總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

        由於寫投資日誌時, 端視當時的情境, 現象與個人心情而以文字紀錄,各個觀念想法散落於個人Blog各篇文章內, 文章原來都是一兩個簡單觀念的短文, 今藉機加以彙整, 提供分享並讓自己再回顧琢磨,將觀念互相關聯者整理放在一起投稿, 閱讀時可以較有系統整體的看法
 http://www.wretch.cc/blog/SmartMoney

----------------------------------------

        股票市場的技術與基本分析

        凱因斯認為, 市場像是一種特殊的選美比賽,目的是要猜猜其他人會選誰,一個候選人如果只有你認為美, 其他人卻不認同, 她不會得獎,如果你認為某家公司的獲利將大幅成長, 然後買進這家公司的股票, 期待享受股票上漲的樂趣,但市場上多數人卻沒聽過這家公司, 股價還是可能一動也不動,就算你的判斷是對的, 真的獲利大成長, 也可能等待很久, 才被市場發現

         基本分析就是希望找到具有獲利潛力的股票, 在別人還沒發現公司的價值之前先買下來, 不要管市場上的想法,技術分析則是優先考慮市場上多數的想法, 由股價技術圖形找出大家認同的公司,大家都看著同樣的技術圖形解讀, 卻有多數人無法獲利,基本面方法的獲利, 在巴菲特的實踐之下, 廣為大家熟知, 但實際上還有多少人能徹底實踐 ?有多少人能看著市場上主流類股不斷飆漲, 而能堅持自己手中不動的持股, 堅信其基本價值?

       相信不論使用哪種方法, 都有人能夠從中獲利, 只是要了解自己適合何種方法,投資的方法不易歸納條例,唯有親自接近事實,自行尋找自己的經驗教訓,讓自己的投資感覺去發展出一種對應市場的策略

       總幹事按:延伸閱讀:獵豹部落格巴非特方程式
      http://www.wretch.cc/blog/JaguarCSIA&article_id=6530342

方法論--線形圖

        股市線形圖的分析像是占星術, 電視上很多人使用,在股價的線形圖上, 劃幾條線, 就能夠知道未來走向,不需要知道相關的基本面, 或經濟產業發展趨勢,華人經濟學家, 張五常說, 這叫風水派,不需談前提假設的邏輯, 直接下結論的預測, 和算命師一樣,不容否認, 圖形讓人對於事物的理解, 比單純用數字與文字來的容易,看著股價的線形圖, 很容易感覺出其走向的趨勢, 但也僅止於此,圖形上的走向趨勢, 沒有任何理由說一定會持續下去,所有高低點的出現, 都是在圖形上顯示趨勢持續的狀態而反轉,圖形派的說法, 有時候確實會依照圖形發生,但我寧可相信, 它是搭配了其他的條件或環境而發生,而這個其他的條件或環境, 才是該關注的重點

       推斷事理的發展, 總要找個依據, 劃線不足以成為依據,推斷事理的發展總有前因後果, 有前提條件, 或發展邏輯,技術分析裡有統計的機率數字,基本分析裡有企業的價值, 獲利或成長數字,都是提供理解價格變動推斷的因素, 多方參考才得以判斷
只靠著圖形和幾條線, 我的經驗中是沒辦法獲利

        股市線形圖的分析, 電視上還是很多人使用,而風水與算命也是有很多人相信,不過我比較相信嚴謹的邏輯, 思考圖形發生的條件或環境

        方法論--技術指標

        回憶自己的投資學習, 買股票入門書來研究時,開始按圖索驥, 最容易有感覺的就是技術指標,通常都有所謂多方掌控,空方掌控, 買超賣超, 或黃金交叉死亡交叉等,在自己不知道市場方向的時候, 由一個數字就可以有方向的指引,好像找到賺錢秘訣的感覺,只是回頭看, 世界怎麼會這麼的美好? 自己怎麼會這麼天真?小心翼翼的找到一個KD指標落在賣超區的個股, 等待K值黃金交叉穿越D值, 然後買進,怎麼會股價越跌越低, 不是已經賣超了?後來才了解, 原來指標是會"鈍化"的;但為了理解這個鈍化, 可能花費的代價卻是不小,後來在我的方法內, 技術指標只是參考用的, 不是買賣用的

         書上說技術指標大致上分兩種

       1.震盪指標,
       如KD, RSI等, 但特性是在持續大漲或大跌時, 會鈍化失真--投資股市,期待的不就是, 持續大漲或大跌, 偏偏此時它會鈍化

       2.趨勢指標,如MACD, 特性是在高低點出現後一段時間訊號才會出現, 而且在箱型盤整時, 容易追高殺低--股市有超過7~8成時間是盤整, 偏偏此時用它就是會追高殺低

         有了這兩點認知, 就千萬別把指標當是觀察的唯一工具,至少先能判斷當時是屬於何種趨勢,或是盤整, 才有指標上場的意義


        方法論--心理線定律
        某投顧老師有陣子拿心理線定律當法寶,不見得任何時候都適用, 特定狀況可以參考看看,把很普通的常識, 用似很專業的話或是專有名詞講出來, 就是大師了

         心理線定律有五則：
        (1) 多頭市場心理線16.66或0為買點。 
        (2) 空頭市場心理線83.33或100為賣點。
        (3) 心理線到0，三天內應有技術性反彈。心理線到100，三天內應有技術回檔。
        (4) 心理線50以上多方主控，50以下空方主控。50鈍化為盤整。
        (5) 鈍化通常4~7天易變盤。鈍化愈久，行情愈大。

         其實仔細想, 一點都不深奧, 甚至用通俗的話說就叫--"漲多必跌定律"心理線到100, 意味連漲六天,而三天內應有技術回檔, 簡單說就是在連漲六天之後, 最多再連漲三天,連漲超過九天確實不常見, 所以這個定律, 可能有超過八成的機率是對的
----這是所謂的技術分析的定律, 好像很高深, 其實很普通,把很普通的常識, 用似很專業的話或是專有名詞講出來, 就是大師了

        再解讀其他定律
       例如(4) 心理線50以上多方主控，50以下空方主控。50鈍化為盤整。 心理線50以上, 意思是六天內, 上漲的天數超過三天, 叫多方掌控;50以下則是六天內, 下跌的天數超過三天, 叫空方掌控;50鈍化意思是六天內, 上漲與下跌的天數各三天, 叫盤整.....這麼普通的常識

.....想清楚常識, 人人都可以當大師