close
這是2008/6/2的新聞
一、手機市場第二季疲軟
受到歐、美市場需求持續不振影響，自2007年美國次級房貸風暴發生以來一直屹立不搖的手機產品市場，近期開始出現需求疲軟跡象，包括諾基亞(Nokia)、三星電子(Samsung Electronics)及樂金電子(LG Electronics)同時在2008年第2季中傳出下修全年出貨量目標，且機種不限3G及2.5G手機均同步下修，顯示2008年全球手機市場需求恐無法像年初時樂觀。
國際手機晶片供應商表示，近期手機客戶需求確實是有點遲緩，雖不知客戶會不會正式下修2008年手機出貨目標，然第2季出貨目標已難達成，客戶對於近期手機產品出貨遲緩，多怪罪於歐、美等先進國家新機及換機需求明顯不若預期所致，至於新興國家市場需求目前還沒有顯著下滑跡象，算是不幸中的大幸。
台手機驅動IC設計業者亦表示，第2季向來是全球手機市場傳統旺季，往年在這1季訂單通常是滿檔，甚至是應接不暇，但2008年大概只有3月中到4月中這段時間，有感覺到一點點旺，但4月底過後訂單持平、出貨減緩，讓業者已感覺到全球手機市場需求不若預期。
事實上，2008年第2季至今已對手機景氣透露警訊的國內、外手機晶片供應商，包括聯發科、展訊及英飛凌(Infineon)，聯發科便直言在大陸五一長假過後，手機市場需求恐將再陷入宏觀調控陰影中，出貨量逐週下滑情形，讓公司5月營收表現恐將較4月一口氣下滑逾10%；展訊亦初估第2季營收將較第1季僅成長個位數百分點，主因是客戶正調整公司體質。
至於獲蘋果(Apple)採用手機晶片的英飛凌，近期亦傳出調降第2季手機產品線出貨目標的壞消息，市場一度認為是諾基亞惹的禍，讓諾基亞緊急出面澄清。不過，隨著高通(Qualcomm)、德儀(TI)亦陸續傳出客戶下單不若預期，出貨不夠積極情形下，全球手機市場需求不如預期已難以避免。
IC設計業者表示，油價高漲加上原物料續漲不歇，在全球通膨問題橫行的年代，很難想像哪個3C產品會不受影響，全球手機產品市場需求雖有新興國家的新機潮支撐，加上諾基亞、三星及樂金2007年第4季及2008年第1季表現仍不錯，讓人一度誤以為全球手機產品市場可能不會受到全球經濟遲緩影響而下滑。
不過，隨著諾基亞、三星及樂金等手機品牌業者已連續蠶食摩托羅拉(Motorola)市佔率逾2季後，在市佔率成長已達到一定程度瓶頸後，面對全球通膨問題高漲，消費者對於買什麼手機，恐怕是可以講跟聽就好了。
二、諾基亞 下修低階手機出貨目標
當各大手機廠近期競相推出3G高階機種，準備迎戰即將上市的蘋果iPhone 2同時，近期低價手機需求卻出現雜音，業者表示，由於油價、糧價持續上揚，加上部分新興市場國家今年以來股市重挫，已經壓抑到民眾的消費力，其中諾基亞已經在最近下調了低階手機出貨目標。
今年以來石油的價格持續飆漲，加上米、麥、黃豆等主要糧食的價格也幾乎漲翻天，基本生活必需品價格的翻揚，通膨加劇的結果，影響到新興市場民眾的消費。
手機相關業者表示，雖然目前包括宏達電、RIM、諾基亞、三星、LG、索愛等都很積極的推出高階3G機種，來迎戰即將在6月底上市的iPhone第二代，不過近期新興市場對於中低階機種的需求，確實出現減弱的現象。
法人表示，其實除了上述幾家手機大廠，競相推出高階手機外，最近幾個時尚品牌大廠如迪奧等也推出頂級手機，而這現象正顯示全球通貨膨脹蔓延的結果，已讓M型化社會的情況越來越嚴重。
業者表示，由於新興市場對於手機的需求出現減緩的現象，目前大廠包括諾基亞對於今年新興市場的看法已經轉為保守，尤其近期已經減少對於低階機種相關零組件的下單。而法人則認為，若是整體新興市場的需求不好，國內的供應商，將以專攻新興市場中低價機種為主的影響較大。
