探究投資型保險－保險定義及費用
筆者近日因家裡親朋好友的一張投資型保單，在檢視完保單的應收取保險費及相關費用後，發現強調申購基金不用手續費的投資型保單是真的如此嗎?筆者先以我國法律制度的定義細說從頭，保險法第1條規定:「本法所稱保險，謂當事人約定，一方交付保險費於他方，他方對於因不可預料，或不可抗力之事故所致之損害，負擔賠償財物之行為。根據前項所訂之契約，稱為保險契約。」由上述觀之，所謂契約當事人僅為要保人、保險人（要保人=一般有保險需求的民眾、保險人=保險公司），保險主要作用在於要保人因為要預防不可預料及不可抗力的事故，致身家財產損失過鉅生活陷入困難，要保人與保險人訂定保險契約以補償財產損失。
筆者提出問題，那我們投資型保單購買基金的費用，是不是能稱為保險費。就一般而言購買基金的費用是由我們所繳納的保險費中先扣除保險相關費用（前置費用、管理費等）後再轉入該保單所設立基金帳戶，再者我們買基金並不會發生不可抗力或不可預料的事故從保險人那裡得到賠償，買基金的盈虧風險還必須自負，但我們所申購基金的費用還是從我們所繳的定期保險費及不定期保險費而來。主要的原因為依據保險法第146條第6項所制定的投資型保險投資管理辦法第4條第1項：「保險人經營投資型保險之業務應專設帳簿，記載其投資資產之價值。」故保險人經營投資型保險業務可以透過收取保險費的方式一併收取購買基金的費用，只要另設立管理基金帳戶即可，另給付保險費的義務還是由保險契約而生，所以我們申購基金的費用還是統稱為保險費。
綜上所述，我們透過投資型保險所購買基金費用與我們傳統購買保險預防不可抗力或不可預料事故功能已經背馳而遠，雖還是名為保險費但實質上已非為我們傳統上的保險費，用來給付保險人使其承擔發生不可抗力或不可預料事故負擔財物之費用，故購買此類保險時個人還是先要瞭解自己的需求後再行購買為是。
投資型保險-費用組成
在上一次筆者談到，投資型保險所繳納的保險費用，筆者認為既然保險的初衷是給自己一份保障，那何必又與投資行為牽扯在一起呢？筆者認為保險與投資行為是二種不同的行為，但同屬於個人財務規劃之中，大多數的人會購買投資型保險，可能有於投信公司、銀行等機構購買基金過的經驗，以銀行為例，於銀行申購基金的費用組成方式為：申購手續費＋信託保管費(申購手續費計算方式：境外/國內基金之投資金額＊申購手續費率；信託保管費：（贖回單位數＊贖回價格）＊滙率＊信託保管費率＊持有天數/365)，於網路上申購的話手續費通常會有5到6折的折扣，，筆者資源來源先以國內HXXC銀行網路基金申購費為例，境外基金手續費為1.5%以下；信託保管費為0.2%(以上費率已折扣後，市面上應該會有再便宜一些的銀行)。另基金的經理費及保管費通常已反映於淨值之中，所以投資型保險亦不收取這個項目但會放於保單條款之中，但會不小心遺漏跟消費者說明事實上這個部份是會收取。由於在銀行購買基金必須收取以上這些費用，再加上很多人以短期操作為主，故支出不少手續費用，此時投資型保單標榜著申購基金不用手續費及信託保管費，怎麼叫人不多看它一眼呢!投資+保險=一舉兩得
回過頭來，再次把重點放於投資型保險費用組成：前置費用＋保險相關費用＋投資相關費用＋後置費用(以大樹人壽為例)等四大項目。前置費用及後置費用其實是差不多，只是在繳納保險費後轉入基金金額前扣或者後扣而已，這也是筆者所質疑的部份，容稍後探究。保險相關費用：管理費＋保險成本，所謂的管理費就是保險公司為維持平日保單及投資管理的費用（實質上不就是銀行所收的信託保管費嗎?）銀行是按日扣除而保險公司是從你的投資型保險基金帳戶按月扣除，除非你和保險公司解除保險契約，保險公司才不會繼續收取，要不然就是扣到你保險基金帳戶沒有價值為止，而銀行是你贖回基金後就不再收取此項目費用；保險成本為要保人所保險的保險金額，也就是我們傳統上要保人支付保險費用由保險人承擔發生不可抗力或不可預料事故損害補償之用的保險費用，最後才發現每個月所繳的保險費，對自己的保障只有那麼一丁點。
