偷懶了快三週了，之前寫了一半的稿子結果…電腦硬碟壞掉，一氣之下剛好又碰到這幾天的全球股災，所以想來分享一下關於避險的一些簡單基本觀念，踏入這個股市賊船後，漸漸發現在大起大落的時候，懂得避開大部分風險的人，那麼在一個循環週期結束後將會是贏家，其實外面訪間有很多這類避險的教學書籍，小弟也不是專業財經專家，所以只能用我懂得並且我覺得蠻容易的東西，來這邊獻醜分享一下心得吧！
首先，我想說的是『任何投資都有一定的風險存在』，包括把錢存在銀行定存或是買不動產等等，而股市更是風險比這些更大上許多，在股市盤勢大跌時候，作多的投資人各各都是心慌慌，所以學習如何降低風險則是必要的！而所謂的避險，按照字面上的意思就是要避開風險(廢話…=.=)，那到底要避開什麼樣的風險才算呢？答案應該就是避開系統風險吧！那麼要怎麼樣才能比較有效的執行呢！？請容小弟我慢慢道來吧…
避險名詞簡介這邊簡單的介紹各種避險的工具與風險的定義，這些資訊其實很容易可以在網路上面取得，只是小弟將這些介紹做個整理，內容或許不完整，但這是小弟個人的避險認知與觀念目前就這麼多…還請多多包含嘿！
投資風險包含系統性和非系統性風險兩部分：
1.系統風險(system risk)：
投資風險包含系統性和非系統性風險兩部分。系統性風險通常是由整體政治、經濟、社會等環境因素造成，如兩岸關係、景氣波動等，使整體市場受到影響，系統風險是無法藉由分散化投資來消除。
小弟的舉例：全球股災、阿扁的四不一沒有等…
2.非系統風險(non-system risk)：
非系統性風險則是個別公司獨有的風險，公司股價會因公司經營管理，財務或意外狀況影響，例如：訂單爭取失敗、新產品開發成敗、訴訟等特殊事件。非系統風險可利用分散投資方式加以規避。
小弟的舉例：XX公司被掏空…董事長澇跑等…
3.指數股票型基金(ETFs)：
ETF英文原文為Exchange Traded Funds，中文稱為「指數股票型證券投資信託基金」，簡稱為「指數股票型基金」，ETF即 為將指數予以證券化，由於指數係衡量市場漲跌趨勢之指標，因此所謂指數證券化，係指投資人不以傳統方式直接進行一籃子股票之投資，而是透過持有表彰指數標的股票權益的受益憑證來間接投資；因此簡而言之，ETF是一種在證券交易所買賣，提供投資人參與指數表現的基金，ETF基金以持有與指數相同之股票為主，分割成眾多單價較低之投資單位，發行受益憑證。
小弟的舉例：說到ETFs在台灣其實就跟台灣50沒啥不同了吧…寶X台50
4.選擇權 (Options)：
選擇權是一種權利契約，買方支付權利金（即選擇權價格）購買後，便有權利在未來約定的某特定日期（到期日）之前或當日，依約定之履約價格（Strike Price），買入（買權；Call Options）或賣出(賣權；Put Options)一定數量的約定標的物。此標的物可以是金融商品，例如股票、債券、匯率、利率、期貨等等；亦可以是實物商品，例如石油、黃金、貴金屬或農產品大宗物資等等。
小弟的舉例：預期股市下跌=>買賣權
5.放空：
這個部份要問我們K大大，他可是放空高手，其實做空在正常時間來說風險比作多大上許多，但是一但當盤是像是吃了瀉藥時候，做空反而是避險的好工具之一。
6.其他(Others)：
包括很多，多到說不完吧！例如說不動產投資、避險基金、或是不要買股票(這個最穩當)等等等… 讓我們來進入正題吧，這次全球股災當然是屬於第一種的系統性風險，這類型的風險幾乎買什麼股票作多都是一個字『慘』！所以在解釋時它說到︰系統風險是無法藉由分散化投資來消除，那麼在股市當中當然愈到這類型的風險時要盡量避開它，那麼再下一個循環時候就能佔有較相對的優勢，從中等待反彈獲利。 因為小弟非財經專家，所知道的非常有限，所以這邊提供很基本的觀念來跟各位說，希望能做個簡單的拋磚引玉，讓更厲害的高手來指引我們。