三、中小尺寸面板需求出現疑慮 第2季營收表現恐不如預期
因中國政府對白牌手機採取嚴格控管的策略，而且存貨增補過多，近幾周白牌手機的需求大幅下滑。中國政府計畫在奧運之前取締白牌手機，牽動小尺寸面板廠商的營收可能於第2季下滑，將不如市場原先預估的單季10%成長幅度。上周中小尺寸面板股走勢疲弱，後市也蒙上陰影。
由於中小尺寸面板多數應用均以消費性電子產品為主，在美國經濟受次貸風暴拖累，以及全球景氣面臨通膨壓力隱憂，使得消費性電子產品後市甚受法人關注。加上因去年供不應求，今年產能明顯增加，更令市場關切中小尺寸面板股的5月份營收表現。
除中國手機市場疲弱之外，第2季初終端銷售情形不佳，因此客戶也大幅刪減消費性產品訂單如PDVD、GPS、數位相框等。雖然第3季屬於產業旺季，但是由於價格疲弱與競爭加劇，因此未來成長有限。
此外，由於越來越多的較高世代面板廠的產品線至中小尺寸產品，例如奇美電與華映等，因此中小尺寸面板的價格競爭日益激烈。擁有較不具競爭力、較低世代廠房的小尺寸面板專門廠商，其生存空間可能受到壓縮。
四、Sony低價電視促銷不如預期 電視面板供需第3季將是觀察指標
國際品牌液晶電視一線大廠在5月起發動新一波的價格競爭，原以為藉由價格戰開打，可拱大整體液晶電視的銷售量，但近期市場已傳出，一線品牌大廠發動的價格戰成效恐不如原先預期，且經此，也將影響電視面板的供需情況，且第3季監視器面板價格是否守穩，將是面板是否供需反轉的最重要觀察指標。
雖然Sony欲快速鞏大其在液晶電視市場的佔有率，並在2008年5月起發動新一波的價格戰，除把32吋液晶電視在北美的售價壓低到699美元的新低價位外，40與46吋液晶電視也有一定的降價幅度出現。而Sony大舉調降售價，也讓三星電子(Samsung Electronics)等業者不得不跟進價格競爭。
但觀察5月北美液晶電視零售通路市場的買氣，Sony等以低價策略行銷液晶電視，事實上實際的出貨量並不如預期。而其除影響到整體電視面板的需求量走滑外，一線品牌大廠價格戰開打，並擠壓到二線品牌業者液晶電視的銷售狀況，讓電視面板的需求情況更不樂觀。
台灣一線面板業者則指出，大體來說，2008年面板供需情況因面板廠整體新增的產能有限，讓供需仍處在良性健康的局面；但由於近期電視面板需求看似走弱，確實讓市場對後續供需情況出現雜音。目前來看，第3季將是最關鍵的觀察指標，在於若液晶監視器面板報價能守穩，將同樣有助於電視面板價格不致於崩盤，若監視器面板價格滑落，恐讓第3、4季電視面板景氣出現危險訊號。
對此並已有法人認為，2008年面板供需反轉的時間點落在2008年11月的機率約有6成，落在2009年1月的機率則約1成，但法人也指出，若面板供過於求發生的時間點越早，則後續調整的時間則較短，若供過於求發生的時間點延後，後續面板供過於求的情況則將較為嚴重。
但仍有面板業者認為，第2季本屬液晶電視銷售傳統淡季，然液晶電視價格快速走落，且電視面板價格歷經長期的低迷後，隨著電視銷售旺季到來，預計整體電視面板景氣情況將仍相當樂觀。
五、歌林新莊購物中心 開幕延宕
歌林的新莊購物中心，目前已建至地上樓層，不過進度稍有落後，簽約廠商透露可能延後至明年年中前開幕，獲利挹注得延至明年下半年。
六、以石油消耗量與GDP成長做比較
台灣每100萬美元的生產總值就需要143.6噸的石油量，是亞洲區石油密集占GDP成長比重第3高的國家。
在萬物齊漲的廣泛衝擊下，通膨問題已成為全球性危機，以目前通膨兩大主兇—油價和糧價的大幅飆漲來看，輸入性通膨全面衝擊亞洲國家，亞洲平均CPI恐將再增3.5個百分點。
