總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

        1.經營亞洲—歐洲全貨櫃定期航線的輪船公司指出，該航線八月一日開始徵收的旺季附加費已經順利執行，除了極少數超大型客戶外，都有確實收到每二十呎櫃九十美元，四十呎櫃一百八十美元的旺季附加費，雖然運費水準不及去年同期，但至少可以拉高下半年的獲利。

       航商指出，歐洲線能順利全額收取旺季附加費，主要是中國高成長的貨載讓船隻達到滿載目標，因此雖然台灣市場的上、中、下游廠商多已外移，貨載情況不佳，船隻在亞洲市場仍可靠著中國，滿載航往歐洲，旺季附加費也才能收到，讓實質運價提升一成左右。

        總幹事評:昨晚BDI指數上漲56點,收3617點,創16個月新高;海岬型上漲105點為5274點,亦為16個月新高

      2.工商時報   Fed停止升息條件確立  林秀津、王曉伯/綜合外電報導

      美國周五公布聯準會下周決策會議前最後一個關鍵性指標非農業就業報告，指出七月份非農業就業人口成長不若預期強勁，而失業率更是意外揚升，並且創下近五年來最大增幅。由此顯示聯準會迄今連續十七次的升息行動已對美國經濟形成抑制，就業市場開始緊縮。此一指標無異於確立了美國聯準會將停止升息的必要性，影響所及，市場普遍相信聯準會在下周就會結束此波升息循環，而停止升息。根據周五美國利率期貨市場來看，目前市場認為聯準會會在下周升息的機率已由該指標公布前的四二％降至一五％。

         總幹事評:經過就業人口不如預期的公佈後,似乎市場漸漸預期8/8FED不再升息,但就此股價就因此會一帆風順重回多頭嗎,我提出三點想法:一是:萬一又升息呢,二是:如果不升息,但是會後的聲明稿仍舊保持升息的預留空間呢;三是:下半年景氣趨緩是事實,萬一不升息激勵了原物料再走一波邪惡的多頭呢..

        3.中國當局決定推遲提高汽車配件關稅，以期解決與歐美的汽車配件貿易爭端。但是專家認為中國在汽車製造業吸引外資的途徑應該通過競爭發展高技術，而不是靠保護主義措施。 

         總幹事評:豪華車製造商限於生產力，難以在本國找到某些主要配件的供應商，所以傾向於在中國逐步、而不是倉促地建立供應網，目的是降低成本、適應競爭激烈的中國市場。也就是汽車零件業佈局中國的大餅,又要DELAY兩年了

   4.矽統科技(2363)7月營收4.62億元，創今年新低，較去年同期減少43.89%；前7月營收52.09億元，較去年同期減少8.98%。

     5.泰國三號天然橡膠目前報價約每公噸2,300美元，近兩個月來跌幅約18%。今年中國輪胎產量預估3.9億條，較去年成長約兩成，中國今年前五月新車產量約326萬輛，較去年同期成長30.6%。依目前新車的生產速度，今年新車產量約780萬輛。中國雲南、海南島兩地生產的天然橡膠，產量已無法滿足市場需求，中國目前每月約進口10萬公噸天然橡膠，新車產量增加是輪胎需求不斷上移的原因。 

       利用這次因原物料報價造成的供需失衡，可讓一線、二線廠間有效拉開成本結構差距，進而在終端銷售市場進行產業重整，對於台資輪胎廠而言，不啻是個好消息，至少短期內可以不再為提升銷量，而在報價上委曲求全。

       中國正新日產能將自3.6萬條提升至4萬條，海燕廠則自1600條提升至2000條，至於泰國廠則可自 1.1萬條提升至1.8萬條產能。

        總幹事評:密切觀察輪胎業下半年的成本結構,輪胎業也悶夠久了,中國輪胎版圖最近出現大幅轉變，其中尤以輪胎主要產地山東所受衝擊最明顯，大多數中小型業者甚至已宣布歇業。對在中國內銷比重相對較大的台資輪胎廠來說，此波中國輪胎業整合可說是一舉提升市占率的契機。

        換胎潮即將到來也促使輪胎下游需求透明度大增，因為車市銷售高峰期在前年至去年 2月間，平均15至18個月的換胎潮即將展開，下半年即將進入產業景氣循環旺季，產業營收及獲利爆發期明年將更為明顯，估計最慢明年初開始進入產業景氣循環旺季。