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笨蛋！這不是股災！
被美國次級房貸烈焰灼傷最嚴重的就屬德國。其中大苦主德國工業銀行(IKB)還被列為紓困對象，緊接的薩森銀行與德意志銀行也傳出嚴重虧損，到巴黎銀行旗下三檔基金宣布暫停贖回等等；深究風暴之根本原因有二：一是美國房地產長達一年半的崩跌，二是這些投資銀行金融槓桿玩出麻煩，這些投資銀行與避險基金（如貝爾斯登）到貨幣市場借入本身淨值幾百倍的九十天期短期資金，去投資違約率極高的長期債權證券，一旦發行的商業本票喪失流動性，加上買進的次級房貸債券本身就缺乏流動性，一根蠟燭雙頭被資金窘迫給燃燒，當然導致一家家金融業不支倒地；看到這裡大致有個輪廓：這只是債券與票券市場與房屋市場的風暴罷了。
將場景拉到美國股市這個災區，八月份跌幅最大的產業是：住宅營建業、專門金融業與不動產控股；而消費性電子業卻逆勢上漲11.3％，火熱的賭博業也在八月逆勢上漲9％；世界最大手機廠諾基亞股價更是創下歷史高價（8/31），其它像蘋果電腦、思科、Garmin、任天堂、戴爾、聯想等大廠幾乎都已收復了七八月的跌幅；冤有頭債有主，這個風暴就由營建業與金融業承擔苦果就夠了，否則從房市債市逃離與全球央行釋出來的錢能跑到哪裡去呢？逃難的資金暫時躲到公債，若哪天發現美國公債的殖利率不吸引人（如跌破4.5％），自然會流到股市與原物料上頭。
外資「越喊」越離譜
二十天前台股來到了7987的低點，並創下史上最大短線跌幅的當天，外資喊出下探7200點的離譜言論，並在8800點以下恐慌大賣兩千億股票，但從八月中旬以來台幣的匯率平淡無波，可見外資資金並沒有大舉流出的跡象，再加上近一個月來現金股息的發放，現在外資滿手現金，看回不回的反彈似乎即將軋死這批「恐慌製造者」。至於外資會回頭買什麼股票呢？「老狗變不出新把戲」這老話足以形容他們，一旦回心轉意翻多後，買進的就是那些二十天來被「棄之如敝帚」的賣超個股，我扣掉金融股後赫然發現全都是電子股呢！更有趣的是台灣八月底的投信業持股中，電子股比重竟不到六成創了今年最低，外資與投信都把電子股賣過頭了呢！
短多不變、長線看FED
油價重回多頭格局、朝野又開始吵架、媒體恢復多空分歧、專家又恢復「只有中概其實免談」的一言堂心態、一切恢復兩年來的常軌，只要一切不變，股市長多就不易改變，直到FED轉彎為止，九月中旬FED的會議悠關金融市場的長期榮枯，投資人除了問明牌吵綠藍外，屆時請停止忙碌的買賣靜靜地閱讀FED；「知道如何停止的人、才懂得如何加快速度」。
諾基亞的3G布局與她如何在中國印度邁開腳步，如何甩掉手機二哥的纏鬥，將是我第四季冷眼旁觀的焦點，N系列手機要整合GPS、照相、MP3、PDA、藍芽、MMS、TV、WiMax、觸控面板與多媒體等眾多功能，諾基亞恐怕要得借助台灣的晶片組、電源管理甚至模具、電路、組裝等廠商的配合，台灣的機會又來了。
台塑(1301)
1、 在高油價的時代裡，石化產品價格易漲難跌，且開發中國家經濟成長快速，推升各主要產品價格持續走揚。
2、六輕四期擴建工程將於今年完工，更加彰顯垂直整合所帶來的成本優勢，台塑集團穩坐石化產業霸主寶座，預料下半年獲利前景依然樂觀。
聯發科(2454)
全球手機品牌大廠諾基亞擬借重聯發科在中國的既深且廣的布局，有機會攜手鞏固新興國家3G市場。
群創（3481）
生產LED路燈面板顯示器，隨著鴻海集團的中國LED照明市場的整體佈局，以沛鑫後段LED路燈模組研發製造作為產業發展的主軸，並搭配了鴻準的LED散熱模組，搶攻龐大商機的奧運照明市場。
健鼎（3044）
健鼎三大主力產品，模組（Module）、TFT-LCD與硬碟（HDD）在產能持續開出、下半年旺季帶動下，合併營收可逐月創下新高。