投資相關費用：申購基金手續費＋基金經理費(反映於淨值中)＋基金保管費(反映於淨值中)＋基金贖回費＋基金轉換費用＋其他費用。基金經理費和基金保管費這部份前已述及。申購基金手續費及基金贖回費為不收取費用。基金轉換費用，通常保險公司會給予要保人一年幾次的基金轉換免費次數，超過次數的話就要另外收取費用。其他費用依最新基金公司的公開說明書，如有新須收費項用，才再開始收取。
現在回到我們前面所述及的前置費用及後置費用且又分為定期保險費及彈性保險費，定期保險費系指保險契約要保人每月應繳納的保費，不定期保險費為增加投資型保險帳戶價值所繳納保險費，以上的項目要保人繳納保險費的分為定期保險費費用及不定期保險費費用(故前置費用=定期保險費費用+不定前保險費費用)，這個項目的細項是筆者最想探究的部份，於是拜託枯狗大師出來：
1、基本保險費用：係指保險公司簽發保單時，向保戶收取公司營運相關行政費用，通稱前置費用。
http://www.rmim.com.tw/safetybook-2007a17.htm
2、前置費用(Front-end loads)，是指保險公司在保戶繳交保險費時需先扣除的保費費用。
http://pro.udnjob.com/mag2/pro/storypage.jsp?f_ART_ID=30813
3、大部份保險公司在繳費第一年後，收取6~8成的目標保費作為「前置費用」紐約人壽壽險顧問王子翰解釋，這些前置費用主要用於保險公司管銷、人事、壽險保額成本等等。
http://www.cheers.com.tw/doc/page.jspx?id=40288aad14202fc00114207274b9000d&number=7
所以前置費用代表著保險公司的管銷成本，我們被扣除的前置費用，事實上是包含保險公司向投信公司為其保戶申購基金的手續費（難道是保險公司買基金都不用付手續費），話說保險公司說申購基金不用手續費等相關費用，其實早在前置費用裡面換個包裝向一般投資大眾收取而已，但保險公司會說裡面還有我們規劃保單、一般行政作業的費用，那難道其他一般壽險、產險都沒有嗎?我想如果保戶向保險公司要前置費用的細項，我想這會是一個不能說的秘密。接續我們來看前置費用收取的幅度，定期保險費費用(前置費用)通常分為五年期收取，第一年保險費60%、第二年35%、第三年25%、第4年20%、第5年10%總共合計150%，第6年起不再收取前置費用;不定期保險費費用(彈性保險費費用)通常為保險費5%，筆者以為這樣的費用收取方式實在有過高之嫌，另加上每月管理費通常為100元，向保險公司購買基金的成本每年至少在1200以上，加上前置費用的話就更高了，以筆者手上大樹人壽為例，定期保險費規定每月2000元加上每用100元的管理費，大樹人壽每月有5%的收益（單純只有管理費而言，筆者心裡想年利率有5%又不用冒風險真好）。
最後，筆者提出幾個觀點：
1、投資與保險應不應該綁在一起，這二個行為目的及需求本來就是不一樣，不應該混為一談。如果要保險單單純純的購買一份保險即可，如須購買前亦事先計算應支出的費用，這些都是投資成本。
2、原本投資基金要被收取的費用已經過高，且存在一定的風險(把錢託給別人管是件可怕的事)，現在再加上投資型保險所支出的費用，把你投資的成本拉高、風險不變、獲利空間縮小了。
3、投資應該保有一定的彈性。購買投資型保險投資標的僅能按照保險公司所提供的標的範圍，意思是說保戶只能買我提供的標的，保險公司美其名是說這些標的是我們公司精心挑選過安全又有保障的基金，事實上大部份標的都是他們家所成立的基金、要不然是名不見經傳的基金，當然會有幾檔不錯的要不然太過於明顯，如此我們投資的範圍就被保險公司給局限住失去了原有彈性，且在資金的運用上保戶不能說現在我的帳戶通通不要持有基金全部都要持有現金，等到甜蜜點的時候再出手投資，抱歉我們沒有這項服務，你只能轉入債券型或貨幣型基金避風頭，我想該不會保險公司想要讓基金公司賺賺基金經理費、基金保管費，然後基金公司以較低的基金申購費回饋給保險公司，保險公司可以降低成本，再換個名義以較高的前置費用向保戶收取吧?(這個只是筆者昨天不小心夢到的所說出來的夢話，本人不負任何責任)綜上所述，購買任何商品之前還是多多作作功課瞭解一下，太複雜的東西還是別碰了。
以上如有謬誤之處 敬請賢達不吝指正、多謝
留言列表
財經 (21)