天之道之補不足

股市要入門不難, 只要去開戶, 手上有個幾萬塊新台幣就可以一試身手,對大部分的人都不是難事,
只是要在市場上長期維持正報酬, 進而不斷的累積財富,就需要一些功力,
(我剛作時也把所有儲蓄賠掉一半, 後來把那些賠錢的方法全反過來用才轉好) 

小弟經過了, 明牌, 大師, 追高, 夢想一次致富, 頭部重押, 底部狂砍, 的洗禮,
到如今把之前賠掉的都賺回來的過程中, (說不定下次就賠回去了, 也說不定, 哈哈)
到如今累積了一些心得, 跟大家分享, 討論. 

台股有一千多檔,還記得自己剛踏入股市, 天阿!
 一千多檔要買哪一檔好呢, 想著自己手上的一點現金,再看台股每日數百億, 上千億的成交量,
也曾經迷失在明牌與大師中.
任何股票只要有人放利多就想去試看看,上班上到一半還去市價敲進, 績效可想而知, 

後來想通了, 一千多檔標地, 百億, 千億的量.
電子, 傳產, 金融, 營建, 資產... 這些東西全加在一起,
對小額投資人的我而言,對時間 精力 聰明才智有限的我, 是有餘還是不足呢,
之後我把媒體關掉, 市場雜音也收掉,不去看所有族群,
把指數縮小, 有時間就把上市櫃的公司它的公開說明書看一看,找一家是一家, 

自己訂定一些規則來過濾, 我是覺得如何訂都可以, 因為是自己訂的, 所以經過不斷反省一定會進步.
訂了一些規則後,剛開始只找到三檔作多標地, 操作的重點也從一千多縮小到三檔,
這三檔與我度過了半年時間, 不過績效卻越來越好.
半年只盯三檔, 相較之前總是羨慕別人漲五成一倍的股票去追高.
把指數縮小, 還真是不贏也難(至少已經知道賠錢是賠在哪裡).
而且長時間累積下來, 現在自己的作多觀察名單已經長大到50檔以上.都可以自己編一個K50指數了,
由於都是自己不斷追蹤 觀察久了,還會對公司的誠信與相關產業的變動很清楚,
以相同的方法同樣也累積的一些台鼠50等著打地鼠(放空用). 

基本面也有一些補不足的參考點 如
1.它的商業邏輯(BUSINESS MODEL), 必須是數一數二的,通常會反映在營收與毛利上.
2.公司的股本不能太大, 將來才有膨脹的空間,而且這個時代少有企業成功是單靠資金多股本大的,
3.長期投資與業外要低, 這兩點太高, (資產, 金融, 除外) 表示自己都不投資自己, 市場派不用去投資它.

籌碼面更是如此,
不知大家有無想過一個問題,
總體經濟環境與產業趨勢往往都可持續三個月至半年以上,正常公司的經營團隊往往好幾年也不會大幅變動,
如果趨勢, 基本面, 幾個月都不容易變動,為何每個交易日甚至分分秒秒,一家公司的股價卻跳動不已,
很明顯的其變動的因素只能從籌碼面去尋找,也就是市場上每個人買賣的原因與情緒變化的不同而造成的, 

在籌碼變化表現出來的就是成交量與價格的量價關係.
每一次成交量的萎縮, 都是籌碼乾淨的現象,試想好東西為何大家都可以買賣的到呢?
籌碼的稀少性往往是價值浮現,每一次的量縮, 都是投資人重新檢視其價值的時機.
每一次成交量的放大, 都是籌碼凌亂的現象.
個股無論上漲下跌, 成交量的放大.其籌碼也有如一缸渾水, 越攪越亂, 能見度越來越低.
太容易買賣到的東西, 每個人手上都有時, 很難去評估其價值.其反應的是人氣,激情,群眾運動,不是價值.
當然, 有人會問, 如果底部爆大量呢? 一樣是籌碼凌亂的現象, 只是... 水太清, 則無魚, 哈哈!
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最近作多的標地(補不足)
產品 獨特傳產設備
基金及投資 <2%
營業毛利率 約20%
營業利益率 約15%
資本額 4億
預估營收 >15億
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