總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

        新聞：華新科(2492)自結3月合併營收33.53億元，較上月大幅成長39.7%，較去年同期則略減3.98%。

        對照三月中旬的新聞：華新科則指出，由於日本目前供電狀況仍不穩定，部份地區還有每日限電4小時的情形，若供電不穩定下，對以燒結為製程的MLCC產品而言，是會有製程上的干擾；目前大廠的供應情形還沒有傳出問題，但華新科在3月以來的接單確實轉佳，公司也將稼動率拉高至滿水位。

        三月二十日新聞：日本大地震擾亂被動元件供應鏈，市場傳出，有新加坡被動元件通路商押寶後續將出現供需缺口，跨海來台掃貨，搶購鋁質電解電容器。台系相關廠商包括智寶（2375）、金山電（8042）、奧斯特(8080)、信昌電(6173)、天揚(5345)、立敦(6175)、立隆電（2472 ）、日電貿及凱美（5317）等業績看俏。


       總按：二月份逢農曆年長假，工作天期減少，所以三月比二月的營收增加只是常態性，然而，今年三月的營收比去年同期衰退，那就是真的衰退了，說好的「日本轉單」呢？

       尤其是被報紙點名受惠日本轉單的個股當中，除了立敦比較有像樣的營收年成長，其他根本看不出有什麼日本轉單效應，其中絕大多數公司的三月營收還比去年同期衰退呢！

       被動元件是被炒作的沸沸揚揚的日本地震斷鏈轉單受益股之一，三月份的營收大多已經公佈了，這個行業中有超過一半的公司呈現衰退，所以，所謂的轉單效應若不是「子虛烏有」，不然頂多只是個別公司罷了，整個產業把宣傳口號喊得震天價響，實在令人感到匪夷所思，莫非這就是「出貨」！

被動元件公司三月營收之年增率:


註：其他未列入之公司皆屬於尚未公佈營收（4/8止）
有打＊者是被報紙點名受惠日本轉單效應的公司

         當然，過幾天報紙一定會說轉單效應會在四月發酵，反正到了下個月後，投資人早就忘記這件事情了，如果投資人不健忘的話，去年四五月間，被動元件不也放出世紀大缺貨的假利多,大家可以回顧一下我去年五月初寫的文章:
        十年前十年後,那些被動的傷痕: 
    http://www.wretch.cc/blog/bonddealer/16378537

        這些被動元件的公司派很喜歡在每年的三到四月之間大放利多，很巧的是,過去十一年中(89-99年)，被動元件股價的高檔恰好落在三四月之間的年度就有八年