另外，從4月亞洲經濟數據顯示，亞洲國家的工業製造和出口訂單成長都出現疲軟走勢，但物價指數卻居高不下，薪資水準又並未同步提高，多數國家的通膨率都已超過官方預估，讓各國央行面臨通膨壓力和經濟趨緩的兩難局面。
油糧價格同飆升，在資產保值的概念下，導致房價、租金水漲船高；然而，在租金提高、大陸勞動合同法造成勞資成本增加，「服務業將引爆第3波通膨。」瑞信證券亞洲區首席經濟學家陶冬說：「什麼都在漲啊！」。確實，在原物料價格齊漲下，為了反映成本，服務業不得不將漲價壓力轉嫁到消費者身上，「第3波通膨」的到來恐怕僅是時間早晚的問題。
七、週KD形成死亡交叉向下
上週九週k值55、九週D值70
八、羅芙奧春拍成績 不如預期
國內本土拍賣最大拍賣公司羅芙奧昨舉辦春拍，受佳士得日前舉辦亞洲首次夜拍的「資金排擠效應」影響，昨日拍賣現場雖人氣十足，但拍品成交金額未如預期。
其中，預估底價最高的華人抽象畫大師趙無極作品「1.12.68」原估價為7200萬元至9500萬元，昨日卻僅以6500萬元成交，遠低於市場預期，也凸顯國內藝術拍賣市場已呈現「回歸理性」的盤整格局。
對於國內此次春拍，大未來畫廊董事長林天民表示，受到全球經濟景氣微幅衰退的衝擊，拍賣市場買氣確實有「停」一下，再加上國內大藏家都已有許多收藏，除非有新的大買家進場，否則不會有明顯成交動能出籠。
九、鴻海 (2317) 今天上午股東會不開放媒體進場，不過，根據先行離場的法人轉述董事長郭台銘在會中的說法指出，郭台銘認為鴻海第二季營收成長率與第一季相差不大，而且因為今年變化較大，下半年景氣還不是很明朗，也由於景氣因素，所以鴻海今年配股跟去年一樣，保留現金在手上。
2008/6/2:這些實質利空,這兩天大概都會被掩蓋,搜集起來自己參考就好了,現階段寫利空或保守的看法,出門會被打
一、手機市場第二季疲軟
受到歐、美市場需求持續不振影響，自2007年美國次級房貸風暴發生以來一直屹立不搖的手機產品市場，近期開始出現需求疲軟跡象，包括諾基亞(Nokia)、三星電子(Samsung Electronics)及樂金電子(LG Electronics)同時在2008年第2季中傳出下修全年出貨量目標，且機種不限3G及2.5G手機均同步下修，顯示2008年全球手機市場需求恐無法像年初時樂觀。
國際手機晶片供應商表示，近期手機客戶需求確實是有點遲緩，雖不知客戶會不會正式下修2008年手機出貨目標，然第2季出貨目標已難達成，客戶對於近期手機產品出貨遲緩，多怪罪於歐、美等先進國家新機及換機需求明顯不若預期所致，至於新興國家市場需求目前還沒有顯著下滑跡象，算是不幸中的大幸。
台手機驅動IC設計業者亦表示，第2季向來是全球手機市場傳統旺季，往年在這1季訂單通常是滿檔，甚至是應接不暇，但2008年大概只有3月中到4月中這段時間，有感覺到一點點旺，但4月底過後訂單持平、出貨減緩，讓業者已感覺到全球手機市場需求不若預期。
事實上，2008年第2季至今已對手機景氣透露警訊的國內、外手機晶片供應商，包括聯發科、展訊及英飛凌(Infineon)，聯發科便直言在大陸五一長假過後，手機市場需求恐將再陷入宏觀調控陰影中，出貨量逐週下滑情形，讓公司5月營收表現恐將較4月一口氣下滑逾10%；展訊亦初估第2季營收將較第1季僅成長個位數百分點，主因是客戶正調整公司體質。
至於獲蘋果(Apple)採用手機晶片的英飛凌，近期亦傳出調降第2季手機產品線出貨目標的壞消息，市場一度認為是諾基亞惹的禍，讓諾基亞緊急出面澄清。不過，隨著高通(Qualcomm)、德儀(TI)亦陸續傳出客戶下單不若預期，出貨不夠積極情形下，全球手機市場需求不如預期已難以避免。
