簡述~鍾馗抓鬼〝進階版〞
信用交易交割圖示:
|
T+1(投資人→券商)
|
T+2(券商→市場)
|
|
融資
|
融資自備款
|
付
|
收
|
融資款
|
有價證券↓
|
||
融券
|
融券保證金
|
收
|
付
|
賣出價款
|
有價證券
|
成交價×0.6(0.5) ×1.2=資進
成交價×1.9÷1.2=券進
利息計算:
01/01
|
01/02
|
01/03
|
01/04
|
01/05
|
01/06
|
01/07
|
01/08
|
01/09
|
01/10
|
三
|
四
|
五
|
六
|
日
|
一
|
二
|
三
|
四
|
五
|
|
資買
|
|
|
|
|
|
資賣
|
|
|
利息計算:
成交日之次二營業日起至清償日之前一日止
以資養券的基本架構:
券商辦理有價證券買賣融資融券管理辦法第22條第1項規定:
券商辦理有價證券買賣融資融券,對所取得之客戶證券,對所取得之客戶證券,得
一、作為其辦理融券業務之券源
二、作為向證券金融事業轉融通資金或證券擔保
券源練習題:
日期
|
資買
|
資賣
|
現金
|
資餘
|
券賣
|
券買
|
現券
|
券餘
|
備註
|
01/01
|
500
|
|
|
500
|
0
|
|
|
0
|
|
01/02
|
250
|
|
|
750
|
500
|
|
|
500
|
|
01/03
|
350
|
|
|
1100
|
250
|
|
|
750
|
|
01/04
|
250
|
450
|
|
900
|
350
|
|
|
1100
|
轉券200
|
01/05
|
120
|
|
|
|
停券
|
|
|
|
|
以資養券→資餘<券餘→停券
停券亦表示券不足:
自辦券商向證金公司辦理轉融通
證金公司向市場
1. 標借:
不得融券賣出
不得現金償還
2. 議借
3. 標購
資養券範例:斜視多媒體
日期
|
資買
|
資賣
|
現金
|
資餘
|
券賣
|
券買
|
現券
|
券餘
|
備註
|
3/18
|
9568
|
10421
|
0
|
37057
|
636
|
625
|
0
|
6456
|
|
3/19
|
18745
|
11541
|
0
|
44261
|
9623
|
137
|
4
|
15938
|
|
3/22
|
27
|
66
|
383
|
43839
|
0
|
34
|
339
|
15565
|
|
3/23
|
4
|
28
|
453
|
43362
|
0
|
38
|
267
|
15260
|
|
3/24
|
24
|
41
|
249
|
43096
|
0
|
70
|
55
|
15135
|
|
3/25
|
48
|
53
|
553
|
42538
|
0
|
45
|
306
|
14784
|
|
3/26
|
150
|
232
|
754
|
41702
|
0
|
356
|
0
|
14428
|
|
3/29
|
15682
|
18306
|
534
|
38542
|
0
|
6032
|
1
|
8395
|
|
3/18.3/19以融資創造券源,3/19券空9623張股價漲停鎖死,從此之後開始無量跌停,3/29以資創量順便回補部分6032張空單,不計成本7個營業日粗估特定人獲益4200萬。
養誘嘎範例:落英企業社
日期
|
資買
|
資賣
|
現金
|
資餘
|
券賣
|
券買
|
現券
|
券餘
|
備註
|
09/01
|
1570
|
2300
|
34
|
30669
|
443
|
1774
|
1
|
3546
|
|
09/08
|
1394
|
2202
|
5
|
27091
|
969
|
269
|
2
|
5186
|
|
09/09
|
4135
|
5327
|
6
|
25883
|
6247
|
673
|
0
|
10750
|
|
09/10
|
3707
|
3520
|
57
|
