基本上用於大盤的分析.
13. 一個理論多種詮釋,所以會有很多的版本,一個人也可以有好幾個走勢預測.
以上是我對艾略特波浪理論基本的見解,也歡迎大家提不同的看法.
關於電子的指數,由於族群龐大,不同次族群景氣的關聯,我覺得也蠻適合用來以波浪理論來分析,甚至在一些地方,比大盤更能吻合波浪理論,當然這點見仁見智,不過既然是狂想曲也就姑且聽聽吧!
從我手邊的資料來看,電子股週線指數在81-9-26見底29.3點,開始展開8年的超級多頭走勢,並出現了5波的結構(且波中有波浪中有浪),直到89-4-8見到高點569.97點,共上漲19.4倍.當時如果看準的人,大概不是在巴黎的香榭大道血拼,不然就在borabora曬日光浴吧!不用在這裡看菜鳥爬文了,ok我再把5波分出來:
第1波: 81/9/26~83/8/6 共23個月, 29.3---->124.4
第2波: 83/8/6~85/3/12 共19個月, 124.4---->67.5
第3波: 85/3/12~86/8/23 共17個月, 67.5---->378.74
第4波: 86/8/23~87/10/9 共14個月, 378.74---->188.58
第5波: 87/10/9~89/4/8 共18個月, 188.58---->569.97
其中的135波又可以再細分成5波,請大家發揮想像力吧!(最近10年的電子指數可以從yam股市網站找到,更遠的我就不知道網路有沒有免費的資訊了)
在民國89年也就是公元2000年,隨著網路的泡沫化及Y2K的關係,全球的電子股出現大修正,當然台股也經歷了繼79年資產金融泡沫後的第二次大崩盤,這個89年後的崩盤修正,依波浪理論分析的話必然有許多版本,這個部分不在本文的討論範圍.
時間拉到崩盤後的5年,也就是94/4/22,電子指數見到了217.91的相對低點,然後展開了5波結構的上漲:
第1波: 94/4/22~94/8/4 共16週, 217.91---->273.1
第2波: 94/8/4~94/10/28 共12週, 273.1---->230.25
第3波: 94/10/28~95/1/13 共11週, 230.25---->303.39
第4波: 95/1/13~95/3/24 共11週, 303.39---->278.9
第5波: 95/3/24~95/5/5 共6週, 278.9---->325.05
可以注意到的是,第一波的高點273.12點低於第四波的低點278.9點,因此吻合14波不重疊的5波重要結構特性,相對而言,加權指數卻無法符合5波的結構. 在5/5見高點後電子指數出現急挫到7/21的低點257.66點,由於跌幅明顯大於前一小波第5波的上漲,因此此修正級數是較大的修正,起碼是針對94/4/22~95/5/5為期13個月的修正也因此很多的人都認為修正的時間有不足的可能(8個月),然而今年封關卻硬生生收在最高點,超過了5月的高點.
這是不規則修正的B波嗎? 往後還有一個C波的下跌,亦或95/7/21已經展開另一大波的上漲? 即使已經進入另一波可能8-13個月甚至21個月的上漲,總要有另一個5波的結構不能老是漲不停吧! 像前一個5波的24波一跌就是11-12週,到底指數會怎麼走這裡沒有答案,只有想法,且保證不是標準答案.
1. 如果認為還有C波的下跌,你只能等待甚至放空.....
2. 如果你認為這已經是另一個8-13個月以上的上漲循環波,你可以耐心的等待第2波(也許已經修正過?)的下跌再進場,或著就慎選股票直接進場.
3. 如果你有其他看法歡迎提出來大家討論.
4. 如果你覺得艾略特的波浪理論是狗屁.你浪費了時間.....
我個人比較傾向第2個選項,至於農曆年前後是否有明顯的修正只有天知道了. 另外波浪理論有個現象是說下一波的走勢常常會和上次有不一樣的情形(或是出現交替的現象),上次5波結構很明顯,所以這次5波結構可能會沒那麼清楚,也就是說修正的情況可能比較不明顯,也有可能第2波以時間修正為主,而第4波以空間修正為主. 當然波浪理論也常常不能非常吻合實際的狀況,只是提供一個思考的方向.
最後,祝大家新年快樂
布拉格by chilly
1. 理論終究是理論,不要太執著,它不一定是真的,盡信書不如無書.
2. 原始版的波浪理論,只研究時間跟空間的相對關係,沒有對量做出分析.
3. 費氏系數2,3,5,8,13,21,34,55,89,144......可以運用在時間波上,而其演生出的黃金分割率0.618,可運用在空間的修正.
4. 長期而言,趨勢是向上的.我認為有2個重要因素--企業獲利的提升;通貨膨脹(簡單的說,鈔票的價值取決於它發行的速度,土地不會變多,但是鈔票只會越來越多)...總按:就一個人口停滯甚至減少的國家或地區,土地相對是會增加的
5. 上漲的波浪型態分成5波,其中1,3,5是上升的波浪又稱為初升段,主升段,末升段, 2,4為修正波通常是下跌的.
