總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

 

 

去年九月底受邀撰寫本專欄，濫竽充數地寫完一年，我力求嚴謹度、客觀性、數據正確度以及趨勢觀察啟發性的四大原則，一年期文約的最後一篇，就來自我檢討一下。

 

2016/10/6「FED升息對股市不具殺傷力」，結果台股指數至今上漲14％。

 

2016/11/1量縮保平安，當時市場一面倒地認定台股量縮是利空，但我從歷史與經濟學角度去提出不同看法，事後再度驗證量縮是行情的平安符。

 

2016/11/7新經濟OUT！舊經濟Back！我點出共和黨執政下的全球經濟有利於原物料行情的推升，而原物料類股也躍居去年第四季到今年第一季的上漲主流。

 

2016/12/1你買的ETF是真的純ETF嗎？我不畏懼業者壓力點出「00632R」這檔「偽ETF」，結果該基金從文章出刊日至今跌了17.2％。

 

2016/12/13從「去中國」到「去中國化」的金錢流動，點到了資金從中國流出對台股有助漲效應，事後也得到驗證。

 

 

在2017年年初我提出年五大財經趨勢預測，其中與金融有關有三項，第一項「強勢美元即將終結」(結果台幣今年以來升值7％)，第二項「中國股市沒有樂觀的理由」(結果中國股市年初至今只漲了6.5％，堪稱全球最弱)，第三項「FED升息次數最多只有兩次」(結果到九月中旬為止只有升息兩次)。

 

2017/2/22不怕一萬只怕萬一，我用活期性資金與市值的歷史關係，預測出台股指數的中期高點會落在10900左右，而發文當時的指數只有9600點，至今台股指數已經來到10600點左右。

 

2017/3/22葉倫的五道陰影，我點出今年保險業恐將面臨巨大匯率風險，果然，今年上半年台灣壽險業匯損超過千億，第三季還會繼續擴大。

 

2017/4/19真空國度的炸裂　朝鮮風雲，當時朝鮮試射飛彈而導致台股人心惶惶，我在文中提到最有可能的發展是「雲淡風輕」，全球股市回到原點繼續打混等待下一個多空事件。

 

2017/5/3台幣真的要當貨幣榜首嗎？我提到「台幣升值未必是台股利空」的論點，當時指數位置在9900點，五天後台股就攻上萬點。

 

2017/5/31龜速多頭的策略，我提出台股已經進入龜速多頭，6月至今將近四個月指數宛如烏龜漫步。

 

2017/6/28「由虛轉實」的通路逆襲，我提出了通路革命與重新洗牌的論點，文章發表後，保力達藉由收購全家的大股東「泰山企業」的股權想要入主全家，大潤發在中國的通路遭到無人商店的夾擊。

 

2017/7/12別讓債券沖昏了頭，提出央行收回QE的縮表交易對股市衝擊不大，債市的變動只是金融資金的移轉，事後歐美亞等股市不畏縮表繼續創新高，驗證了我的看法。

 

2017/7/25 2017年第三季五大關鍵利空因素，「i-Phone8的問題」到了九月中旬已經陸續傳出，「三星搶回i-Phone處理器訂單」也影響到台積電七八月的營收成長與股價，檢調從八月起密集偵辦內線交易案件也證實了「小型股的茶壺風暴」，

「原油疲軟」這個利空也造成近幾個月原物料類股股價的相對疲弱。

 

 

當然我也有預測失準的時候

 

2016/10/18從三星一條龍到台股黑天鵝，我提到了三星NOTE手機自爆對台灣手機零組件產生壓縮效應，然而三星事後卻安然度過危機，超乎我的預期。

 

2017/3/22葉倫的五道陰影，我認為另一道陰影是黃金，關於這個看走眼的預測，我也只能對讀者抱歉。

 

2017/8/22台股進入中期回檔，我大膽地提出回檔的預測，然而台股指數至今兩個月來始終在10500點上下打混，雖然指數並沒有上漲，但也沒有步入所謂的中期回檔。