壹、名詞定義

一、投資報酬基礎方程式:本金*[(平均勝率*風險保障倍數)]*預計報酬率。

二、風險保障倍數:在總大第26號著作職人中說明可能利潤除以可能損失,一般希望有1.6以上(希望沒記錯,哈哈!三本書剛拜讀完)

三、平均勝率:所有投資標的之獲勝機率金額加權平均。

四、預計報酬率:可能為短線、中線、長線之個人投資人預計報酬率,可能會受每月之營收、盈餘及總體經濟之變動而變動,短線報酬率可能10%,中線報酬率可能10%~30%,長線報酬率可能大於30%。端看投資人之偏好、習性及風險胃納程度。

 

貳、說明

    總大說過,勝率超過七成就很厲害了,總大於職人中敘述自身的五勝四敗,其實很多敗不是拜,還是小勝,其勝率遠高於七成,小弟認為勝率60%~66.67%(6/10~2/3)就已經很不錯了。

    假設一個投資人習慣中線投資,每年共出手4個投資標的,每次持股期間約3~12個月,其風險報酬率偏好為20%。假設其每個標的本金平均為250萬,總投資金額1,000萬,平均勝率70%,風險報酬倍數3

則報酬為250*4*[(0.7*3/4-0.3*1/4)]*20%=90

粗體字部分[(0.7*3/4-0.3*1/4)]*20%為實現報酬率9%

茲將風險保障倍數從1倍到4倍,勝率從55%75%(50%就等於擲銅板了,不設算)以此例設立矩陣說明。

 

 

 

本金1,000萬之風險報酬倍數與平均勝率矩陣:

投稿01  

 

本金1,000萬之風險報酬倍數與平均勝率矩陣-實際報酬率:

投稿02  

 

參、結論:

一、風險報酬倍數之影響遠勝於平均勝率:

    舉最極端的兩個比較,風險報酬倍數1,平均勝率75%,整體投資報酬5%,但就算勝率僅55%,但風險報酬倍數為4,則整體投資報酬為7%,高於前者40%。總大講的每月根據營收、盈餘及總體經濟數據調整當下之forward PE ,將可能之損失降到最小,將可能之獲利盡量拿取,如此一來,升高整體投資部位的風險報酬倍數。

 

二、本金大小是極度重要的因素

    範例舉投資本金1,000萬,投資預期報酬率20%,試想,若本金提高三倍到3,000萬,投資預期報酬率維持20%,則損益矩陣之右下半部應該就有點接近穩健的財務自由現金流量吧!建議35歲以下的年輕投資人,多開源,在工作上努力表現;多節流,少喝星八課甚至超商咖啡,儘快存到屬於自己人生的第一個300萬或500萬。

 

本金3,000萬之風險報酬倍數與平均勝率矩陣:

投稿03  

 

三、中長線投資才是王道

   短線投資可能僅搶個5%價差就閃人,最多10%,其實嚴格上講短線(小弟定義3個月以下之投資)要賺到10%亦很不容易,至少我個人經驗是這樣。總大講過,三~四年將自己的投資部位增長一倍,因為一個總體經濟大多空循環一般約6~8年,想要在空頭市場上獲利也極度不容易,故投資應該適度放長且每月以惡婆婆心態嚴厲檢驗。

 

上述若有邏輯不完備或詞不達意之處,尚請版友見諒

 

附上原例樞紐分析前之原表:

 

投稿04  

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