總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

       1.美國聯邦準備理事會(Fed)周四公布反映全美景氣的最新褐皮書報告顯示，美國經濟秋初持續成長，但一度火熱的房地產市場則「廣泛降溫」(widespread cooling)，各地就業市場緊繃加劇，但尚未造成薪資加速上漲。

         總幹事評:這簡直是經濟學家央行官員的美好均衡境界,FED應該不會亂調整利率去干擾正常的經濟運作了 

        2.美國9月零售銷售下降0.4%，投資人大感意外，預估為上升0.1%。 但扣除汽車後，9月零售銷售為下降0.5%，為三年來最大下降幅度。扣除汽車與汽油後，9月零售銷售則為上升0.8%，為自1月以來最大上升幅度。 

         總幹事評:值得注意的是扣除汽車與汽油後的零售額是八個月來最大的漲幅,意味著美國消費者將汽油跌價的部分反映在他們的日常採購與消費上 

        3.美國密西根大學10月消費者信心指數初值為92.3，創去年7月以來的新高 

        總幹事評:數據證明一切,房市跌價真得沒有影響美國消費消費信心,又跌破了一堆專家的眼鏡,研究總經哪有那麼困難,只要跟媒體想法相反就可以了,哈 

        4.SONY四天上漲10%,如果連今年以來最慘的SONY都可以拉出一波漲勢,誰能告訴我第四季不是漲電子股,APPLE三個月漲44%,MOTO三個月漲38%,CISCO三個月漲37%,Ati三個月漲39%,nVidia三個月漲幅將近一倍,sandisk三個月漲44%,連ems大廠的Flextronics都漲了32%,這些美國大股本的電子藍籌股都可以漲三成以上,台灣的電子股不宜看淡 

       5.關鍵零組件大缺貨 外資：雙B第四季出貨成長有限

        總幹事評:缺貨包括cpu,pcb與電池,這個新聞不知道是誰發的,今天所有的媒體都有,只是媒體的文字用法幾乎都當成利空處理,奇怪了,若庫存過多他們會解釋成造成降價預期引發觀望,缺貨他們又說會造成成長有限;回歸的正常的經濟學第一課:供給與需求,生意好才會缺貨嗎,想太多 ,只是領薪水的研究員不能這樣寫,他們只會寫一堆長篇大論來證明他們的研究功力

        6.美國十年期公債從4.53%彈升到4.81%,走空了28個bp,顯示美國債市對於降息的預期落空,房市原物料走長空,債市走短空,那資金跑到什麼地方,各位自己猜 

        7.DisplaySearch副總裁謝勤益表示，上半年全球面板產業過剩，導致面板廠放慢明後年的投資擴廠腳步，並使得面板設備投資金額，呈現逐年下滑。 以今年為例，全球面板設備投資金額為117.9億美元，明年將下滑至108億美元，2008更將下降17%，至89.4億美元，預期2009年還要再降9%，達到81.4億美元，可以看出，面板廠設備支出的高峰已經過去了。

        總幹事評:用另外一個角度思考,如果設備支出降低,那表示面板廠不願意大量擴產能,那對於明年第二季到第三季的淡季,其跌價的殺傷力就沒那麼大了,現在面板股的思考重點再於明年第二季會跌多少,而非現在第四季的狀態,這種景氣循環股一定要領先3-5個月去觀察


        8.不知道今天有開盤,先寫前半段