總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

       是否該逆向操作? PART II –手機零件股 可成

       去年12月初投了一篇有關面版廠的文章.. 
http://www.wretch.cc/blog/bonddealer&article_id=6774953

        一樣的想法, 一樣的邏輯.. 但這次包含了較多的基本面觀察.

         可成從3/1起跌起算的走勢: 3/1 ~ 4/10 跌幅: 15.3%
外資賣了13650張
自營商買了402張
投信也賣12232張
而散戶指標: 融資增加了11991張.

         籌碼的流動有初步浮現了法人出, 散戶開始撿的跡象, 但是還有近14000張左右的籌碼屬於非融資. 跟上篇友達不太一樣的是, 這次並無大明顯的數據. 因為沒有增資股的問題. 可比較一下兩股的外資總持股.

        從四月初開始觀察後, 融資+448張, 外資-847張, 投信-1582張, 自營商-231張.. 一樣, 表現持平.. 因為又聽到消息所以開始留意,而近來可成的雜音不曾間斷過:

3/1 可成今年營收可望逐季成長
3/2 麥格理調降鴻準、可成目標價:
3/2 摩根士丹利證券維持加碼(Overweight)評等
3/5 可成首季表現不如預期 高盛下修目標價
3/9 六月即將開賣，iPhone概念股狂歡
3/14 瑞信證券表示手機零組件廠的毛利率也會下滑。
3/19 里昂：手機業前景不明 摩托羅拉衝擊持續
3/23 高盛喊進摩托羅拉概念股
3/23 美商高盛證券以及花旗環球認為手機族群的重大利空出盡
3/26 傳可成iPhone訂單落空 鴻準可能中途攔截接單 外資操作大不同
3/28 德意志：可成調降至「持有」 目標價288元
4/4 可成3月營收估11-12億元 Q2起逐月成長 鴻準下半年營運樂觀
4/7 可成Q1營收不理想 但去年Q4毛利率提高 高盛：短期中立
4/9 麥格理：可成業績超越預期 目標價285元

而目前法人圈傳的雜音有以下幾點:
       1. iphone訂單(估1000萬支)可能被鴻準搶走
       2. 可成新廠(好像叫可利)的產能開出, 光這單一廠的產量好像就跟目前總產能差不多了. 
       3. Moto的砍單: 因為手機零組件廠預期Moto手機再度熱賣, 為預防產能像去年一樣吃緊, 多數產線都保留了一定的產能以供應急單. 而現在Moto產品上的調整是否會導致這些廠商的utility rate降低呢?
       4. 是不是Nokia的新手機會熱賣?

外資法人的動作分析:
1. 謠傳第一季營收不如預期: 先小砍再說, 繼續觀望
2. 一月營收較去年同期成長: 買回來
3. 二月營收不如預期: 開始砍持股
4. 股災: 繼續大砍
5. iphone六月出貨效應: 回補持股
6. Moto效應: 調節
7. 三月營收回溫: 買進



       投信的部分呢? 大量停損至243.5後便沒有大幅賣超, 但仍持續調節.. 投信停損出場後回補持股不易, 需寫報告書給上層審核. 原因是避免炒作嫌疑. 除非有特殊理由非買不可….

       嗯… 是不是跟去年唱衰面板的情形有點像呢? 且慢……
        當你想買進一檔股票前請了解基本面的變化是否已經反映在股價上,若是股價修正基本面的利空, 但籌碼面的影響還有可能持續的狀況下, 是不是買點到了呢? 還是要再等一下? 注意一下三大散戶(不好意思要吐一下)的持股狀況… 投信還會賣嗎? 外資持股是不是高點? 反正股票就是籌碼戰, 有賣壓就會有低點.