財經超正典3:當日沖銷

        當日沖銷簡稱當沖,投資人在同一個營業日對同一證券標的從事先買後賣或先賣後買的交易,由於買進與賣出的數量(張數)一樣,所以只須就其買賣差價所產生的損益進行交割,譬如投資人在同一天同一帳戶中先以每股50元買進友達1000股,後以每股50.5元賣出友達1000股,由於是同一營業日、同一標的、同一帳戶,所以在某些情況下允許該投資人以買賣價差來進行交割;當然,若該交易發生買賣虧損,投資人亦只需撥付買賣價差損失至帳戶以供交割。

       現行台股的當沖交易是架構在信用交易上頭,也就是說投資人必須先具備證券商的信用交易(融資融券)帳戶才能從事當日沖銷,而且只有具有信用交易資格的證券標的才可以成為當沖標的,實務上的當沖交易是包含「融資買進」與「融券賣出」,萬一沖銷交易無法順利完成(如買進後無法順利賣出或賣出後沒有在當日收盤前買回),該交易就會成為信用交易,名為保護投資人的機制,其實是圖利證券公司,因為台灣這套當沖制度比起外國,投資人必須多償付信用交易的相關費用。

        實務上每天台股當沖金額的專有名詞叫作「資券相抵」,當沖交易對市場唯一的助益是增加買賣誘因以提高流動性,通常當沖越盛行正可表示市場趨於過熱。金融市場越是熱衷於當沖交易,往往離股市由高點反轉日不遠矣,特別是財經媒體喜歡找一些當沖高手秀出他們的當沖交割單的偉大事蹟時。

        個人投資者根本不適合進行當沖交易,據統計,長期從事當沖交易的投資人賺錢者相當少,而且大部份當沖者長期績效可以用「慘賠」來形容,只是當沖交易對於證券公司而言的確是可以快速創造業績,所以金融業一方面必須說服一些當沖奇蹟締造者(我沒有任何不敬的語氣)配合造神,另一方面得努力把這些神蹟對客戶推銷,真是辛苦。


2/1耕讀筆記:
1. 2/9我在央圖的台灣分館的演講,題目是我給讀者的十個建議

2. 小說也開始進行,以女生(小茹)為主角的寫法是一種挑戰,而小茹這個人在現實上確有此人,我昔日的部屬就有一位叫做小茹,不過,故事被我加油添醋就是了,我應該找一天向她登門道歉才對

3.財經超正典系列從第4篇起就會鎖好友,我預計要寫300-400篇,一直寫到2011年12月為止

過年期間請大家多多捧場我的書:

《台北金融物語:內線國度》



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《交易員的靈魂:您的投資出口在哪裡?》

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八、《人生遊記三部曲》卷一、當自己的導遊
九、《人生遊記三部曲》卷二、Book of my Days
十、《人生遊記三部曲》卷三、書房的風景




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