簡述~鍾馗抓鬼〝進階版〞
 
信用交易交割圖示:

 
T+1(投資人→券商)
T+2(券商→市場)
融資
融資自備款
融資款
有價證券↓
融券
融券保證金
賣出價款
有價證券

成交價×0.6(0.5) ×1.2=資進
成交價×1.9÷1.2=券進
 
利息計算:

01/01
01/02
01/03
01/04
01/05
01/06
01/07
01/08
01/09
01/10
 
資買
 
 
 
 
 
資賣
 
 

利息計算:
成交日之次二營業日起至清償日之前一日止
 
以資養券的基本架構:
券商辦理有價證券買賣融資融券管理辦法第22條第1項規定:
券商辦理有價證券買賣融資融券,對所取得之客戶證券,對所取得之客戶證券,得
一、作為其辦理融券業務之券源
二、作為向證券金融事業轉融通資金或證券擔保
 
券源練習題:

日期
資買
資賣
現金
資餘
券賣
券買
現券
券餘
備註
01/01
500
 
 
500
0
 
 
0
 
01/02
250
 
 
750
500
 
 
500
 
01/03
350
 
 
1100
250
 
 
750
 
01/04
250
450
 
900
350
 
 
1100
轉券200
01/05
120
 
 
 
停券
 
 
 
 

以資養券→資餘<券餘→停券
停券亦表示券不足:
自辦券商向證金公司辦理轉融通
證金公司向市場
1.      標借:
不得融券賣出
不得現金償還
2.      議借
3.      標購
 
資養券範例:斜視多媒體
 

日期
資買
資賣
現金
資餘
券賣
券買
現券
券餘
備註
3/18
9568
10421
0
37057
636
625
0
6456
 
3/19
18745
11541
0
44261
9623
137
4
15938
 
3/22
27
66
383
43839
0
34
339
15565
 
3/23
4
28
453
43362
0
38
267
15260
 
3/24
24
41
249
43096
0
70
55
15135
 
3/25
48
53
553
42538
0
45
306
14784
 
3/26
150
232
754
41702
0
356
0
14428
 
3/29
15682
18306
534
38542
0
6032
1
8395
 

3/18.3/19以融資創造券源,3/19券空9623張股價漲停鎖死,從此之後開始無量跌停,3/29以資創量順便回補部分6032張空單,不計成本7個營業日粗估特定人獲益4200萬。
 
 
養誘嘎範例:落英企業社
 

日期
資買
資賣
現金
資餘
券賣
券買
現券
券餘
備註
09/01
1570
2300
34
30669
443
1774
1
3546
 
09/08
1394
2202
5
27091
969
269
2
5186
 
09/09
4135
5327
6
25883
6247
673
0
10750
 
09/10
3707
3520
57
26011
7666
1948
0
16468
 
09/15
2046
995
7
26995
1035
548
2
20074
 
09/16
524
8205
16
19298
3293
398
16
23289
 
09/17
855
265
0
19791
0
35
1
23276
 
09/22
5256
9037
18
16276
0
3202
190
18873
 
09/23
1659
749
7
17182
0
1241
27
17638
 
09/24
6143
3009
41
20275
0
1787
33
15802
 

09/01~09/08以資創量養空,09/09融券激增6247張誘空成功,9/16融資殺出8205張造成券資比急增嘎空開始,09/22~09/24融資回補空單也趁勢停損。
 
歷史新聞

落英電腦在原大股東力捷電腦申報轉讓後8,300張股票給聯訊電腦大股東後,便演出連串經營權變動,而接手落英電腦的現任董事長***,初步計畫在落英電腦的營業項目中增加營建業,但尚未定案。
也由於落英電腦的經營權變動,加上連續第三年虧損,落英股價上週一度創下14.4元的新低點,跌深後拜政府作多、市場將注意力轉至低價股之賜,上週五短短兩天透過元富證券、中信證券及亞洲證券等吃貨張數在5,000張以上,並演出連續兩天的漲停板。據了解,落英電腦8月營收較7月略為減少,而董事會結構除了前任財務副總經理***辭去董事席位外,市場也傳言同為落英董事之一的飛瑞公司董事長***也有意辭去董事,但尚未獲得公司證實。 【1998-09-08/經濟日報/15版/上市公司2】

 

元信證券公司昨天以業務疏失為由,向台灣證券交易所申報落英股票買賣錯帳,總計錯賣的落英股票高達三千四百二十張,由於該股近來正大演軋空秀,元信證券申報的錯帳數量多達三千多張,其中是否另有隱情,頗耐人尋味。
資深市場人士指出,落英股票錯帳事件究竟是一般錯帳,或是特定人為軋空行情加溫,刻意製造「錯賣行情」,頗值得玩味。落英股票錯帳令人不解的地方包括:元信證券申報錯帳的客戶共有十二人,每人放空落英股的張數相同,都是二百八十五張,合計為三千四百二十張,跡象顯示,錯帳的客戶放空手法似經過精心設計,並非一般散戶投資人,而是具千萬元資金實力的大戶。
另外,落英股因券資比偏高,復華等證金公司已連續多次公開標借落英股票,多頭軋空已到一發不可收拾的地步,但是元信證券在該股大演軋空秀時,竟發生三千多張融券放空錯帳,尤其令市場感到不可思議。
證交所統計資料顯示,落英股票軋空秀係有心人的傑作,該股在九月四日股價止跌反彈當天,融資餘額為二萬八千九百零五張,融券張數只有三千九百三十三張,隨著落英股價飆漲,融券餘額一路竄升,突破二萬張水準;十六日落英股成交量達二萬四千多張,融資張數一天內大減八千多張,融券張數暴增三千多張,融資餘額竟比融券張數還少,復華等證金公司為因應交割被迫大量標借,元信證券則爆出「錯帳事件」。 【1998-09-18/聯合報/23版/證券】
 
融券套利
一、衍生性商品:
現買轉換公司債、存託憑證,券賣現股標地
二、金控合併:
現買消滅公司,券賣存續公司
 
融券套利範例:ㄚ寶電器行
 
日期
資買
資賣
現金
資餘
券賣
券買
現券
券餘
備註
10/23
2111
2092
0
66233
1518
1
0
2714
 
10/24
9291
3545
1
71978
17884
107
0
20491
 
10/27
5745
4982
0
73541
11180
203
1
31667
 
10/28
33205
6451
360
99755
47565
256
1
78975
 
10/29
8263
8017
1
100000
4805
1901
8
81871
 
10/30
2958
3063
10750
89145
652
307
1912
80304
 
11/06
22813
25566
1265
95488
1031
288
52
98298
 
11/07
15541
13241
525
97063
0
111
405
97782
 
11/10
10127
12447
661
94187
0
701
1051
96030
 
10/24.10/27在ㄚ寶發行1.04億美元GDR定價前夕,特定人士融券套利29064張,10/28券源不足以33205張融資創券源,融券亦增加47565張,10/30以現金償資壓低標借的費用,11/06融券餘額開始超過融資餘額,券資比高達103%但多為鎖單套利不易嘎空。
 
歷史新聞
ㄚ寶今日新產品發表會,將主攻PDP、LCD-TV系列產品,該公司預期今年全年營收可上看200-220億元水準,稅前達11億元,每股稅前1元以上,因此股價再度走堅。該股18日甫成 功發行1.04億美元GDR,單價8.35美元,折價幅度5.33%。昨日股價在套利賣壓下趨弱,今天隨即有基本面助力,再度轉強。 【2003-11-20/聯合晚報/15版/證券(三)】
 
 

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