Cecilia 的Silver Wings

未上市股票交易的方法

        鑑於越來越多的網友來信詢問未上市股票交易方式﹐最多的不是來問明牌(有風險考量﹐就算是知道也不能告訴你﹐更何況我不知道)﹐而是問如何開始未上市交易﹐言下之意﹐很多人從未從事過未上市股票交易。可以理解這些網友們期待未上市股票的高報酬﹐同時又怕未上市股票的高風險。在此﹐就我的經驗告訴大家如何安全地開始第一筆未上市股票交易﹐股性不在討論之列。

1. 定義【未上市股票】:未上市股票依據對外公開的階段有很多種﹐在此討論的是有股票在外流通者。一般有兩種﹐第一種是興櫃股票;第二種是已公開發行未興櫃。

A. 興櫃股票:可透過號子下單﹐目前尚未開放電子或語音下單(可預見未來會開放)﹐須當面或者電致營業員下買賣單(亦即人工下單)﹐並清楚表示買賣價位﹐請營業員幫忙撮合。

B. 興櫃前未上市股票:買賣雙方必須自行尋找有意願成交買賣對家﹐或者透過盤商撮合。目前一般透過太陽未上市及必富網作為掛單的界面。
2. 漲跌限制:未上市股票沒有漲跌限制﹐漲翻天或跌落地獄﹐在此領域皆常見﹐如果你沒有很強的心臟﹐還是玩玩上市櫃就好了。

3. 報價:

A. 興櫃股票:買方或賣方電致營業員已明示可接受的價位﹐此即參考價位﹐但不保證成交﹐尚須經過撮合。

B. 興櫃前未上市股票:因買賣價位不受任何單位管控﹐因此價格相當混亂﹐買賣雙方價格情投意合了就可以成交﹐無共識則有機會再連絡。盤商之間消息都會互通﹐就其手上的買賣單可定大致的可成交價格區間﹐至於是否能成交﹐須經其尊口來回撮合。
4. 可否殺價?

A. 興櫃股票:自行找到買賣對方的不在討論之列。若透過營業員掛的買賣單﹐一樣可以殺價﹐至於他願不願意幫你與對照磋談﹐就要看你跟他關係如何﹐因為撮合一筆興櫃股票對他們來說很費工﹐很多營業員寧可只做上市櫃。

B. 興櫃前未上市股票:因買賣價位不受任何單位管控﹐價格相當混亂﹐買賣雙方價格情投意合了就可以成交﹐無共識則謝謝有機會再連絡。盤商就其手上的買賣單可定大致的可成交價格區間﹐至於是否能成交﹐須經其尊口來回撮合。

5. 幫你撮合的人賺什麼?

A. 興櫃股票:跟上市櫃一樣﹐營業員賺手續費。

B. 興櫃前未上市股票:由於價格不透明﹐盤商的報價通常是他已知掛單之價格加上他的利潤。這裡有兩個盲點

a. 對照掛價為何?--如果你出 20 元買 Y 股 10 張﹐你的盤商會到處打電話問賣方或賣方的盤商。最後撮合出來的結果他可能會告訴你目前有人要賣21你願否接受?目前買不到10張只有5張你願不願意接受?再舉同樣的例子﹐同樣掛20元買Y股10張﹐你的盤商詢到最低的價格是19﹐一股成本少1元﹐這個價格他是否有反應給你?還是他一樣賣你20(這是你原本就願意接受的價格)﹐把這一塊默默就賺走了?

b. 盤商 markup 了多少利潤?--盤商這麼辛苦幫忙撮合﹐賺取其合理利潤是應該的。問題是多少合理呢?這就很難定義了﹐通常這會跟你買的張數很有關係﹐或許一筆賺5000﹐或一筆賺10,000之類的﹐這沒有個定數。可知道的是﹐買的張數越多平均單價會越便宜﹐畢竟不管你買幾張﹐盤商所費的工都是一樣的。

6. 如何進行安全的交易?可不是戴保險套喔。

A. 興櫃股票:跟上市櫃一樣﹐很安全。

B. 已公開發行但未興櫃股票:就我所知有三種:
a. 自行過戶:自己找到買賣對照﹐何時付款買賣雙方合意了﹐就結婚了。
b. 透過盤商過戶:付款/交股給盤商﹐由其幫忙辦理過戶。有風險﹐萬一盤商拿了錢跑了呢?(我的盤商告訴我﹐一般不會啦﹐但是的確有這種例子發生﹐很稀少)
c. 透過鑫雅物流(成交後盤商會代為安排):成交鑫雅派員去收股票(支付款項給賣方﹐扣除證交稅並收取手續費)過戶交付股票給買方(買方點收股票﹐可事前匯款﹐或當場與鑫雅人員當場銀貨兩訖﹐買方依據金額每筆支付1,500-3,000不等的手續費)。

        若你從未有買賣過興櫃前未上市股票的經驗﹐在此花格格極力推薦透過鑫雅作為媒介﹐自行過戶很麻煩﹐盤商有風險﹐透過鑫雅則所作皆辦﹐幾乎沒有風險。

7. 推薦網站:
A. 太陽神未上市:
  http://www.fcwin.com.tw/member_main.asp

B. 必富網:
http://berich.com.tw/

無法確定一些網站其開版者是否有私心﹐因此其他的網站我不在這裡推薦。(請見諒﹐也不要來信問我)

8. 我的經驗及建議:

A. 盤商與買賣雙方都是電話聯繫﹐不必要在同一縣市。找到可信任的盤商比較重要。我曾經委託過一筆﹐委託價20﹐最後成交18.5﹐盤商據實告訴我價格(或者他願意少markup一些利潤)﹐讓我省下了不少錢。他其實不必要告訴我﹐因為他不講我也不會知道賣方的價格。

B. 未上市股票不可使用融資融券﹐一定是現金。不要借錢玩未上市股票。

C. 未上市股票變現能力比較差﹐如果你無法忍受資金積壓﹐不建議介入未上市股票。

D. 做功課找消息:上面有提未上市股票價格是如何撮出來﹐你的盤商的報價不見得對你是最有利的﹐有時甚至不是最update 的﹐如果你有辦法掌握更精確的資訊﹐可藉此來殺價﹐(比方說你可以告知他你知道昨天有人成交多少錢﹐請他幫你用這個價格去與對方殺價)﹐或者挖到比他報的更有潛力的個股。

E. 多與盤商保持聯繫:他的消息永遠比你多。

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