IC設計業者表示，油價高漲加上原物料續漲不歇，在全球通膨問題橫行的年代，很難想像哪個3C產品會不受影響，全球手機產品市場需求雖有新興國家的新機潮支撐，加上諾基亞、三星及樂金2007年第4季及2008年第1季表現仍不錯，讓人一度誤以為全球手機產品市場可能不會受到全球經濟遲緩影響而下滑。
不過，隨著諾基亞、三星及樂金等手機品牌業者已連續蠶食摩托羅拉(Motorola)市佔率逾2季後，在市佔率成長已達到一定程度瓶頸後，面對全球通膨問題高漲，消費者對於買什麼手機，恐怕是可以講跟聽就好了。
二、諾基亞 下修低階手機出貨目標
當各大手機廠近期競相推出3G高階機種，準備迎戰即將上市的蘋果iPhone 2同時，近期低價手機需求卻出現雜音，業者表示，由於油價、糧價持續上揚，加上部分新興市場國家今年以來股市重挫，已經壓抑到民眾的消費力，其中諾基亞已經在最近下調了低階手機出貨目標。
今年以來石油的價格持續飆漲，加上米、麥、黃豆等主要糧食的價格也幾乎漲翻天，基本生活必需品價格的翻揚，通膨加劇的結果，影響到新興市場民眾的消費。
手機相關業者表示，雖然目前包括宏達電、RIM、諾基亞、三星、LG、索愛等都很積極的推出高階3G機種，來迎戰即將在6月底上市的iPhone第二代，不過近期新興市場對於中低階機種的需求，確實出現減弱的現象。
法人表示，其實除了上述幾家手機大廠，競相推出高階手機外，最近幾個時尚品牌大廠如迪奧等也推出頂級手機，而這現象正顯示全球通貨膨脹蔓延的結果，已讓M型化社會的情況越來越嚴重。
業者表示，由於新興市場對於手機的需求出現減緩的現象，目前大廠包括諾基亞對於今年新興市場的看法已經轉為保守，尤其近期已經減少對於低階機種相關零組件的下單。而法人則認為，若是整體新興市場的需求不好，國內的供應商，將以專攻新興市場中低價機種為主的影響較大。
三、中小尺寸面板需求出現疑慮 第2季營收表現恐不如預期
因中國政府對白牌手機採取嚴格控管的策略，而且存貨增補過多，近幾周白牌手機的需求大幅下滑。中國政府計畫在奧運之前取締白牌手機，牽動小尺寸面板廠商的營收可能於第2季下滑，將不如市場原先預估的單季10%成長幅度。上周中小尺寸面板股走勢疲弱，後市也蒙上陰影。
由於中小尺寸面板多數應用均以消費性電子產品為主，在美國經濟受次貸風暴拖累，以及全球景氣面臨通膨壓力隱憂，使得消費性電子產品後市甚受法人關注。加上因去年供不應求，今年產能明顯增加，更令市場關切中小尺寸面板股的5月份營收表現。
除中國手機市場疲弱之外，第2季初終端銷售情形不佳，因此客戶也大幅刪減消費性產品訂單如PDVD、GPS、數位相框等。雖然第3季屬於產業旺季，但是由於價格疲弱與競爭加劇，因此未來成長有限。
此外，由於越來越多的較高世代面板廠的產品線至中小尺寸產品，例如奇美電與華映等，因此中小尺寸面板的價格競爭日益激烈。擁有較不具競爭力、較低世代廠房的小尺寸面板專門廠商，其生存空間可能受到壓縮。
四、Sony低價電視促銷不如預期 電視面板供需第3季將是觀察指標
國際品牌液晶電視一線大廠在5月起發動新一波的價格競爭，原以為藉由價格戰開打，可拱大整體液晶電視的銷售量，但近期市場已傳出，一線品牌大廠發動的價格戰成效恐不如原先預期，且經此，也將影響電視面板的供需情況，且第3季監視器面板價格是否守穩，將是面板是否供需反轉的最重要觀察指標。
雖然Sony欲快速鞏大其在液晶電視市場的佔有率，並在2008年5月起發動新一波的價格戰，除把32吋液晶電視在北美的售價壓低到699美元的新低價位外，40與46吋液晶電視也有一定的降價幅度出現。而Sony大舉調降售價，也讓三星電子(Samsung Electronics)等業者不得不跟進價格競爭。
