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        20151130的台灣股市的最後一盤交易,出現了史上最大的尾盤成交量,短短最後一盤竟然出現了415億元,佔單日成交量的30%以上。就指數變動來說,最後一盤的加權指數漲了將近50點,顯示尾盤的成交量當中,買盤的力道是比較大的,據報載,此乃國安基金進場之傑作。

   

              我不禁納悶,國安基金在2015/11/30的尾盤真的有大舉進場的必要性嗎?先攤開『國家金融安定基金設置及管理條例』第8條規定:

    「因國內、外重大事件、國際資金大幅移動,顯著影響民眾信心,致資本市

場及其他金融市場有失序或有損及國家安定之虞時...

 

             外界幫國安基金找了答案,因為11/30之後,MSCI調降台股權重,所以國安基金必須進場護盤。   但問題來了,MSCI已經連續調降九次台股權重了,前面八次怎麼沒有聽說國安基金進場呢?

 

           2015/11/30這一天外資賣超了193億,乍看很多,但如果投資人願意去找過去台股的成交資料的話,單日賣超193億連「單日外資賣超排行榜前二十名」都擠不進去,況且這次MSCI調降台股權重早在1113就公布,敏感的投資人早在11月初大概就可以嗅到訊息,從11月中旬到11月底這段期間,台股多半在8500點上下100點遊走,換言之,投資人早已因應MSCI的調整。

 

      況且11/30當天盤中跌了一百多點,理由也非全然是MSCI的調整,更大的原因是上周五(11/27)午盤過後,中國股市突然大跳水(當天上證指數大跌5.5%、深圳指數更是大跌6%),台股當天早盤的跌勢多半是反應中國前一個交易日的頹勢而已。

 大盤月線  

就加權指數而言,11/30的8300點有護盤之必要嗎

 

          我來檢視上一次國安基金進場的時機與環境,上一次進場是不久前的2015年8月24日,當時的環境有:

       1、指數當日最慘跌了500點

       2、當時指數位置在7400點左右,從2015年4月底的萬點,短短不到四個月跌了26%以上

      3、融資處於萬箭齊發的窘境,8/17~8/25短短一周,融資斷頭(或自我了斷)的金額高達340億(含上櫃)

      4、國際股市陷入恐慌性殺盤(那幾天美國道瓊跌了快兩千點)

  

這次(2015/11/30)的環境和上次比起來,根本沒有國安基金進場的理由

1、指數位置在8300點,和三個月前的7200點,其實並沒有超跌

2、盤中最多也才跌170點(跌2%),這種2%盤中跌幅,一年當中至少出現15~20次。

3、融資本來就處於低檔的1400億

4、國際股市沒有出現恐慌性下跌,前一天大跌的中國股市在11/30當天的早盤也已經止跌回穩。

 

              到底國安基金在尾盤買了哪些個股呢?哪些個股在11/30的尾盤出現不尋常的超級巨量呢?當然,在11/30尾盤出現巨量的個股中,90%屬於權值股,如台積電、鴻海、金控、聯電....等,但當中卻有許多很奇怪的個股,既不是權值比較重的公司,也不是業績亮眼的公司,我將這些個股的當日走勢圖列表於下:

 1 2 3 4 5 6 7 8 9  

 

              如果國安基金只是基於MSCI調降台股權重,擔心指數出現大幅波動,買進佔權值比較大的公司,的確是無可厚非,但少數這些尾盤爆出巨量,疑似國安基金進場的個股,到底值不值得花費納稅人的錢進場投資護盤呢?見仁見智,但其中卻不乏許多業績陷入大幅衰退,或者是具有特殊黨政關係的個別公司,不然就是平常交易清淡的個股,基於時間因素,只能列出這麼多,如果投資人有時間的話,可以進一步去找尋11/30尾盤爆出超級大量但又不是佔權值重的個股,恐怕會嚇出一身冷汗,不敢去想其中的玄機!

 

              也許大家應該思考,國安基金到底要不要更透明?該不該受到外界的監督?甚至其存在的必要性?如果不受監督,會不會淪為特定團體特定公司的提款機?會不會成為有心人士洗錢的工具呢?

 

      2016年政黨輪替後,大家應該好好的來思考這些!

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    總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

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