ショパン（CHOPIN）紅豆三明治

レセンシエル（L'essentielle）

搜尋結果

出場指標：

1.M1B年增率由正轉負跌破零軸

2.領先指標年增率由正轉負摜破零軸

3.市值對M1B比重達到2倍(2008年以前3倍)

4.領先指標年增率由上而下跌破4%，且跌破時M1B年增率在10%以下

進場指標：

1.領年指標年增率或M1B年增率由負翻正

2.市值佔M1B比重下跌至1.55倍

3.領先指標年增率大於0，且較上月上升超過0.1%

多頭週期：

領先指標年增率為正，且持續上升(轉為下降並不代表多頭一定結束)

領先指標年增率和M1B年增率同時呈現上升趨勢(尚未轉正也沒有關係)

空頭週期：

領先指標年增率和M1B年增率同時為負

操作說明：

1. 只用單一指標作為進出場依據，比較容易有頻率不足，訊號干擾等問題，所以我們採取的方式是，只要出現「任何一個」出場指標就出場；出場後，只要出現「任何一個」進場指標就重新進場。
2. 出場指標4是為了要閃中期回檔，不在意中期回檔的長期投資者，可以無視；進場指標3則是為了在出場指標4賣出部位後，找尋重新建立部位的時機，因為過去20年領先指標年增率幾乎都呈現平滑走勢，不會一下子升，一下子又降，且在領先指標年增率為正並持續上升的情況下，台股幾乎都呈現多頭走勢，因此具有相當的參考性(設定超過0.1%是因為從國發會網站公布的領先指標，每個月下載的所有歷史數據都會有微幅變動的情形，因此設定一定的上升門檻值比較保險，但參數值可以調整)。
3. 市值對M1B的進出場，比較保守頭尾不吃的話，可以設定為1.95和1.55倍。

由於央行和國發會都是次月底公布本月份資料，大約會有一個月左右的時間落遲，例如，2019年9月的貨幣供給和領先指標，我們取得數據的時間點是在10月底，因此回測上我們也必需假定真實進出場的時間點，是在訊號浮現後的下一個月，模擬結果如下，灰色部分是碰到任一出場指標賣出後，直到出現任一進場指標前的空手期間。如圖所示，這個交易策略閃避空頭成效頗佳，大型空頭都可以躲過，且重新建立部位的時機點也還算不錯。