股神很忙!

         「巴菲特07年第三季以來陸續加碼嬌生公司(Johnson & Johnson)二千四百六十萬股,至07年第三季已累積約六千一百六十萬股,增加了六成股份」、「波克夏對不動產抵押債權證券(MBS)的投資,從07年第一季的十八億美元加碼一倍至三十七億美元。」、「07年11月中旬股神巴菲特加碼美國生技類股」、「07年12月中旬巴菲特的柏克夏海瑟威公司斥資四十五億美元,從購入工業集團馬蒙控股(Marmon Holdings)六成股權,為巴菲特保險業之外最大手筆的企業收購。」、「08年1月中旬股神巴菲特逢低承接,以近八億美元買進瑞士再保險公司百分之三的股權。」、「巴菲特08年1月上旬買入BNSF 鐵路公司72.18萬股股票,目前總持股比重達 17.6%。」……除此之外,礙於篇幅無法羅列股神從07年第三季以降的每筆投資;從07年第三季以來,股神巴菲特似乎每一兩個禮拜就買進了一些個股,先不論這些個股本質,他每次的出手就被金融界與媒體拿來安慰與麻痺套牢頗深的散戶,卻沒有人願意說出巴菲特的投資本質,股神的口袋夠深,他可以在一波長期空頭下一直買進,你能嗎?從07年8月至今,若跟著股神的腳步一直買進與緊抱持股者,到現在的損失恐怕是連神仙都救不了。

         別犯了看太長的毛病

        房仲業者與理專們,最喜歡用港股的例子來催眠我們的理智,他們一貫的說法是:「1997年回歸中國時,對香港沒信心而賣掉股票與房子的人,現在都後悔莫及」,乍聽之下真是連孔孟再世都會贊同;事實上是,1997年8月港股16800點,爾後一年後的1998跌到6500點,隨後跟著世界景氣浮沉,到2003年SARS肆虐之際又跌出一個8300點的低點,一直到2004年9月才站上97年的高點;沒錯,接下來港股一路走高到三萬點,可是誰能告訴我,在1997年買進港股的投資人,先後在六年內面臨兩次腰斬,抱了七年多才解套,之間的六七年該如何去煎熬?人生有幾個六七年?所以投資上別犯了看太長的毛病。除非你有港星阿B賺錢的能力,97炒樓破產後還爬得起來,或者有股神巴菲特的口袋,可以源源不絕的買不停,出問題還可以請FED一次調降利率三碼來補破網,如果你沒有其財力與大靠山,請謹慎選擇進場的時點與標的。

         FED調降三碼的解讀

         說穿了全球股市不過只跌了三個月,或跌了15-20%不等,與過去二十年來幾次像樣的空頭,動不動就跌個四成到六成或跌上一年半載相較,似乎並沒有特別嚴重,可是FED竟然一口氣祭出三碼的猛藥,要救的恐怕不是「生病」的經濟,而是瀕臨死亡邊緣的大衰退了;依照目前狀況與FED的歷史經驗,未來至少還有多次的降息,那麼,弱勢的美元一定會持續更加弱勢,債券市場的長期多頭也正式的確認,歐洲央行只能「被強暴般」的眼睜睜看著歐元續強拖垮歐元區的出口競爭力,中國除非用更猛的方式引導股市房市重挫,否則人民幣的漲勢將被無情的引爆,導致新一輪的停滯性通膨。至於台股,或許短線上會隨著國際股市的反彈跟著止跌,只不過我找不出長線落底的訊號,上週提到的波羅的海乾貨指數(BDI),一週來又重挫到5948點(1/25),代表著原物料與貿易需求持續的低迷中;此外,再來提一個長線落底的徵兆:指數震盪;從來沒有一個中長線的底部是天天漲跌幾百點或上下震盪幾百點的,有耐心的投資人可以等到量縮且指數振幅不到五六十點再進場。

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