首先先談談第一個避險工具ETF，目前在台灣來說，想必很多人都知道台灣50指數跟大盤非常之接近，而所謂的台灣50，就是把一脫拉庫的股票當中選出代表性之50支股票所編製而成，希望利用較少數股票價格的變動，即可表彰台灣股票市場之整體績效；又因為台灣50指數、摩根台指及加權股價指數三者之間相關係數高達98%以上，故我們可以使用台灣50指數ETF來達到避險的作用。
舉個例子來說好了，昨天3/5大盤狂下殺285點，這時候放空台灣50ETF時候就會有不錯的利潤，把這些賺到的利潤與買股票作多而賠錢互相抵銷後即達成避險的作用。台50的證券代號為0050，不過通常正常情況時後0050的波動會比股市的各股來的小很多！
再來是選擇權，選用選擇權避險其實也是不錯的方式，以股票市場為例，當股市多空不明，市場看法分岐時，若投資人手中持有現股部位，為避免股市下跌而遭到資產損失，則可買入一賣權（Put Options）的方式來避險，未來若股市上漲，則現股部位將由股市中獲利，選擇權商品將不履約，最多的損失為權利金；而若股市下跌，則將執行此一賣權來彌補股市的損失。不過因為小弟對於選擇權涉入不是很深，故無法很詳細的介紹…
買空單，這個真的要問問K大了，其實原理大家應該都很清楚，當股市大跌時看空它，利用融資融券的方式放空該股票，若該股今天跌停，您就賺到了…不過相對來說，在大盤一致多頭情況下，放空的逆勢操作往往都是賠的居多(根據小弟的經驗啦)，不過也許您特立獨行也說不定呢^^！
其他方面來說，其實金融性商品非常非常的多，而多數金融性衍生商品都有避險的作用存在，但是必須要多做功課去研究，在股市大跌時候做個旁觀者等待時機，其實也是一個避險很不錯的選擇！畢竟沒有持股就不會擔心會不會傷到自己摟。
以上就是小弟簡單的介紹有關於避險的概念，若大家想更深入了解的話，不訪到書店走走，看看這方面相關的書籍，相信會獲益良多的，最後也祝福大家在這波浩劫當中，可以逃過一劫，並且金豬年賺更多更多的$$…
參考資料︰
台灣證交所網站
MoneyDJ理財網
國泰投信理財網
台股多空避險操作聖經
首先，我想說的是『任何投資都有一定的風險存在』，包括把錢存在銀行定存或是買不動產等等，而股市更是風險比這些更大上許多，在股市盤勢大跌時候，作多的投資人各各都是心慌慌，所以學習如何降低風險則是必要的！而所謂的避險，按照字面上的意思就是要避開風險(廢話…=.=)，那到底要避開什麼樣的風險才算呢？答案應該就是避開系統風險吧！那麼要怎麼樣才能比較有效的執行呢！？請容小弟我慢慢道來吧…
避險名詞簡介這邊簡單的介紹各種避險的工具與風險的定義，這些資訊其實很容易可以在網路上面取得，只是小弟將這些介紹做個整理，內容或許不完整，但這是小弟個人的避險認知與觀念目前就這麼多…還請多多包含嘿！
投資風險包含系統性和非系統性風險兩部分：
1.系統風險(system risk)：
投資風險包含系統性和非系統性風險兩部分。系統性風險通常是由整體政治、經濟、社會等環境因素造成，如兩岸關係、景氣波動等，使整體市場受到影響，系統風險是無法藉由分散化投資來消除。
小弟的舉例：全球股災、阿扁的四不一沒有等…
2.非系統風險(non-system risk)：
非系統性風險則是個別公司獨有的風險，公司股價會因公司經營管理，財務或意外狀況影響，例如：訂單爭取失敗、新產品開發成敗、訴訟等特殊事件。非系統風險可利用分散投資方式加以規避。
小弟的舉例：XX公司被掏空…董事長澇跑等…
3.指數股票型基金(ETFs)：
ETF英文原文為Exchange Traded Funds，中文稱為「指數股票型證券投資信託基金」，簡稱為「指數股票型基金」，ETF即 為將指數予以證券化，由於指數係衡量市場漲跌趨勢之指標，因此所謂指數證券化，係指投資人不以傳統方式直接進行一籃子股票之投資，而是透過持有表彰指數標的股票權益的受益憑證來間接投資；因此簡而言之，ETF是一種在證券交易所買賣，提供投資人參與指數表現的基金，ETF基金以持有與指數相同之股票為主，分割成眾多單價較低之投資單位，發行受益憑證。
