總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

重要聲明：注意，以下分享純粹為個人使用經驗，不代表對任何海外券商的推薦，也不代表所有券商均提供相同的服務，若投資人有興趣者，需自行判斷選擇。

起步
    2010年初，小弟與老婆在研讀了綠角的「股海勝經」一書後，開始利用美國券商的投資路，至今也將近一年半的時間，在此將相關的經驗寫出與大家分享。剛開始進行海外券商的投資是很害怕的，想到要把自己辛苦的積蓄轉帳到海外一個不認識的金融機構，心裡總覺得不踏實，雖然可以上網查詢券商是否為SIPC(證券投資人保護協會)的會員，確保如果券商倒閉投資人可以得到一定額度內的賠償(類似存保機制)，但比起到國內銀行臨櫃申購，總是少了份安心感，後來在老婆的支持下，才開始決定申請。
   
申請
    上網填寫資料並列印後，即完成申請，申請介面是中文的，資料要填英文，由於我們屬於海外投資人，所以必須填寫一個W-8BEN表格，避免被課短線交易資本利得稅(即一年內賣出且獲利者要課30%的利得稅)；將相關的表格與護照有照片簽名的那頁影印後，將相關文件寄到美國給券商，就算完成申請。因為帳戶的錢由我和老婆合資，所以當時選擇申請共同帳戶，沒想到造成日後的麻煩。

匯款
    美國券商的匯款是匯入結算公司的個人帳戶內，股票也是存在結算公司的個人帳戶內，不像台灣券商只是下單，股票是存在集保；此種運作方式比較像是共同基金的基金公司與保管銀行的關係；到銀行匯款時將款項與券商提供的匯款資料填寫完畢後，約二個工作天就可以上網看到帳戶內出現匯款金額，匯款時需支付手續費，國內銀行要收一筆、中轉銀行也要收一筆，因為該券商有提供匯款補貼，匯款1萬美元以上時，可以補貼25美元，因此為了確保到匯金額為1萬美元，匯款時小弟有要求銀行拍發二封電文，(一般沒有要求時是拍發一封)；二封與一封的差別為，拍發二封時，二筆手續費一次先收完，比較可以確保全額到匯，拍發一封時，銀行先收一次手續費，但不能確定中轉行扣多少錢，所以到匯金額會被中轉行另扣一筆，而且以我的經驗而言，拍發二封的總手續費比較省錢，供大家參考；另外，為防制洗錢，台灣匯出帳戶的名稱需與美國帳戶所有人名稱一致。

下單
    基本上與我們台灣網路下單沒什麼差別，唯一不同的是美股交易單位是一股，不像我們是以1000股一張為基本單位；由於我開的是現金帳戶，下單時帳戶需有足夠的金額，下單後未成交前金額會先被鎖住。因為小弟是申請使用折扣券商，所以收費一律為每一筆交易收取固定金額，不因成交股數或總金額有所不同；此外，為節省費用，建議選擇使用電子檔案通知，將相關交易成交單據用電子檔寄到信箱，否則每次成交還要另外收取通知手續費。

麻煩事
    前面提到國外可開設聯名帳戶，但是台灣無法開設聯名帳戶，因此小弟就發生過券商更換結算公司後，小弟的匯款被退回的情況，因為結算公司堅持要從台灣的聯名帳戶匯到美國的聯名帳戶，不能由個人帳戶匯到聯名帳戶，後來小弟為此與券商周旋了很久，最後結算公司才在得知台灣無法開設聯名帳戶的情況下接受匯款，結果老婆因此多跑了幾趟銀行，小弟也幾個晚上睡不好忙著和客服吵架，還好客服是中文客服……。此外，小弟後來才得知，聯名帳戶要進行匯回或下單以外的處理時，需要二個人的簽名並且經過公證的程序，而公證只接受美國在台協會或地方法院公證處的公證，所以除非有特殊考量，還是開個人帳戶就好。

稅金
    身為一個非美國海外投資人，雖然不必支付短線交易資本利得稅，但是每次配息時，都必須被預扣30%的稅金，這筆稅金是可能取回的。一種方式是結算公司在每年美國申報所得稅時，替投資人申報取回；另一種方式是投資人自行向美國國稅局申報取回，小弟由於投資金額不大，稅金目前不多，加上若是拿到美國退稅支票也不知該如何處理？託收處理好像又划不來，所以都是被動等待券商處理，但是根據網友的經驗分享，同一支標的，有些人會拿到券商處理的退稅，有的人沒有，不知道標準在哪裡？另外，似乎跟美國國稅局申報退稅時，可以連之前幾年未退回的稅金一起退回，由於小弟對美國稅務不清楚，所知的大概如此。

配息
    台灣宣佈配息到實際拿到配息，大約有二個禮拜左右的時間差，美國似乎是配息當天就會進到投資人帳戶，另外，部份美國券商均有提供配息自動再投資的設定，例如假設小弟買進A股票，配息10元，預扣稅3元後得到7元，這7元會自動買進A股票，小弟使用的券商可以設定買到0.01的股份而且沒有手續費，算是相當貼心的設計，猜測這可能是因為使用結算公司的關係，所以所有該股的投資人可以一起一筆買進，然後再由結算公司記帳到個人帳戶，才能有這種服務。

優缺點分析
    匯款部份，匯出、匯回手續都比較麻煩，而且似乎會讓資金的流動性變差，不過與申購與贖回基金相比，一開始也需要跑銀行，贖回似乎也不是馬上就可以變現，所以差距也不如想像中大；就小額交易而言，每筆交易必須收近7美元的費用(在美國這算是很低的收費)，是筆不小的負擔，若是頻繁的交易就很傷，與國內千分之1.425的費率相比，沒有折扣的情況下大概要相當於交易超過台幣15萬的費用；至於美國券商開戶最大的好處，就是基金標的的選擇超多樣，不必受限於國內銀行的標的，而且如果選擇的標的是被動基金或指數基金，基本上每年各種費用的合計(含經理費、保管費、行政費用等各種費用)都是千分之幾而已，不像台灣光是經理費就百分之幾，長年下來真的差很多，怪不得學術研究都支持主動基金長年期很難打敗被動基金的結果，因為每年光是費用這一項就讓主動基金的投資人居於劣勢。

結論
    美國券商相較於透過國內銀行申購基金是另外一個選擇，如果願意嘗試的話是個相當不錯的工具，投資人可以考量每個優缺點對自己的重要性後，做一個整體性的評估。