6. 5波型態的上升波,其中的14波不能重疊,意思是說,經過第3波主升段後第4波修正的低點,也還是會高於第1波的高點.
7. 下跌的波浪分為ABC, AC是屬於下跌波,B波屬於反彈波.
8. 上升波的135波以及下跌波的AC波屬於衝擊波,通常還可以再細分成5波的結構,上升波的24波及下跌波的B波屬修正波,也可能再細分成abc波.
9. 波中有波,浪中有浪.
10. 修正波的型態可能很複雜.
11. 第3跟第5波有時會出現延伸走勢.
12. 波浪理論不能用於個股,基本上用於大盤的分析.
13. 一個理論多種詮釋,所以會有很多的版本,一個人也可以有好幾個走勢預測.
以上是我對艾略特波浪理論基本的見解,也歡迎大家提不同的看法.
關於電子的指數,由於族群龐大,不同次族群景氣的關聯,我覺得也蠻適合用來以波浪理論來分析,甚至在一些地方,比大盤更能吻合波浪理論,當然這點見仁見智,不過既然是狂想曲也就姑且聽聽吧!
從我手邊的資料來看,電子股週線指數在81-9-26見底29.3點,開始展開8年的超級多頭走勢,並出現了5波的結構(且波中有波浪中有浪),直到89-4-8見到高點569.97點,共上漲19.4倍.當時如果看準的人,大概不是在巴黎的香榭大道血拼,不然就在borabora曬日光浴吧!不用在這裡看菜鳥爬文了,ok我再把5波分出來:
第1波: 81/9/26~83/8/6 共23個月, 29.3---->124.4
第2波: 83/8/6~85/3/12 共19個月, 124.4---->67.5
第3波: 85/3/12~86/8/23 共17個月, 67.5---->378.74
第4波: 86/8/23~87/10/9 共14個月, 378.74---->188.58
第5波: 87/10/9~89/4/8 共18個月, 188.58---->569.97
其中的135波又可以再細分成5波,請大家發揮想像力吧!(最近10年的電子指數可以從yam股市網站找到,更遠的我就不知道網路有沒有免費的資訊了)
在民國89年也就是公元2000年,隨著網路的泡沫化及Y2K的關係,全球的電子股出現大修正,當然台股也經歷了繼79年資產金融泡沫後的第二次大崩盤,這個89年後的崩盤修正,依波浪理論分析的話必然有許多版本,這個部分不在本文的討論範圍.
時間拉到崩盤後的5年,也就是94/4/22,電子指數見到了217.91的相對低點,然後展開了5波結構的上漲:
第1波: 94/4/22~94/8/4 共16週, 217.91---->273.1
第2波: 94/8/4~94/10/28 共12週, 273.1---->230.25
第3波: 94/10/28~95/1/13 共11週, 230.25---->303.39
第4波: 95/1/13~95/3/24 共11週, 303.39---->278.9
第5波: 95/3/24~95/5/5 共6週, 278.9---->325.05
可以注意到的是,第一波的高點273.12點低於第四波的低點278.9點,因此吻合14波不重疊的5波重要結構特性,相對而言,加權指數卻無法符合5波的結構. 在5/5見高點後電子指數出現急挫到7/21的低點257.66點,由於跌幅明顯大於前一小波第5波的上漲,因此此修正級數是較大的修正,起碼是針對94/4/22~95/5/5為期13個月的修正也因此很多的人都認為修正的時間有不足的可能(8個月),然而今年封關卻硬生生收在最高點,超過了5月的高點.
這是不規則修正的B波嗎? 往後還有一個C波的下跌,亦或95/7/21已經展開另一大波的上漲? 即使已經進入另一波可能8-13個月甚至21個月的上漲,總要有另一個5波的結構不能老是漲不停吧! 像前一個5波的24波一跌就是11-12週,到底指數會怎麼走這裡沒有答案,只有想法,且保證不是標準答案.
1. 如果認為還有C波的下跌,你只能等待甚至放空.....
2. 如果你認為這已經是另一個8-13個月以上的上漲循環波,你可以耐心的等待第2波(也許已經修正過?)的下跌再進場,或著就慎選股票直接進場.
3. 如果你有其他看法歡迎提出來大家討論.
4. 如果你覺得艾略特的波浪理論是狗屁.你浪費了時間.....
我個人比較傾向第2個選項,至於農曆年前後是否有明顯的修正只有天知道了. 另外波浪理論有個現象是說下一波的走勢常常會和上次有不一樣的情形(或是出現交替的現象),上次5波結構很明顯,所以這次5波結構可能會沒那麼清楚,也就是說修正的情況可能比較不明顯,也有可能第2波以時間修正為主,而第4波以空間修正為主. 當然波浪理論也常常不能非常吻合實際的狀況,只是提供一個思考的方向.
最後,祝大家新年快樂
布拉格by chilly
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