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 六大財務指標評等量化分析(三)：獲利能力(EPS)

 

雖然財務分析的精髓在於「成長性」與相對的「比率」，但屬於絕對數值的「獲利能力」也是相當重要，相同的成長率在高獲利公司與低獲利公司，高獲利能力的高成長公司顯然比低獲利能力的高成長公司，不管在財務扎實面甚至股價表現，多半比較耀眼。

 

譬如AB兩家公司的獲利成長性都是100％，A公司的EPS由去年的0.2元成長到0.4元，但B公司的EPS由去年的2元成長到4元，很顯的，B公司優於A 公司。

 

獲利能力(EPS)評分標準

AA	最近四季累積超過5元
A	最近四季累積3~5元
BB	最近四季累積1~3元
B	最近四季累積超過0~1元 或不管最近四季累積數 , 最近一季出現虧損者
C	最近四季累積虧損

 

從上表可以看出我的想法，只要過去四季累積EPS達5元以上就可獲得AA 評等，其實台灣上市櫃公司一年EPS超過5元的相當多，超過10元的也比比皆是，但我只把最高等級門檻設在5元，用意是不想讓高獲利的高價股過於突出，如果我把級距拉大，恐怕這整套評分標準會過度偏重在高價股上，我不想讓個人所偏好的高價股成為這套評分系統的標竿。

 

新日興	合計	2018/3Q	2018/2Q	2018/1Q	2017/4Q
EPS(元)	5.02	2.26	1.6	0.43	0.73

過去四季累積EPS為5.02元，，所以給與AA評等。

 

 

台積電	合計	2018/3Q	2018/2Q	2018/1Q	2017/4Q
EPS(元)	13.55	3.86	3.44	2.79	3.46

過去四季累積EPS為13.55元，所以給與AA評等。

 

 

世界先進	合計	2018/4Q	2018/3Q	2018/2Q	2018/1Q
EPS(元)	3.77	1.18	1.02	0.87	0.70

過去四季累積EPS為3.77元，所以給與A評等。

 

 

健策	合計	2018/3Q	2018/2Q	2018/1Q	2017/4Q
EPS(元)	3.66	1.54	1.47	0.37	0.28

過去四季累積EPS為3.66元，所以給與A評等。

 

 

昇陽半	合計	2018/4Q	2018/3Q	2018/2Q	2018/1Q
EPS(元)	1.87	0.58	0.49	0.48	0.32

過去四季累積EPS為1.87元，雖然EPS之成長率不低，但累積EPS的絕對數不高，所以給與BB評等。

 

 

漢磊	合計	2018/3Q	2018/2Q	2018/1Q	2017/4Q
EPS(元)	0.42	0.13	0.25	0.01	0.03

過去四季累積EPS為0.42元，所以給與B評等。

 

 

台達化	合計	2018/3Q	2018/2Q	2018/1Q	2017/4Q
EPS(元)	1.9	-0.01	0.59	0.58	0.74

過去四季累積EPS為1.9元，雖然屬於1~3元的BB評等，但最近一季出現小幅虧損，所以給與B評等。