1. 財政部擬針對公債、公司債等固定收益商品採分離課稅,稅率一○%,資產證券化商品所得課稅六%調高到一○%

        總幹事評:此舉將造成債券市場大失血,台灣公債短線將會反彈25-30bp,但長期的影響更大,國內債券型基金的資金恐將會在一年內逃個精光,財政部其實也課不到什麼稅金;第二是債券的資金會跑到哪裡,我認為也不會跑到台股,因為近年來債券與股票的資金與參與者已經有明顯的區隔,這筆龐大的資金很有可能流向國外的相關金融產品,對新台幣長期匯率的穩定將造成衝擊;
         三是金控壽險證券等金融業帳面上所持有的債券將面臨極為慘烈的未實現損失,對於金融業的盈餘甚至股價都帶來極為不利的影響;但是依據過去的經驗,2003年曾經也有類似的政策準備出爐,結果造成金融股的股價大跌,後來課稅的政策不了了之,卻意外地將金融股股價的底部給打了出來,造就了03年底到04年初的金融股一波不小的上漲行情;
        我相信這次極有可能又是財政當局試探性的放出風向球來探詢各方意見,只不過,即便又是烏龍政策急轉彎,但是明後年利率上揚的趨勢應該是不會改變了,操作債券者還是順勢而為


        2.泰國政府外匯政策一日二變

        總幹事評:貨幣當局的政策沒有對錯,不必去論是非,但是絕對要深思熟慮,一但做了決策就一定要堅持;否則像泰國政府,她的貨幣底線與堅持能耐一夜間被摸個透透,我如果是金融大鯊魚,怎麼會放過這個滷肉腳的泰國央行呢,要殺散戶還要等散戶集結,這頭泰國厭厭一息且沒有反擊能力的央行大笨鯨,根本就等著讓投機客宰割了,不要以為央行很行,十三年前的英國央行都敗在金融大鯊魚的手上

         3.泰股匯雙挫 外資可望流入台股

       總幹事評:外資投入泰國市場的資金與台股相較是車水杯薪,即便有些因此轉來台股,但是跟外國受益人擔憂新興亞洲股市所引發的贖回潮相比的話,恐怕不能如此樂觀,泰國與今年第一季的中東股市不一樣,中東股市與台灣是屬於截然不同的投資概念與領域,但是泰國與台灣同屬亞洲的新興市場股市,一但對泰國局勢的擔憂所引發的新興市場基金的贖回,應該對台灣不能算是利多吧

        4.Vista開賣 大拇哥股舞

       總幹事評:受惠於vista的boost需求與flash空間的相關族群,最近也被市場所認同了,不過當市場認同以後,我就會將手上的持股賣給後知後覺的法人,並開始去尋找兩三個月後法人會開始認同的股票

        5.LCD TV零組件雙飆股 越峰、和進 漲勢響起

       總幹事評:以越峰而言,其毛利率與淨利率逐季下降,在這個造反有理有夢最美的第四季,當然會不顧基本面的往上拉一波再說,但是介入這種個股一定要緊盯著週轉率,一個禮拜的成交張數如果超過股本的25%就絕對是個警戒點,慎之慎之

       6.根據彭博社周二報導,華爾街前十二大投資銀行一致看好美股這波多頭行情將在明年續航,這番樂觀情景上次發生之際是在二○○一年,當時標準普爾(S&P)五百指數反而重挫一三%。因此當分析師普遍看好美股後市時,或許也是投資人應該居高思危的預警。 

        總幹事評:國際股市已經走了四到五年的多頭,即便連落後補漲的中國股市,都已經累積了130%的長期報酬,明年的行情我不認為有什麼太樂觀的態勢,還是以波段操作,反市場心理等待利空探底買進,過熱時慢慢出脫的操作法則來應對

       7.買點是等出來的,利潤是抱出來的,賣點是捨出來的

       8.新興市場投資風險漸高

        總幹事評:大家知道新興市場權重最高的股市與區域是哪裡嗎....自己去做功課,如果這個想法會變成未來一季的主流,那....

       9.茂迪(6244)甫於12月初完成300萬股、每股420元的現增案,共募集12.6億元後,19日董事會再度通過將發行不超過1800萬股的海外存託憑證,作為未來購買機器及海外購料的準備,並將於明年2月5日召開臨時股東會討論GDR發行事宜。

       總幹事評:搶錢未免搶太兇了,既然缺錢孔急,何以今年要發放了4.35的現金股利呢,一方面發現金股利一方面現增加發GDR吸金,股利與資本政策到底是什麼呢


本文章三張照片由八十一郎提供之瑞士旅遊照片

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