總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

        1.素有「LED教父」之稱的葉寅夫，由於旗下公司晶電（2448）、億光（2393），橫跨LED業界上中下游，對於LED景氣看法深受法人、投資者重視。不過，回顧葉寅夫近來數次針對LED景氣看法，似乎漸失準確度甚至相反，害投資人大失血，教父威望大不如前。 

        總幹事評:這是前天週一的某報的報導,結果兩天晶電漲了5.8%,億光漲了2%,東貝漲了5%,有時候股價的底部真的是媒體打出來的 

        2.我看好的產業依舊是光纖,flash模組,衛星相關,基板材料,電源管理ic,散熱類,電池零組件,音樂手機零組件,讀卡機晶片等等;此外有一個族群目前我正在survey,幾個關鍵數字釐清後,將會有真正的中國收成股出列

         3. 美國《商業週刊》評選出二○○六年亞洲一百大熱門成長公司，台灣的矽創、普安、新普和力成等公司擠進前十名，另外還有十五家台灣中型企業因過去三年傑出的獲利、營收成長以及資本報酬率，而被列入這份亞洲百大熱門股排行榜。

         總幹事評:國內的媒體應該好好的研究別人的研究方式,營收成長,獲利穩定,ROE的高低等等,不要每天只去看什麼量價或炒作題材 

         4.NASDAQ從七月中旬以來漲幅達22%,根據台灣電子股指數與NASDAQ的連動,有幾個有趣的關係:一是同向,二是台灣電子股指數漲跌幅超過超過NASDAQ;過去幾次的暫時脫勾,如04年1月到3月,NASDAQ下跌,台灣電子股逆勢上揚,還有今年2-4月,NASDAQ小跌,而台灣電子股逆是上揚,兩次都造成後來台灣電子股的補跌;此外,如05年10-11月台灣電子股指數漲幅遠遠落後NASDAQ,結果造成05年11月-06年1月的電子股補漲,而且有一個現象是:過去幾波台灣電子股的多頭,其漲幅都遠大於NASDAQ的漲幅,我約略計算一下,台灣電子股漲幅大約平均是NASDAQ漲幅的125%, 所以用目前NASDAQ漲幅的125%來算的話,台灣電子股指數應該要到329點,而目前只有313點,所以電子指數至少還要有5.1%的漲幅;當然若NASDAQ持續攀高,其動態的結果仍然要往上修正 

        5.Dow Jones：LCD業者卯勁狂產 災難於焉誕生！ 鉅亨網編譯陳柏誠／綜合外電‧11月21日 2006 / 11 / 21 星期二 20:07 

        總幹事評:這,就是嘎空,空頭不死,行情不止

        6.Motorola擴大中國市場佈局 台灣概念股跟著吃香喝辣

        總幹事評:這兩天媒體又開始轉向說MOTO的利多了,原來MOTO在中國的利多才是利多,跟中國沒關係的其他業務都是利空 

        7.華碩與印度合作 進軍軟體研發,勝華進駐Nokia印度特區總幹事評:越南概念股炒完了,改成印度概念股了,今天的媒體很印度 

        8.明年指數的規劃空間:8800點 

        9.安國10月營收為1.27億元，估計11月在讀卡機控制晶片出貨持穩及大姆哥控制晶片訂單回流下，營收可望回升至1.35 億元，再創歷史新高水準。至於明年展望，安國表示，目前公司產品線營運比重分別是，讀卡機控制晶片最高，佔營收比重72％、大姆哥控制晶片則為13％、Hub控制晶片為8％、I/O控制晶片為5％。估計明年DT內建讀卡機控制晶片緩步走揚，將推動非PC應用領域讀卡機控制晶片，包含Printer、NB、MFP等，目前也都與相關廠商洽談中，估計，其中將以應用於Printer內建讀卡機的進度最快，明年上半年即可開始量產出貨。 

        10.前鼎表示，日本市場第3季減緩是短期現象，預計2007年日本的PON產業會上來。同時因為日本切入高階的光通訊產品，所以前鼎預估，部分台系網通業者可以吃到日本同業釋放出來的中、低階光通訊網通設備的訂單,前鼎也同時看好美國的GPON商機，預計明年第2季市場將發酵，目前已投入大量研發人員投資GPON光通訊元件的開發，預計明年下半年可以見到成效。

        11.**今年受惠於希臘Intralot與大陸彩券機台業務大幅增溫，專案比重將提升至35%，**表示，除大陸運動彩券訂單之外，第四季Intralot的訂單包括台灣中信銀的採全機台訂單，總計接近5000台，依照Intralot目前現況，預期3年內將有機會達6至7萬台的彩券機台需求，明年**出貨予Intralot至少達1萬台以上的水準，明年在訂單持續增加下，專案佔整體營收比重將大幅提高至五成。

        總幹事評:明年營收預估50億元,EPS上看30元 

       12.日經新聞英文版22日報導，為了鼓勵企業進行投資並與國際標準接軌，日本政府稅務委員會已起草2007會計年度稅制改革方案，內容著重於允許企業完全攤銷其資本投資金額，這是近40年來首度出現的創舉。報導指出，原本在設備法定使用年限到期時，可供認列為費用的投資金額最高可達90%，而若之後該設備繼續使用則此比例提高至95%。 

     總幹事評:簡單的說就是日本政府對企業實施更大的退稅政策 

       13.邱永漢：中國大陸股市還會再成長10倍！人民幣將來到4 
 
      總幹事評:人民幣會不會到4,這是中國官方的決定權,不于置評,中國股市成長10倍,分析能夠這麼誇大嗎