總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

        1.英國能源巨擘BP PLC位於阿拉斯加的油田每日將減產40萬桶，佔美國整體產量約8%，激勵紐約原油價格再創新高。Nymex 9月原油期貨週一勁揚2.22美元或3%，每桶報76.98美元。黃金則上漲3.50美元。 

       總幹事評:我一直強調的,一旦原油漲到80元一桶,我任何投資都要出場

      2.波羅的海指數收3654點,漲37點, 新興航運（2605）投入現貨市場營運的海岬大船，趁國際散裝航運第三季迄今市況淡季不淡，日租金已調高至五萬八千美元處，法人估計，上半年每股稅後純益可望交出二．四元佳績，且以往傳統淡季的第三季，今年表現將優於第一、二季。 法人表示，新興目前急漲的日租金五萬美元至五萬五千美元，已較六月底的三萬美元，大漲七五％，而一年期價格已反彈至六萬美元至六萬二千美元水準。八月初時，新興將旗下投入現貨營運的天山、泰山以高價簽訂出租合約，奠定第三季獲利表現突出的穩固基礎。 

        總幹事評:今天都沒有媒體報導航運,這反而對其股價比較有穩定作用 

        3.財政部7日公布7月海關出口值195.8億美元，創歷年單月新高；進口值177.8億美元，創歷年單月次高，累計1-7月出超95.4億美元，較去年同期成長84.6％，國內出進口連續第三個月同步呈現二位數成長，顯示台灣對外貿易持續穩健擴張。 

        總幹事評:我曾經用領先指標來推估這波景氣高點會落在今年7-8之間,而股價是會領先景氣2-3個月,所以看到這個出口新高的的數值或七月份許多公司營收不錯時,不要認為股市多頭就此回來, 這些好成績早已反映在5月初的股市高點了

        4.被庫存困擾整整一季後，手機零組件廠總算撥雲見日。由於中高階手機庫存並不嚴重，Nokia、MOTO、Sony Ericsson等大廠專攻下半年旺季主力機種，即將在九月起陸續上市，國內包括閎暉（3311）、毅嘉（2402）、綠點（3007）、及成（3095）、鴻準（2354）等零組件廠六、七月營收落底後，八月將恢復成長動力，下半年業績將一季比一季好，零組件廠將笑迎旺季的到來。
        國內手機類股陸續公布營收，手機ODM代工廠華寶與華冠，則出現連續三個月營收下滑的狀態。

        總幹事評:這兩個新聞相互矛盾,我要相信哪一個呢 

        5.為深化宏觀調控政策及防範假貸款帶來的後患，大陸銀監會決定再下重手，針對房地產假「按揭」（即貸款）、土地儲備貸款、「打捆貸款」、高污染高耗能行業貸款、委託貸款業務等五類貸款進行嚴查，打算藉此完成穩定金融秩序、防止房價與固定資產投資過熱等目的。 

       總幹事評:一道道的緊縮政策,造成上海房價九個月來下跌近三成,中國股市最近一個月跌幅也高達15%以上

       6.根據Gartner所公佈最新統計資料，第二季全球PC市場仍持續高成長步調，絲毫沒有走軟跡象, 

        總幹事評:英特爾第二季大舉拋出Sonoma NB（庫存的Dothan處理器與915PM&GM晶片組）和Celeron D等低價產品,這是低價促銷造成的榮景, 就總體經濟角度來看,這本來就一點也不意外,否則為何全球會有第二季的澎湃股市多頭呢,謹記,現在的股價永遠是反映未來幾個月後的事情,而非反映現在已經發生的事情 

      7.中央銀行8/7公佈，前於95年7月25日發布8月11日競標發行364天期定期存單，其標售總額訂定為1,000億元

         總幹事評:郵匯局已經開始賣超公債,這次NCD的標售一定有政策方向隱藏在裡面,債市操作者要好好去解讀

       8.樂金飛利浦（LG.Philips LCD；LPL）與友達（2409）、彩晶（6116）等廠近來早已開始降低產能利用率，以縮小虧損幅度，LPL與友達甚至於7月先後宣佈大砍資本支出，而LPL不僅擴產腳步放緩，更宣佈遞延八代線投產時程，反而將在新廠進駐5.5代線設備，投資機構RCM分析師指出，面板業者削減資本支出計畫，將帶動供需平衡，更可望在2007年穩定面板價格。產業基本面可望因而復甦，並安然度過2007年上半淡季。

       總幹事評:那面板設備商不就要苦到07年了 

        9.停滯性通膨（Stagflation）指的是物價普遍走高但經濟成長遲緩，甚至衰退，是經濟表現最差的一種情勢。在這種經濟情勢下，物價上漲，但個人名目所得增長與經濟成長與物價背道而馳，造成經濟痛苦指數大幅提升, 最近的國際金融我越思考就感覺越可怕,最近一個月中國股市跌了16%,南韓7月份消費者信心跌至18個月來最低點,韓元上週出現兩個月來最大單週貶幅, 美國未售出庫存屋的數量，則觸及九年來高檔,中國FDI六月份年增率轉為負數,美債逆殖利率曲線已經存在了快3個月了

         10.八月底之前公佈半年報,表現不好的公司按慣例會拖到最後才公佈,如果半年報不佳的公司,投資人千萬別去想轉機這回事,今年上半年的景氣這麼好都交不出好成績, 更何況景氣趨緩的下半年呢