但觀察5月北美液晶電視零售通路市場的買氣，Sony等以低價策略行銷液晶電視，事實上實際的出貨量並不如預期。而其除影響到整體電視面板的需求量走滑外，一線品牌大廠價格戰開打，並擠壓到二線品牌業者液晶電視的銷售狀況，讓電視面板的需求情況更不樂觀。
台灣一線面板業者則指出，大體來說，2008年面板供需情況因面板廠整體新增的產能有限，讓供需仍處在良性健康的局面；但由於近期電視面板需求看似走弱，確實讓市場對後續供需情況出現雜音。目前來看，第3季將是最關鍵的觀察指標，在於若液晶監視器面板報價能守穩，將同樣有助於電視面板價格不致於崩盤，若監視器面板價格滑落，恐讓第3、4季電視面板景氣出現危險訊號。
對此並已有法人認為，2008年面板供需反轉的時間點落在2008年11月的機率約有6成，落在2009年1月的機率則約1成，但法人也指出，若面板供過於求發生的時間點越早，則後續調整的時間則較短，若供過於求發生的時間點延後，後續面板供過於求的情況則將較為嚴重。
但仍有面板業者認為，第2季本屬液晶電視銷售傳統淡季，然液晶電視價格快速走落，且電視面板價格歷經長期的低迷後，隨著電視銷售旺季到來，預計整體電視面板景氣情況將仍相當樂觀。
五、歌林新莊購物中心 開幕延宕
歌林的新莊購物中心，目前已建至地上樓層，不過進度稍有落後，簽約廠商透露可能延後至明年年中前開幕，獲利挹注得延至明年下半年。
六、以石油消耗量與GDP成長做比較
台灣每100萬美元的生產總值就需要143.6噸的石油量，是亞洲區石油密集占GDP成長比重第3高的國家。
在萬物齊漲的廣泛衝擊下，通膨問題已成為全球性危機，以目前通膨兩大主兇—油價和糧價的大幅飆漲來看，輸入性通膨全面衝擊亞洲國家，亞洲平均CPI恐將再增3.5個百分點。
另外，從4月亞洲經濟數據顯示，亞洲國家的工業製造和出口訂單成長都出現疲軟走勢，但物價指數卻居高不下，薪資水準又並未同步提高，多數國家的通膨率都已超過官方預估，讓各國央行面臨通膨壓力和經濟趨緩的兩難局面。
油糧價格同飆升，在資產保值的概念下，導致房價、租金水漲船高；然而，在租金提高、大陸勞動合同法造成勞資成本增加，「服務業將引爆第3波通膨。」瑞信證券亞洲區首席經濟學家陶冬說：「什麼都在漲啊！」。確實，在原物料價格齊漲下，為了反映成本，服務業不得不將漲價壓力轉嫁到消費者身上，「第3波通膨」的到來恐怕僅是時間早晚的問題。
七、週KD形成死亡交叉向下
上週九週k值55、九週D值70
八、羅芙奧春拍成績 不如預期
國內本土拍賣最大拍賣公司羅芙奧昨舉辦春拍，受佳士得日前舉辦亞洲首次夜拍的「資金排擠效應」影響，昨日拍賣現場雖人氣十足，但拍品成交金額未如預期。
其中，預估底價最高的華人抽象畫大師趙無極作品「1.12.68」原估價為7200萬元至9500萬元，昨日卻僅以6500萬元成交，遠低於市場預期，也凸顯國內藝術拍賣市場已呈現「回歸理性」的盤整格局。
對於國內此次春拍，大未來畫廊董事長林天民表示，受到全球經濟景氣微幅衰退的衝擊，拍賣市場買氣確實有「停」一下，再加上國內大藏家都已有許多收藏，除非有新的大買家進場，否則不會有明顯成交動能出籠。
九、鴻海 (2317) 今天上午股東會不開放媒體進場，不過，根據先行離場的法人轉述董事長郭台銘在會中的說法指出，郭台銘認為鴻海第二季營收成長率與第一季相差不大，而且因為今年變化較大，下半年景氣還不是很明朗，也由於景氣因素，所以鴻海今年配股跟去年一樣，保留現金在手上。
2008/6/2:這些實質利空,這兩天大概都會被掩蓋,搜集起來自己參考就好了,現階段寫利空或保守的看法,出門會被打
全站熱搜
留言列表
財經 (21)