總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

　　　　
　　回顧2008/10/24~2008/10/30連續五個交易日中有四個交易日收盤期指是漲停板或是跌停板， 看起來很刺激對吧！？ 但是，如果你想在跌停板的情況以合理價買進期指， 或是想在漲停板以合理價賣出期指， 那要怎麼辦呢?
　
　　很簡單， 那就用選擇權來交易吧！首先來看買權跟買權的定義吧。
　
　　假設以4500的買權4500C跟賣權4500P為例：
　　買進買權4500C=買進期指+買進同價位賣權4500P (1:1) 
　　買進賣權4500P=賣出期指+買進同價位買權4500C (1:1)
　　賣出買權4500C=賣出期指+賣出同價位賣權4500P (1:1)
　　賣出賣權4500P=買進期指+賣出同價位買權4500C (1:1)
　
　　頭昏了對吧， 好像繞口令， 那簡單一點，我們看前兩行把最右邊的那一項移動到左邊。
　　買進買權4500C -買進同價位賣權4500P (1:1)=買進期指
　　買進賣權4500P -買進同價位買權4500C (1:1)=賣出期指
　　我們把 ( – 買進 ) 負負得正 變成 + 賣出 再把左邊變化一下
　　買進買權4500C + 賣出同價位賣權4500P (1:1)=買進期指
　　買進賣權4500P + 賣出同價位買權4500C (1:1)=賣出期指
　
　　簡單了吧,！？左右對換公式已經出來了
　　買進期指 = 買進買權4500C + 賣出同價位賣權4500P (1:1)
　　賣出期指 = 買進賣權4500P + 賣出同價位買權4500C (1:1)
　
　　所以利用這方式在2008/10/27當天買進的期指合理價就等於該價位的指數(比如4500) + 買權的價格 – 賣權的價格
　
　　所以下次不要說買不到或是賣不到合理價位的期指了喔, 你只要挑流動性最好的同價位買權跟買權來交易, 就可以達到買進或是賣出合理價位期指的目的了喔…
　
　　大家可以對照一下 2008/10/27的期指跟選擇權收盤的報價 

　
　
　　作業又來了喔－－
　
　　作業一： 那10/27當天合理的11月期指收盤價應該是大約多少? 有些選擇權(4100~4200)看起來很混亂對不對? 那表示很多價位失真,，那是為何?
　
　　作業二： 那10/24、 10/28、 10/30的收盤價都是漲停或是跌停， 這幾天的11月期指收盤合理價位又應該分別為多少? 煩請自行到期貨交易所查詢當天的收盤價未來計算。
　
　　作業三: 買權賣權同時都流動性比較平均的價位是哪一檔?