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前一陣子看了這本總大曾經推薦的書. 加上最近常看到認為2009就是底部的言論. 我想把這本書上的訊息跟大家做點分享.
首先把讓我覺得最shocking的圖貼出來 (page 130).
這本書中文版是2006年出版的。在這張圖中， 作者把那斯達克指數和所謂的”綜合瘋狂指數”相疊起來。 可以看到2003~2008年的大多頭也與此指數相似. 但是經過大跌修正後. 2009~2010年似乎都只是在盤整而已。2010年過後又有一波下跌。 如果歷史是正確的，想要看到指數真正落底恐怕要等到2011年.
裡面有寫一些他認為的高手預測以後幾年的走勢. 讓我很驚訝的事到現在2008年看來似乎蠻吻合的. 在此節錄一小段書中大鬍子末日預言家（文斯）的預言.
「巴菲特已經變成既得利益結構的誘餌,」文斯回答說：「股票會再跌一大段，現在還太貴，美國經濟會走緩很多年，為債務太高、儲蓄太少、退休準備不足.住宅不動產是爆發下一個重大慘劇的地方,大家主要靠浮動利率抵押貸款在融資，借短期資金來從事長期投資。短期利率上升後，債務本息的負擔會高漲，房價會下跌。隨後消費者會受到兩面攻擊，在財富效果與可支配所得萎縮的衝擊下崩潰，這種情形叫做文明竭盡，也是美利堅帝國衰亡的開始。」 「此外，另一個泡沫以及將破滅，在聯邦國民抵押貸款協會（Fannie Mac）和聯邦住宅貸款抵押公司(Freedie Mac)的融資下，成屋價格每年上漲7%到8%。從紐約的公園大道到洛杉磯的比佛力山，從南安普敦到艾斯本的豪宅價格會崩潰。歷史上每一個金融泡沫破滅後，所有類型的紙上財富都會蒸發，這些財富是憑空創造的，會像霧氣一樣在風中吹散。……. 。第二波後果要花時間、可能要花很多年才出現、中央銀行急遽調低利率、把龐大資金灌到系統裡時尤其是如此，但是慘劇只能延後、卻不能避免。美國經濟在三年內會陷入蕭條，標準普爾500指數會跌到五百點，……。」
請注意這些是好幾年前寫的書, 以現在來看似乎還蠻準的. 他還有另外說一些更極端的事情我就不講了。有興趣自己看書。
看過這本書後我最大的啟示是有些人能用很長時間的眼光來看經濟股市發展。書中談到不只一次許多人認為2003~2008的多頭只是”反彈”. 我很佩服他們能用這麼大的視野來看經濟。另外書中也談到許多人成也股市敗也股市，更是值得我們警惕。
總按:這本書現在已經改名為:上億資金怎麼玩？
首先把讓我覺得最shocking的圖貼出來 (page 130).
這本書中文版是2006年出版的。在這張圖中， 作者把那斯達克指數和所謂的”綜合瘋狂指數”相疊起來。 可以看到2003~2008年的大多頭也與此指數相似. 但是經過大跌修正後. 2009~2010年似乎都只是在盤整而已。2010年過後又有一波下跌。 如果歷史是正確的，想要看到指數真正落底恐怕要等到2011年.
裡面有寫一些他認為的高手預測以後幾年的走勢. 讓我很驚訝的事到現在2008年看來似乎蠻吻合的. 在此節錄一小段書中大鬍子末日預言家（文斯）的預言.
「巴菲特已經變成既得利益結構的誘餌,」文斯回答說：「股票會再跌一大段，現在還太貴，美國經濟會走緩很多年，為債務太高、儲蓄太少、退休準備不足.住宅不動產是爆發下一個重大慘劇的地方,大家主要靠浮動利率抵押貸款在融資，借短期資金來從事長期投資。短期利率上升後，債務本息的負擔會高漲，房價會下跌。隨後消費者會受到兩面攻擊，在財富效果與可支配所得萎縮的衝擊下崩潰，這種情形叫做文明竭盡，也是美利堅帝國衰亡的開始。」 「此外，另一個泡沫以及將破滅，在聯邦國民抵押貸款協會（Fannie Mac）和聯邦住宅貸款抵押公司(Freedie Mac)的融資下，成屋價格每年上漲7%到8%。從紐約的公園大道到洛杉磯的比佛力山，從南安普敦到艾斯本的豪宅價格會崩潰。歷史上每一個金融泡沫破滅後，所有類型的紙上財富都會蒸發，這些財富是憑空創造的，會像霧氣一樣在風中吹散。……. 。第二波後果要花時間、可能要花很多年才出現、中央銀行急遽調低利率、把龐大資金灌到系統裡時尤其是如此，但是慘劇只能延後、卻不能避免。美國經濟在三年內會陷入蕭條，標準普爾500指數會跌到五百點，……。」
請注意這些是好幾年前寫的書, 以現在來看似乎還蠻準的. 他還有另外說一些更極端的事情我就不講了。有興趣自己看書。
看過這本書後我最大的啟示是有些人能用很長時間的眼光來看經濟股市發展。書中談到不只一次許多人認為2003~2008的多頭只是”反彈”. 我很佩服他們能用這麼大的視野來看經濟。另外書中也談到許多人成也股市敗也股市，更是值得我們警惕。
總按:這本書現在已經改名為:上億資金怎麼玩？
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