26011
|
7666
|
1948
|
0
|
16468
|
|
09/15
|
2046
|
995
|
7
|
26995
|
1035
|
548
|
2
|
20074
|
|
09/16
|
524
|
8205
|
16
|
19298
|
3293
|
398
|
16
|
23289
|
|
09/17
|
855
|
265
|
0
|
19791
|
0
|
35
|
1
|
23276
|
|
09/22
|
5256
|
9037
|
18
|
16276
|
0
|
3202
|
190
|
18873
|
|
09/23
|
1659
|
749
|
7
|
17182
|
0
|
1241
|
27
|
17638
|
|
09/24
|
6143
|
3009
|
41
|
20275
|
0
|
1787
|
33
|
15802
|
|
09/01~09/08以資創量養空,09/09融券激增6247張誘空成功,9/16融資殺出8205張造成券資比急增嘎空開始,09/22~09/24融資回補空單也趁勢停損。
歷史新聞
落英電腦在原大股東力捷電腦申報轉讓後8,300張股票給聯訊電腦大股東後,便演出連串經營權變動,而接手落英電腦的現任董事長***,初步計畫在落英電腦的營業項目中增加營建業,但尚未定案。
也由於落英電腦的經營權變動,加上連續第三年虧損,落英股價上週一度創下14.4元的新低點,跌深後拜政府作多、市場將注意力轉至低價股之賜,上週五短短兩天透過元富證券、中信證券及亞洲證券等吃貨張數在5,000張以上,並演出連續兩天的漲停板。據了解,落英電腦8月營收較7月略為減少,而董事會結構除了前任財務副總經理***辭去董事席位外,市場也傳言同為落英董事之一的飛瑞公司董事長***也有意辭去董事,但尚未獲得公司證實。 【1998-09-08/經濟日報/15版/上市公司2】
|
元信證券公司昨天以業務疏失為由,向台灣證券交易所申報落英股票買賣錯帳,總計錯賣的落英股票高達三千四百二十張,由於該股近來正大演軋空秀,元信證券申報的錯帳數量多達三千多張,其中是否另有隱情,頗耐人尋味。
資深市場人士指出,落英股票錯帳事件究竟是一般錯帳,或是特定人為軋空行情加溫,刻意製造「錯賣行情」,頗值得玩味。落英股票錯帳令人不解的地方包括:元信證券申報錯帳的客戶共有十二人,每人放空落英股的張數相同,都是二百八十五張,合計為三千四百二十張,跡象顯示,錯帳的客戶放空手法似經過精心設計,並非一般散戶投資人,而是具千萬元資金實力的大戶。
另外,落英股因券資比偏高,復華等證金公司已連續多次公開標借落英股票,多頭軋空已到一發不可收拾的地步,但是元信證券在該股大演軋空秀時,竟發生三千多張融券放空錯帳,尤其令市場感到不可思議。
證交所統計資料顯示,落英股票軋空秀係有心人的傑作,該股在九月四日股價止跌反彈當天,融資餘額為二萬八千九百零五張,融券張數只有三千九百三十三張,隨著落英股價飆漲,融券餘額一路竄升,突破二萬張水準;十六日落英股成交量達二萬四千多張,融資張數一天內大減八千多張,融券張數暴增三千多張,融資餘額竟比融券張數還少,復華等證金公司為因應交割被迫大量標借,元信證券則爆出「錯帳事件」。 【1998-09-18/聯合報/23版/證券】
融券套利
一、衍生性商品:
現買轉換公司債、存託憑證,券賣現股標地
二、金控合併:
現買消滅公司,券賣存續公司
融券套利範例:ㄚ寶電器行
10/24.10/27在ㄚ寶發行1.04億美元GDR定價前夕,特定人士融券套利29064張,10/28券源不足以33205張融資創券源,融券亦增加47565張,10/30以現金償資壓低標借的費用,11/06融券餘額開始超過融資餘額,券資比高達103%但多為鎖單套利不易嘎空。
歷史新聞
|
下集連結
http://www.wretch.cc/blog/bonddealer&article_id=7447980#comment98523734
全站熱搜
留言列表