被美國次級房貸烈焰灼傷最嚴重的就屬德國。其中大苦主德國工業銀行(IKB)還被列為紓困對象，緊接的薩森銀行與德意志銀行也傳出嚴重虧損，到巴黎銀行旗下三檔基金宣布暫停贖回等等；深究風暴之根本原因有二：一是美國房地產長達一年半的崩跌，二是這些投資銀行金融槓桿玩出麻煩，這些投資銀行與避險基金（如貝爾斯登）到貨幣市場借入本身淨值幾百倍的九十天期短期資金，去投資違約率極高的長期債權證券，一旦發行的商業本票喪失流動性，加上買進的次級房貸債券本身就缺乏流動性，一根蠟燭雙頭被資金窘迫給燃燒，當然導致一家家金融業不支倒地；看到這裡大致有個輪廓：這只是債券與票券市場與房屋市場的風暴罷了。
將場景拉到美國股市這個災區，八月份跌幅最大的產業是：住宅營建業、專門金融業與不動產控股；而消費性電子業卻逆勢上漲11.3％，火熱的賭博業也在八月逆勢上漲9％；世界最大手機廠諾基亞股價更是創下歷史高價（8/31），其它像蘋果電腦、思科、Garmin、任天堂、戴爾、聯想等大廠幾乎都已收復了七八月的跌幅；冤有頭債有主，這個風暴就由營建業與金融業承擔苦果就夠了，否則從房市債市逃離與全球央行釋出來的錢能跑到哪裡去呢？逃難的資金暫時躲到公債，若哪天發現美國公債的殖利率不吸引人（如跌破4.5％），自然會流到股市與原物料上頭。
外資「越喊」越離譜
二十天前台股來到了7987的低點，並創下史上最大短線跌幅的當天，外資喊出下探7200點的離譜言論，並在8800點以下恐慌大賣兩千億股票，但從八月中旬以來台幣的匯率平淡無波，可見外資資金並沒有大舉流出的跡象，再加上近一個月來現金股息的發放，現在外資滿手現金，看回不回的反彈似乎即將軋死這批「恐慌製造者」。至於外資會回頭買什麼股票呢？「老狗變不出新把戲」這老話足以形容他們，一旦回心轉意翻多後，買進的就是那些二十天來被「棄之如敝帚」的賣超個股，我扣掉金融股後赫然發現全都是電子股呢！更有趣的是台灣八月底的投信業持股中，電子股比重竟不到六成創了今年最低，外資與投信都把電子股賣過頭了呢！
短多不變、長線看FED
油價重回多頭格局、朝野又開始吵架、媒體恢復多空分歧、專家又恢復「只有中概其實免談」的一言堂心態、一切恢復兩年來的常軌，只要一切不變，股市長多就不易改變，直到FED轉彎為止，九月中旬FED的會議悠關金融市場的長期榮枯，投資人除了問明牌吵綠藍外，屆時請停止忙碌的買賣靜靜地閱讀FED；「知道如何停止的人、才懂得如何加快速度」。
諾基亞的3G布局與她如何在中國印度邁開腳步，如何甩掉手機二哥的纏鬥，將是我第四季冷眼旁觀的焦點，N系列手機要整合GPS、照相、MP3、PDA、藍芽、MMS、TV、WiMax、觸控面板與多媒體等眾多功能，諾基亞恐怕要得借助台灣的晶片組、電源管理甚至模具、電路、組裝等廠商的配合，台灣的機會又來了。
台塑(1301)
1、 在高油價的時代裡，石化產品價格易漲難跌，且開發中國家經濟成長快速，推升各主要產品價格持續走揚。
2、六輕四期擴建工程將於今年完工，更加彰顯垂直整合所帶來的成本優勢，台塑集團穩坐石化產業霸主寶座，預料下半年獲利前景依然樂觀。
聯發科(2454)
全球手機品牌大廠諾基亞擬借重聯發科在中國的既深且廣的布局，有機會攜手鞏固新興國家3G市場。
群創（3481）
生產LED路燈面板顯示器，隨著鴻海集團的中國LED照明市場的整體佈局，以沛鑫後段LED路燈模組研發製造作為產業發展的主軸，並搭配了鴻準的LED散熱模組，搶攻龐大商機的奧運照明市場。
健鼎（3044）
健鼎三大主力產品，模組（Module）、TFT-LCD與硬碟（HDD）在產能持續開出、下半年旺季帶動下，合併營收可逐月創下新高。
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