小弟的舉例：說到ETFs在台灣其實就跟台灣50沒啥不同了吧…寶X台50
4.選擇權 (Options)：
選擇權是一種權利契約，買方支付權利金（即選擇權價格）購買後，便有權利在未來約定的某特定日期（到期日）之前或當日，依約定之履約價格（Strike Price），買入（買權；Call Options）或賣出(賣權；Put Options)一定數量的約定標的物。此標的物可以是金融商品，例如股票、債券、匯率、利率、期貨等等；亦可以是實物商品，例如石油、黃金、貴金屬或農產品大宗物資等等。
小弟的舉例：預期股市下跌=>買賣權
5.放空：
這個部份要問我們K大大，他可是放空高手，其實做空在正常時間來說風險比作多大上許多，但是一但當盤是像是吃了瀉藥時候，做空反而是避險的好工具之一。
6.其他(Others)：
包括很多，多到說不完吧！例如說不動產投資、避險基金、或是不要買股票(這個最穩當)等等等… 讓我們來進入正題吧，這次全球股災當然是屬於第一種的系統性風險，這類型的風險幾乎買什麼股票作多都是一個字『慘』！所以在解釋時它說到︰系統風險是無法藉由分散化投資來消除，那麼在股市當中當然愈到這類型的風險時要盡量避開它，那麼再下一個循環時候就能佔有較相對的優勢，從中等待反彈獲利。 因為小弟非財經專家，所知道的非常有限，所以這邊提供很基本的觀念來跟各位說，希望能做個簡單的拋磚引玉，讓更厲害的高手來指引我們。
首先先談談第一個避險工具ETF，目前在台灣來說，想必很多人都知道台灣50指數跟大盤非常之接近，而所謂的台灣50，就是把一脫拉庫的股票當中選出代表性之50支股票所編製而成，希望利用較少數股票價格的變動，即可表彰台灣股票市場之整體績效；又因為台灣50指數、摩根台指及加權股價指數三者之間相關係數高達98%以上，故我們可以使用台灣50指數ETF來達到避險的作用。
舉個例子來說好了，昨天3/5大盤狂下殺285點，這時候放空台灣50ETF時候就會有不錯的利潤，把這些賺到的利潤與買股票作多而賠錢互相抵銷後即達成避險的作用。台50的證券代號為0050，不過通常正常情況時後0050的波動會比股市的各股來的小很多！
再來是選擇權，選用選擇權避險其實也是不錯的方式，以股票市場為例，當股市多空不明，市場看法分岐時，若投資人手中持有現股部位，為避免股市下跌而遭到資產損失，則可買入一賣權（Put Options）的方式來避險，未來若股市上漲，則現股部位將由股市中獲利，選擇權商品將不履約，最多的損失為權利金；而若股市下跌，則將執行此一賣權來彌補股市的損失。不過因為小弟對於選擇權涉入不是很深，故無法很詳細的介紹…
買空單，這個真的要問問K大了，其實原理大家應該都很清楚，當股市大跌時看空它，利用融資融券的方式放空該股票，若該股今天跌停，您就賺到了…不過相對來說，在大盤一致多頭情況下，放空的逆勢操作往往都是賠的居多(根據小弟的經驗啦)，不過也許您特立獨行也說不定呢^^！
其他方面來說，其實金融性商品非常非常的多，而多數金融性衍生商品都有避險的作用存在，但是必須要多做功課去研究，在股市大跌時候做個旁觀者等待時機，其實也是一個避險很不錯的選擇！畢竟沒有持股就不會擔心會不會傷到自己摟。
以上就是小弟簡單的介紹有關於避險的概念，若大家想更深入了解的話，不訪到書店走走，看看這方面相關的書籍，相信會獲益良多的，最後也祝福大家在這波浩劫當中，可以逃過一劫，並且金豬年賺更多更多的$$…
參考資料︰
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