close
1、 美國短期與中期的債券殖利率發生了逆轉現象，今年已經發生兩次，我定義為兩年期（與一年期以內）的公債或國庫券與十年期公債的逆轉，正常的的利率曲線是長期利率高於短期利率，而若短期利率高於長期利率則稱為逆殖利率曲線，若是偶爾幾天的逆轉現象其實不須過度擔憂，可能是籌碼發行面短期的扭曲，若是長期且多次的發生可能就必須嚴肅以對；06年第一度逆曲線發生在1/29-2/28，大約五週；而自從6/9兩年期公債利率4.988﹪超越時年期公債利率後至今7/21，一共有31天六個禮拜發生逆曲線的現象；其時間之長已非短期籌碼或交易面可以解釋了；況且從年初至今已經兩度發生而且到現在仍然沒有轉正的跡象，看起來逆曲線會在持續一段期間；在以往逆曲線發生後，長期利率會反轉直下，而且下跌速度快過短期利率的下跌速度；而這次的逆曲線是發生在短期利率上揚過快，而且長短期利率一直撐在高檔，這種現象我沒有碰過，翻遍過往20年來的交易紀錄都未曾發生，那我們可以來思考，一些教科書裡頭的經濟情況是過去20年沒發生過的，答案呼之欲出。
2、 我的書已經出版，北部簽名會也辦完了，還沒有買到書或想找我簽名的朋友請mail給我：
bonddealer.tw@yahoo.com.tw
3.買不到書的人,我手上有一百本,我本週二與周三兩天下午4:30到7:00會在子爵西餐廳等你們,
全站熱搜
留言列表
財經 (21)