泡沫

         只要是能夠拿來交易並且會有價格起伏的商品,遲早都會成為泡沫,至於什麼是泡沫呢?就字面的意義好比我們將啤酒倒在杯內,在啤酒的最上層會浮現一層泡沫的物資,泡沫聞起來的確有些許麥味,但嘗起來恐怕是完全沒有口感的;拿到金融市場上的運用,泡沫的定義就是金融商品上漲到「超乎基本面支撐且違背理性甚至人性」的價格,然而過高的價位並非泡沫的最大傷害,金融泡沫讓人無法承受之痛在於泡沫消失甚至破滅的過程,這過程通常會輕則引發經濟衰退蕭條,重則甚至會引發戰爭或人類文明倒退。

        金融泡沫的成因主要有三:一是資金過於氾濫、二是市場過於瘋狂、三是借貸融資行為過於方便。不管是房市還是股市甚至商品市場(幾百年前還有人炒作鬱金香呢)的泡沫,泡沫有三個原則:一是泡沫一定會破滅、二是沒有一個可行的方法去判斷何時會破滅、三是泡沫越晚破滅對金融甚至社會的危害就越劇大。投資人往往會在泡沫形成的過程中迷失在價格上漲所帶來的財富效果,泡沫既然是資金、貪婪與瘋狂的三合一產物,投資人總是會想盡辦去獲取到處流竄的資金潮,然而卻不知不覺地製造了越來越大的負債,資金的一面是財富,另一面卻是負債,當一個市場的負債難以承受之際,泡沫破滅就如同武昌起義的第一槍,用不可思議的崩壞速度裂解整個泡沫帝國。

        為何人類自有文明以來就不斷有金融泡沫產生呢?沒辦法,這世界聰明人與笨蛋總得保持一定比率,一旦笨蛋太少的話這世界就不會平衡,為確保笨蛋維持一定的比例,所以要不斷地製造泡沫去掠奪笨蛋的財富,不過話說回來,若用經濟的角度去思考人類歷史的話,戰爭與泡沫是兩個主要調節世界景氣供需的最重要工具,想想比起戰爭,每幾年搞場泡沫然而爆掉這回事應該比較可以讓人承受吧!


  
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