鈔票的重量 兆美元


註:歐元區是M3

           很明顯的是,從2008年6月以來,全球四大經濟體一共多印了7.4兆美元的鈔票,其中七成幾乎是中國所貢獻的。。



        美國目前印鈔票的速度已經減緩(4%),但中國還是以一年17-18%的增加速度大量印鈔票,難怪中國央行行長要宣佈「存款準備率沒有理論上限」。

        從這兩個主要的數字就可以看出目前全球的經濟問題在於:「過熱的冷不下來」、「冷卻的無法解凍」、「谷底的爬不上來」,此外中國的貨幣數量遠遠超過美國,但GDP卻不到美國33%,且中國與日本的GDP相差無幾(兩國差距6%),但中國的貨幣供給卻是日本的1.2倍以上,顯然中國的貨幣供給失控了。。

       因此我可以大膽假設,中國今年的緊縮政策會更加激烈,至少要把M2年增率從現在的17%降到10%以下,才有辦法降溫,當然能否奏效乃屬未知數,今年如果不能降到10%以下向美國的4-5%的水準靠攏,那麼明年2012年,這個世界自然就會再一次發生規模類似2008年金融海嘯的風暴來進行「自然降溫」。

        錢多就會作怪,2008年6月是上一波原物料與惡性通膨的高點,而現在的鈔票數量卻在各國央行毫無節制的政策下爆增了41%(前四大經濟體從2008年6月至2011年3月的貨幣供給增加總量),最近兩年多以來所新增加的7.4兆美元鈔票,會帶給人類什麼災難?

三年多以來主要原物料漲跌情況


      註:每種原物料有其不同的度量衡,在此我不作特別標示,


        七~八兆的美元自然有一部份流竄到原物料市場上。

        當原物料供給無法增加的情況下,如何才能確保一個國家的原物料供給暢通?很簡單的道理,就是印鈔票,原物料交易又不是以物易物而是用鈔票來當成交易媒介,就一個國家的自私立場來講,只要手上的鈔票源源不絕地增加,其對原物料的購買力自然就能被確保,於是所有國家都加入印鈔票的行列,自然原物料價格就飆升到上波高點之上,諷刺的是,全球經濟成長率與股市都還沒有恢復2007-2008年的水準,原物料的價格就領先回到高點,可見經濟失衡的狀況越來越遭糕。

        既然大部份原物料都漲超過2008年6月的水準,甚至還比當時價格高上數倍,如黃金、白銀、棉花、咖啡、橡膠、鈀金…等,沒有道理認為原油、小麥與玉米這些原物料不會跟上創新高的腳步。

        所以,除非現在發生一個規模像2008年9月的雷曼風暴,或者是中國央行能夠在短期內把貨幣供給年增率收縮到10%以內,否則,在短中期內,原油、小麥與玉米等漲幅落後型的商品應該會追上其他商品的漲幅,換句話說,原油一桶145元的天價最快在2011年夏天就會再看到,玉米與小麥搞不好在夏初就會重現飆漲行情。

        至於今年會不會再次看到金融風暴,我不確定,目前來看,機率不高,因為現在的各主要央行已經是鐵了心寧願祭出以鄰為壑的「用更高通膨壓制通膨」的鐵血政策,所以短期內還沒看到貨幣當局的棄守(至少美國歐洲日本還沒大舉拉升利率);而中國有沒有辦法將貨幣增加速度降到與美國差不多的5-7%的水準呢?我認為那根本不可能,因為現在中國內部已經成為一個類似恒星的自燃體,而一旁的美國還不斷地提供源源不絕的鈔票燃料,中國這個經濟體宛如一個超高速的失控慧星,反正還沒和美國對撞前,她自己也停不下來了。當然中國官員已經體會這個失控現實,而喊出「存款準備率」無上限的喊話,其實我倒是很想看到一個經濟體的存款準備率可以拉升到什麼地步,目前的存準率在20%,看起來中國有可能把存款準備率拉到30%以上,甚至有朝一日50%也不會讓我意外了,這就像美國與日本相繼在最近十多年之內把利率降到零,這在過去。根本是無法想像的

         玉米是家畜的主要飼料來源,小麥更是現代人麵食文化的基礎,原油除了是燃料以外,還牽動化纖塑膠等大半以上消費品的成本,而且在福島核災的陰影下,燃油發電的比重將會進一步提昇,從電力的需求推升燃油價格,再由原油價格的高漲而拉高電費……2011年夏天,將可能會看到…..

        每桶150美元的原油,或者200美元…
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